Önde gelen bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY), 30 Ekim’deki kazanç çağrısında 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren üçüncü çeyrek için güçlü sonuçlar açıkladı. CEO David Finkelstein ve CFO Serena Wolfe, Federal Rezerv politika faizlerinde son zamanlarda gerçekleşen 50 baz puanlık indirimin işaret ettiği olumlu makroekonomik ortamı vurgulayarak şirketin performansını özetledi. Şirketin ekonomik getirisi 3. çeyrekte %4,9 ve yılbaşından bu yana %10,5 olarak gerçekleşti ve temettü ödemelerini aştı. Annaly’nin disiplinli portföy yönetimi ve Mortgage Servicing Rights (MSR) ve konut kredisi gibi sektörlerdeki stratejik büyümesi, şirketin güçlü finansal konumuna katkıda bulundu.
Önemli Noktalar
- Annaly Capital Management, 3. çeyrekte %4,9 ve yılbaşından bu yana %10,5 ekonomik getiri bildirdi ve temettüsünü aştı.
- Şirket 1,2 milyar dolar tutarında adi hisse senedi ihraç etti ve acente portföyünü 4 milyar dolardan fazla büyüttü.
- Konut kredisi segmentinin piyasa değeri 6,5 milyar dolara yükseldi ve 3. çeyrekten bu yana 3,3 milyar dolarlık başarılı menkul kıymetleştirme gerçekleştirildi.
- Annaly’nin MSR portföyü 2,8 milyar dolar piyasa değerine ulaştı ve Aralık ayında Rocket Mortgage ile yeni bir ortaklık başlayacak.
- Hisse başına defter değeri 19,54 dolara yükseldi ve net faiz marjı %1,32’ye iyileşti.
Şirket Görünümü
- Yönetim, 2024 boyunca temettüyü sürdürme konusunda güvenli ve piyasa koşulları ile Federal Rezerv politikalarına bağlı olarak 2025 için ihtiyatlı bir şekilde iyimser.
- Annaly, acente menkul kıymetlerine odaklanarak ve piyasa fırsatlarına açık kalarak sermaye tahsisinde muhafazakar bir yaklaşımı sürdürmeyi planlıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Düşük faiz oranları, MSR değerlerini hisse başına 0,06 dolar olumsuz etkiledi.
- Dağıtım için mevcut hisse başına kazanç temettüyü aşmasına rağmen, artan hisse sayısı ve daha yüksek imtiyazlı temettü giderleri nedeniyle 2. çeyreğe göre hafifçe düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Annaly, konut kredisi için depo kapasitesini 4,7 milyar dolara çıkardı ve teminatsız varlıklarını 6,5 milyar dolara yükseltti.
- Şirket, portföyler genelinde güçlü finansman talebi görüyor ve verimlilik oranlarını iyileştirdi; OpEx/özkaynak oranı %1,48’e düştü.
Eksikler
- Şirket, önceki çeyreğe kıyasla dağıtım için mevcut hisse başına kazançta hafif bir düşüş yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO David Finkelstein, Annaly’nin özellikle MSR sektöründe agresif bir şekilde büyüme fırsatlarını kovalamaya hazır olduğunu vurguladı.
- Mike Fania, tüketici kredi piyasasının istikrarını ele aldı ve Annaly’nin öncelikle yüksek gelirli borçlulara hizmet verdiğini ve portföyünde önemli bir stres görmediğini belirtti.
- Yönetim, olası bir Fed faiz indiriminin QM olmayan menkul kıymetleştirme hacimleri ve kredi verme faaliyeti üzerindeki potansiyel etkisini tartıştı.
- Şirket, yılbaşından bu yana 9 milyar dolar QM olmayan kredi fonladığını ve %10 ila %15’lik bir pazar payı elde ettiğini bildirdi.
Annaly Capital Management, değişen ekonomik ortamda dayanıklılık ve stratejik büyüme gösterdi. Disiplinli bir portföy yönetimi yaklaşımı ve güçlü performans potansiyeline sahip sektörlere odaklanmasıyla şirket, hissedarlara değer sunmaya devam etmek için iyi bir konumda. Piyasalar geliştikçe, Annaly’nin muhafazakar ancak fırsatçı duruşu, finansal sağlığını ve piyasa konumunu sürdürmede iyi hizmet edebilir.
InvestingPro Öngörüleri
Annaly Capital Management’ın (NYSE: NLY) son performansı ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’dan elde edilen önemli metrikler ve öngörülerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 10,59 milyar dolar olup, gayrimenkul yatırım ortaklığı sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
InvestingPro verilerinden en çarpıcı olanlarından biri, Annaly’nin etkileyici %13,3’lük temettü getirisidir ki bu, kazanç çağrısında bahsedilen şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığıyla uyumludur. Bu yüksek getiri, Annaly’nin “hissedarlara önemli bir temettü ödediğini” ve “28 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Bu uzun süreli temettü geçmişi, şirketin değişen piyasa koşullarında bile yatırımcılar için tutarlı getiriler üretme yeteneğini vurguluyor.
Mevcut zorluklar arasında son on iki ayda bildirilen 366,07 milyon dolarlık negatif gelire rağmen, InvestingPro İpuçları olumlu bir görünüm öneriyor. Analistler, cari yılda satış büyümesi bekliyor ve şirketin kârlılığa geri döneceğini öngörüyor. Bu iyimserlik, yönetimin 2024 boyunca temettüyü sürdürme konusundaki güveni ve 2025 için ihtiyatlı iyimserliği ile tutarlı.
1,1’lik Fiyat/Defter Değeri oranı, hisse senedinin defter değerine yakın işlem gördüğünü gösteriyor ki bu, şirketin güçlü piyasa konumu ve Mortgage Servicing Rights ve konut kredisi gibi sektörlerdeki büyüme potansiyeli göz önüne alındığında değer yatırımcıları için çekici olabilir.
Annaly’nin finansal sağlığı ve beklentileri hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro yatırım kararları için değerli öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. InvestingPro’da mevcut olan 8 ek İpucu ile yatırımcılar, Annaly’nin finansal durumu ve gelecek potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
