Norveçli enerji şirketi Equinor ASA (EQNR), 25 Ekim’deki son kazanç çağrısında 2023’ün üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, çeyrek için 6,9 milyar dolar düzeltilmiş faaliyet geliri ve 2,3 milyar dolar IFRS net geliri açıkladı. Yılbaşından bu yana vergi sonrası faaliyetlerden nakit akışı 14 milyar dolar oldu. Equinor’un stratejik hamleleri arasında açık deniz rüzgar portföyünü güçlendirmek için Ørsted’in %9,8’inin satın alınması ve yıl için toplam 14 milyar dolarlık sermaye dağıtımı yer aldı. Şirket ayrıca Johan Sverdrup varlığının güçlü performansını ve 2030 hedeflerine katkıda bulunacak devam eden projeleri vurguladı.
Önemli Noktalar
- Equinor’un 3. çeyrek düzeltilmiş faaliyet geliri 6,9 milyar dolar, IFRS net geliri ise 2,3 milyar dolar oldu.
- Şirketin yılbaşından bu yana vergi sonrası faaliyetlerden nakit akışı 14 milyar dolara ulaştı.
- Equinor’un açık deniz rüzgar portföyünü geliştirmeye odaklanarak Ørsted’in %9,8’lik hissesi satın alındı.
- Temettüler ve hisse geri alım programı dahil olmak üzere yıl için toplam 14 milyar dolarlık sermaye dağıtımı açıklandı.
- Norveç Kıta Sahanlığı’ndaki üretim yıllık bazda %2 artarken, ABD üretimi zorluklarla karşılaştı.
Şirket Görünümü
- Equinor, İngiltere’deki Dogger Bank A gibi projelerin 2025 sonunda ticari üretime geçmesi beklentisiyle yenilenebilir enerji hedeflerine bağlı kalmaya devam ediyor.
- Ørsted’in satın alınması, yenilenebilir yatırımlarda hacimden ziyade değer yaratmaya odaklanan stratejik bir değişimin parçası.
- Şirket, geri kazanım oranlarını optimize ederek Johan Sverdrup’taki üretim seviyelerini 2025 başına kadar sürdürmeyi öngörüyor.
Olumsuz Noktalar
- ABD üretimi kasırgalar ve bakım faaliyetlerinden etkilendi.
- 2024 için sermaye harcamasının proje zamanlaması ve kur etkileri nedeniyle 12 milyar dolar ile 13 milyar dolar arasında olması bekleniyor.
- Operasyonel maliyetler, öncelikle bakım ve enflasyon nedeniyle arttı.
Olumlu Noktalar
- Johan Sverdrup varlığı oldukça üretken oldu ve 21 Eylül 2023’te 756.000 varillik rekor çıktıya ulaştı.
- Empire Wind için yeni bir sözleşme fiyatı megavat saat başına 118 dolardan 155 dolara yükseltti ve finansal kapanışın 2024 sonuna kadar gerçekleşmesi bekleniyor.
- Gaz piyasası fiyatları mmbtu başına yaklaşık 13 dolar seviyesinde kalırken, yüksek depolama seviyeleri ve özellikle Çin olmak üzere Asya’dan güçlü talep var.
Eksikler
- Equinor’un ABD operasyonları hava koşulları ve bakım sorunları nedeniyle üretim aksaklıkları yaşadı.
- Sermaye harcamaları rehberliğinde bir düzeltme yapıldı ve 12 milyar dolara düşürüldü.
- İngiltere’deki Rosebank projesi, vergi koşulları ve emisyonlarla ilgili bir yargı incelemesi nedeniyle belirsizliklerle karşı karşıya.
Soru-Cevap Önemli Noktaları
- CFO Torgrim Reitan, Equinor’un önceki rehberliğe uygun olarak yıl sonuna kadar net borç pozisyonuna geçeceğini doğruladı.
- Şirket Ørsted’in %9,8’lik hissesine sahip ve bunu yaklaşık %10’a çıkarmayı planlıyor ve uzun vadeli hissedar olmaya devam ediyor.
- Equinor, çeşitlendirilmiş enerji geçiş yatırımlarına odaklanıyor ve şu anda Ørsted’e benzer ek satın almalar için planı yok.
- Ørsted yatırımı hakkında paydaş geri bildirimleri karışık oldu, bazıları şüpheyle yaklaşırken diğerleri bunu stratejik bir fırsat olarak gördü.
- Bazı projeler için CapEx artışları tartışıldı ve bunun kur dalgalanmalarına ve proje aşamalandırmasına bağlı olduğu belirtildi.
Equinor’un üçüncü çeyrek performansı, güçlü finansal sonuçlar ile yenilenebilir enerji yatırımlarına bağlılık arasında stratejik bir denge olduğunu vurguladı. Şirketin Ørsted’teki hisse alımı ve kilit projelere odaklanması, enerji piyasasının karmaşıklıklarını yönetirken sürdürülebilir bir geleceğe olan bağlılığını gösteriyor. ABD üretimindeki bazı zorluklar ve artan operasyonel maliyetlere rağmen, Equinor’un genel görünümü, istikrarlı bir proje portföyü ve 2030 hedeflerine giden net bir yolla olumlu kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Equinor’un son finansal performansı ve stratejik hamleleri, InvestingPro’dan elde edilen önemli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 68,97 milyar dolar olup, enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Özellikle, Equinor’un 7,59’luk F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve bu, şirketin üçüncü çeyrekte rapor edilen güçlü finansal sonuçlarıyla uyumlu.
InvestingPro veri noktalarından en çarpıcı olanlarından biri, Equinor’un etkileyici %11,36’lık temettü getirisidir. Bu yüksek getiri, son on iki ayda %3,82’lik temettü büyümesiyle birleştiğinde, şirketin kazanç çağrısında vurgulanan yıl için açıklanan 14 milyar dolarlık sermaye dağıtımıyla hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.
InvestingPro İpuçları, Equinor’un finansal sağlığına ek bağlam sağlıyor:
1. Equinor’un yatırılan sermaye üzerindeki yüksek getirisi, Johan Sverdrup gibi varlıkların güçlü performansıyla tutarlı olarak, kaynaklarını kâr elde etmek için etkin bir şekilde kullandığını gösteriyor.
2. Şirket 22 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürerek, yatırımcılar için güvenilir bir gelir hisse senedi statüsünü pekiştirdi.
InvestingPro’dan elde edilen bu öngörüler, Equinor’un finansal istikrarını ve hissedar dostu politikalarını vurgulayarak kazanç raporunu tamamlıyor. Equinor’un beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro şirketin yatırım potansiyelini değerlendirmede değerli rehberlik sağlayabilecek 15 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
