Hyundai Motor Company (KRX: 005380), 2024’ün üçüncü çeyreğinde zorlu bir dönem geçirdi. Küresel toptan ve perakende satışlarda hafif düşüşler yaşanırken, gelirde artış kaydedildi ve önümüzdeki yıl için büyüme öngörüldü. Güney Koreli otomobil üreticisi, küresel toptan birimlerde %3,2 ve perakende satışlarda %3,1 düşüş bildirirken, finansal performans karışık sonuçlar gösterdi; gelirde artış yaşanırken net kâr ve faaliyet kârında düşüş görüldü. Şirket, jeopolitik riskler ve düzenleyici belirsizliklere rağmen 2024 için yıllık görünümü konusunda iyimser; %4-5 satış büyümesi ve %8-9 faaliyet marjı bekliyor.
Önemli Noktalar
- Hyundai Motor’un küresel toptan ve perakende satışları sırasıyla %3,2 ve %3,1 düştü.
- Güney Kore’deki yurtiçi satışlar, Casper EV lansmanının desteğiyle %1,8 arttı.
- ABD piyasasında hibrit satışları %71,3, SUV satışları ise %4,7 artış gösterdi.
- Avrupa’daki toptan satışlar, zayıflayan EV talebi nedeniyle %9,5 düştü.
- Q3 geliri %4,7 artarak 43 trilyon KRW’ye ulaştı, ancak faaliyet kârı %6,5 düşerek 3,6 trilyon KRW oldu.
- Net kâr %3 düşerek 3,2 trilyon KRW oldu.
- Hyundai Capital’in yılbaşından bu yana faaliyet geliri ve net geliri sırasıyla %11 ve %21 arttı.
- Önceki çeyreğe göre artış gösteren 2.000 trilyon KRW’lik üç aylık temettü açıklandı.
- ABD’deki Metaplant faaliyete geçti, IONIQ 5’in fiyatlandırması hala değerlendiriliyor.
Şirket Görünümü
- 2024 için %4-5 satış büyümesi ve %8-9 faaliyet marjı öngörülüyor.
- Hyundai Capital, finansal hizmetlerle satışları desteklemeyi hedefliyor ve önemli miktarda küresel tahvil finansmanı sağladı.
- ABD piyasası stratejisi, EV tekliflerini genişletmeyi ve yeni mobilite girişimlerini finanse etmeyi içeriyor.
- Hyundai, geçmişteki sorunları önlemek için katkı seviyelerine muhafazakar bir yaklaşım benimsiyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Q4 iş ortamının zor olması bekleniyor, satışları artırmak için daha fazla teşvik gerekecek.
- Grand Santa Fe modeli için garanti karşılıkları, geri çağırma yerine uzatılmış garantilere yol açtı.
- Düşen faiz oranları ve başkanlık seçimi sonuçları nedeniyle piyasa belirsizlikleri bekleniyor.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Hyundai’nin otomotiv bölümü %5,3’lük gelir artışı gördü.
- Finans bölümü %10,1’lik gelir artışı ve %13,6’lık faaliyet kârı artışı yaşadı.
- Şirket, Ocak-Eylül 2024 döneminde hammadde maliyetlerini 400 milyar KRW azaltmayı başardı.
Eksikler
- Gelir artışına rağmen, faaliyet ve net kârlarda düşüşler görüldü.
- ABD’deki hibrit ve SUV satışlarındaki artışlar, Avrupa gibi diğer piyasalardaki düşüşlerle dengelendi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Grand San Jose modelinin garanti karşılıklarının, tüketici kullanım kalıpları nedeniyle arttığı açıklandı.
- GM ve Waymo ile ortaklıklar, patent sahipliği ve maliyet paylaşımına odaklanılarak tartışıldı.
- Hindistan’daki halka arz detayları belirsizliğini koruyor, yıl içinde daha fazla bilgi bekleniyor.
Hyundai Motor Company, karmaşık küresel piyasada yoluna devam ederken, satışlardaki düşüşleri stratejik finansal manevralar ve ürün teklifleriyle dengelemeye çalışıyor. Şirketin maliyet azaltma ve özellikle ABD’de EV’ler ve mobilite girişimleriyle yeni piyasalara genişleme odağı, zorluklara rağmen kârlılığı sürdürme kararlılığını yansıtıyor. Hyundai geleceğe bakarken, temkinli ancak büyümeye hazır bir duruş sergiliyor ve finansal hizmetler kolunu ve küresel tahvil finansmanını kullanarak konumunu güçlendiriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Hyundai Motor Company’nin (HYMTF) 2024 Q3 finansal performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu karmaşık bir tablo çiziyor. Küresel satışlarda yaşanan zorluklara rağmen, şirketin finansal durumu nispeten güçlü kalmaya devam ediyor.
InvestingPro verilerine göre, Hyundai’nin F/K oranı 4,58 gibi düşük bir seviyede, bu da hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, şirketin son on iki aydaki %8,01’lik gelir büyümesini göz önüne aldığımızda özellikle ilginç, ki bu oran Q3’te bildirilen %4,7’lik gelir artışından daha yüksek. Düşük F/K oranı, piyasanın Hyundai’nin büyüme potansiyelini, özellikle şirketin 2024 için iyimser görünümünü göz önüne alındığında, tam olarak fiyatlandırmadığını gösterebilir.
Bir InvestingPro İpucu, Hyundai’nin “yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğünü” vurguluyor. Bu, şirketin 2024 için öngördüğü %4-5’lik satış büyümesiyle uyumlu ve özellikle Hyundai hedeflediği %8-9’luk faaliyet marjına ulaşırsa, yatırımcılar için bir fırsat olduğunu gösterebilir.
Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, Hyundai’nin “hissedarlara önemli bir temettü ödediğini” belirtiyor. Bu, şirketin artan üç aylık temettü açıklamasıyla tutarlı ve otomotiv piyasasındaki zorluklara rağmen gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
InvestingPro’nun Hyundai Motor Company için 11 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemli, bu da şirketin beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Makale, Q4’te satışları artırmak için artan teşviklere ihtiyaç duyulacağına dair endişelerden bahsederken, Hyundai’nin gelir büyümesi ve temettü ödemeleriyle kanıtlanan güçlü finansal pozisyonu, şirketin yakın vadeli zorlukları aşmak için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. InvestingPro verileri ve ipuçları, şirketin mevcut durumu ve gelecek görünümü hakkında değerli bir bağlam sağlayarak, yatırımcılara üç aylık sonuçların ötesinde ek öngörüler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
