Capital One Financial Corp. (COF), 2024’ün üçüncü çeyreğinde 1,8 milyar dolar veya hisse başına 4,41 dolar net gelir ile güçlü bir performans sergiledi. Düzeltilmiş hisse başına kazanç 4,51 dolar olarak gerçekleşti. Şirketin finansal sağlığı, büyük ölçüde daha yüksek net faiz gelirinden kaynaklanan %5’lik gelir artışıyla desteklendi ve bu da provizyon öncesi kazançların %3 artışla 4,7 milyar dolara ulaşmasını sağladı. Zorlu ekonomik ortama rağmen Capital One, sağlam bir likidite pozisyonu ve faaliyet gider oranı ile yaklaşan pazarlama girişimleri için iyimser bir görünüm sergiledi.
Önemli Noktalar
- Capital One’ın net geliri 1,8 milyar dolara ulaştı, sulandırılmış hisse başına kazanç 4,41 dolar ve düzeltilmiş hisse başına kazanç 4,51 dolar oldu.
- Gelir, daha yüksek net faiz geliri sayesinde %5 arttı.
- Kredi zararları için provizyon 2,5 milyar dolara düştü.
- Toplam likidite rezervleri yaklaşık 132 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
- Net faiz marjı %7,11’e yükseldi.
- Yurtiçi Kart segmentinde satın alma hacmi %5 büyüdü.
- Tüketici Bankacılığı’nda otomobil kredisi kullandırımları %23 arttı.
- Capital One, 2024 için faaliyet gider oranının düşük 42’lerde olmasını bekliyor.
- Discover’ın satın alınması ilerliyor, tamamlanması 2025 başı için hedefleniyor.
- Kredi performansı istikrarlı seyrediyor, gecikme ve zarar yazma oranları pandemi öncesi seviyelerin üzerinde.
Şirket Görünümü
- 2024 için faaliyet gider oranında mütevazı bir iyileşme bekleniyor, düşük 42’lerde olması öngörülüyor.
- 2024’ün ikinci yarısında büyümeyi desteklemek için artan pazarlama çabaları planlanıyor.
- Discover’ın satın alınması, düzenleyici kurumların ve hissedarların onayına tabi olmak üzere, önemli bir fırsat olarak görülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Genel tüketici bankacılığı geliri, daha yüksek mevduat maliyetleri nedeniyle %3 azaldı.
- Ticari Bankacılık kredi bakiyelerinde hafif düşüşler yaşandı.
- Devam eden davalar, CFPB geç ödeme ücreti kuralının uygulanması konusunda belirsizlik yaratıyor.
Olumlu Noktalar
- Yaklaşık 49 milyar dolarlık nakit pozisyonu ile güçlü likidite.
- Daha yüksek kart ve otomobil getirilerine bağlı olarak iyileşen net faiz marjı.
- Yurtiçi Kart segmentinde ve Tüketici Bankacılığı’nda otomobil kredisi kullandırımlarında olumlu büyüme.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Zarar yazma oranı, Walmart anlaşmasının sona ermesinin etkisiyle %5,61’e yükseldi.
Soru-Cevap Bölümü Öne Çıkanlar
- CEO Richard Fairbank, istikrarlı kredi performansını ve pandemi dönemi kararlarının etkisini tartıştı.
- 2022 ve 2023 başı için beklenen riskler ve kredi kullandırımlarında geri çekilme not edildi.
- Walmart anlaşmasının sona ermesinden kaynaklanan gelir baskısının, kredi koşulları iyileşirse net faiz marjları için net bir artıya dönüşebileceği belirtildi.
- Andrew Young, %13,6’lık CET1 oranını ve üçüncü çeyrekte 150 milyon dolarlık hisse geri alımını belirterek sermaye yönetimi stratejisini ele aldı.
- John Pancari, Walmart’ın kredi getirileri üzerindeki etkisi ve önerilen CFPB geç ödeme ücreti kuralının potansiyel etkileri hakkında bilgi istedi.
Capital One’ın üçüncü çeyrek kazanç açıklaması, şirketin karmaşık düzenleyici ve ekonomik ortamda büyümeyi teşvik etmeyi amaçlayan finansal dayanıklılığını ve stratejik girişimlerini vurguladı. Disiplinli büyüme ve stratejik satın almalara odaklanarak, Capital One pazar zorluklarını aşmaya devam ederken, gelişmiş tüketici bankacılığı ve küresel ödeme yetenekleri için bir gelecek hazırlıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Capital One Financial Corp.’un güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan son verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 61,66 milyar dolar olup, finans sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 15,24’lük F/K oranı ile Capital One, özellikle güçlü kazanç raporu göz önüne alındığında, sektör benzerlerine kıyasla makul bir şekilde değerlenmiş görünüyor.
InvestingPro İpuçları, Capital One’ın mevcut piyasadaki güçlü yönlerini vurguluyor. Şirket, kazanç raporunda belirtilen zorlu ekonomik ortama rağmen, 30 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemeleri yaparak hissedar getirilerine olan bağlılığını gösterdi. Bu tutarlılık özellikle dikkat çekici.
Ayrıca, Capital One hissesi son bir yılda %75,54’lük etkileyici bir fiyat toplam getirisi gösterdi ve 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor. Bu performans, şirketin Discover’ı satın alma planı ve faaliyet verimliliğine odaklanması dahil olmak üzere stratejik yönüne olan yatırımcı güvenini vurguluyor.
InvestingPro’nun belirttiği gibi, şirketin son on iki aydaki kârlılığı, üçüncü çeyrekte bildirilen olumlu kazanç rakamlarını destekliyor. Analistlerin bu yıl için devam eden kârlılık tahminleriyle birlikte Capital One, büyüme yörüngesini sürdürme ve 2024’ün ikinci yarısı için planlanan pazarlama girişimlerini uygulama konusunda iyi bir konumda görünüyor.
Capital One’ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Platform, COF için 9 ipucu daha sağlıyor ve bu ipuçları şirketin son kazançları ve stratejik görünümü hakkında değerli bir bağlam sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
