Mekanik ve elektrik inşaat hizmetlerinin önde gelen sağlayıcılarından Comfort Systems USA (NYSE: FIX), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde kazançlarında önemli bir artış kaydetti. Hisse başına 4,09₺ ile rekor seviyeye ulaşan kazançlar, geçen yıla göre %40 artış gösterdi.
Şirketin Elektrik segmenti, benzeri görülmemiş marjlar elde ederek, çeyrek dönemde faaliyet gelirinde geçen yıla göre %50 artış ve aynı mağaza gelirlerinde %18 artış sağladı. Sipariş portföyü geçen yıla göre %32 artarak 5,7 milyar ₺’ye yükseldi ve çeyreklik temettü 0,05₺ artırılarak hisse başına 0,35₺’ye çıkarıldı.
Comfort Systems USA, endüstriyel ve kurumsal piyasalardaki güçlü talep ile modüler inşaat ve ileri teknolojiye yapılan sürekli yatırımların etkisiyle, dördüncü çeyrek ve 2025 yılında da güçlü performansın devam edeceğini öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Hisse başına 4,09₺ ile rekor kazanç, geçen yıla göre %40 artış.
- Elektrik segmentinde benzeri görülmemiş marjlar; Mekanik marjlar güçlü kalmaya devam etti.
- Faaliyet geliri ve aynı mağaza gelirleri sırasıyla %50 ve %18 büyüdü.
- Sipariş portföyü 5,7 milyar ₺’ye yükseldi, yıllık %32 büyüme.
- Çeyreklik temettü hisse başına 0,35₺’ye yükseltildi.
- Faaliyet nakit akışı 300 milyon ₺’yi aştı; FAVÖK 238 milyon ₺’ye ulaştı.
- Güçlü performansın devam etmesi bekleniyor, endüstriyel ve kurumsal piyasalara odaklanılıyor.
Şirket Görünümü
- 2025 için satışlarda yüksek tek haneli ile düşük çift haneli yüzde artış bekleniyor.
- Risk yönetimine odaklanmaya ve ortaklıkları ve kârlılığı önceliklendiren seçici proje kriterlerine devam edilecek.
- Disiplinli satın almalar ve artan hisse geri alımları için güçlü nakit akışı planlanıyor.
Olumsuz Noktalar
- Üretim sektöründe geçen yıla göre hafif düşüş.
- Toplam adreslenebilir pazar büyümesine rağmen, veri merkezleri için gerçekleştirilebilir pazar büyüklüğü konusunda endişeler.
Olumlu Noktalar
- Çok aşamalı projelerin güçlü boru hattı ve avantajlı sözleşme koşulları.
- Çip üretimi ve veri merkezleri gibi sektörlerde güçlü talebin büyümeyi sürdürmesi bekleniyor.
- Verimliliği artırmak için modüler inşaat ve ileri teknolojiye devam eden yatırımlar.
Eksikler
- Çeyrek için temettünün 0,05₺’ye düşürülmesi, ancak serbest nakit akışını etkilemeyecek.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, iş sahası verimliliğini optimize etmek için işgücü kaynaklarını paylaşma yeteneğini tartıştı.
- Güçlü nakit akışı ve gelecek beklentilerine olan güven nedeniyle 3. çeyrekte hisse geri alımları arttı.
- Daha düşük efektif vergi oranları sayesinde satın almalar artık kazanılan her doların 0,80₺’sinden fazlasını getiriyor.
- Mevsimsel marj kalıpları doğrulandı, 1. çeyrek genellikle en düşük marjları gösteriyor.
Comfort Systems USA’nın yöneticileri, şirketin stratejik konumlandırması hakkında iyimserliklerini iletti ve elektrik şirketleri genelinde güçlü performans ve benzeri görülmemiş marjları vurguladı. Şirketin başarısında kilit faktör olarak, özellikle Texas ve Kuzey Carolina’da otomasyon ve robotik kullanarak modüler inşaata odaklanan verimlilik girişimleri gösterildi.
Kazanç görüşmesinde ayrıca, yeni AI veri merkezleri için sıvı soğutma sistemlerinin artan trendi ve daha yakın ısı transferi çözümlerine olan ihtiyaç ele alındı. Yöneticiler, veri merkezi altyapısına olan sürekli talep konusunda güven ifade etti.
Operasyonel stratejiler açısından Comfort Systems USA, iş sahası verimliliğini optimize etmek için işgücü kaynaklarını paylaşma yeteneğini ve disiplinli satın almalara öncelik vermeyi vurguladı. Şirketin güçlü nakit akışı ve satın alınan şirketlerden gelen avantajlı vergi yapıları finansal pozisyonunu güçlendirdi, hisse geri alımlarının artmasına ve piyasa düşüşlerinde hisse geri almaya hazır olmaya olanak sağladı.
Üretim sektöründeki hafif düşüşe rağmen, yöneticiler 2025 için iyimser kalmaya devam ediyor ve güçlü proje boru hattı ve sağlam sipariş portföyünü işaret ediyor. Comfort Systems USA yönetimi, görüşmeyi çalışanların katkılarına teşekkür ederek ve gelecek yıl için şirketin beklentileri konusunda iyimserlik notasıyla sonlandırdı.
InvestingPro Öngörüleri
Comfort Systems USA’nın (NYSE: FIX) 2024 üçüncü çeyrek kazançlarında raporlanan güçlü finansal performansı, InvestingPro verilerince de destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 13,55 milyar ₺ olup, mekanik ve elektrik inşaat hizmetleri sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
InvestingPro verileri, Comfort Systems USA’nın 2024 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %31,23’lük etkileyici bir gelir artışı elde ettiğini gösteriyor. Bu, şirketin çeyrek için raporladığı %18’lik aynı mağaza gelir artışıyla uyumlu. Bu dönem için gelir 6,52 milyar ₺’ye ulaştı ve şirketin güçlü piyasa konumunu ve büyüme yörüngesini vurguladı.
Kârlılık metrikleri de aynı derecede etkileyici olup, 2024 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş faaliyet geliri 647,2 milyon ₺ ve faaliyet geliri marjı %9,93 olarak gerçekleşti. Bu, şirketin faaliyet gelirinde yıllık %50’lik artış raporu ile ilişkilidir.
InvestingPro İpuçları, Comfort Systems USA’nın 20 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor ki bu, şirketin yakın zamanda çeyreklik temettüsünü artırma duyurusuyla tutarlı. Ek olarak, analistlerin cari yılda satış büyümesi beklediğini gösteren ipucu, şirketin 2025’e kadar güçlü performansın devam edeceği yönündeki görünümüyle uyumlu.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Comfort Systems USA’nın geçen yıl yüksek getiri sağladığını belirtiyor ki bu, raporlanan %111,42’lik son bir yıllık fiyat toplam getirisinde yansıtılıyor. Bu olağanüstü performans, şirketin güçlü piyasa konumunu ve büyüme stratejilerinin etkili uygulanmasını vurguluyor.
Daha kapsamlı öngörüler arayan yatırımcılar için InvestingPro, Comfort Systems USA’nın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Şu anda, InvestingPro’da bilgili yatırım kararları almak isteyenler için zengin bir bilgi kaynağı sunan 14 ek ipucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
