Küresel markalı yaşam tarzı giyim, ayakkabı ve aksesuarlar alanında lider olan VF Corporation (NYSE: VFC), 2025 mali yılının ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı. Sonuçlar, geçen yıla göre gelir düşüşü gösterse de, önceki çeyreklere kıyasla toparlanma işaretleri verdi. CEO Bracken Darrell, şirketin dönüşüm çabalarına dikkat çekti. Bu çabalar, gelir düşüş oranının azalmasına, önemli maliyet tasarruflarına ve borç azaltımına yol açtı. Şirket ayrıca, gelecek çeyrekler için sürekli iyileşme beklentisiyle rehberlik sağladı.
Önemli Noktalar
- İkinci çeyrek geliri geçen yıla göre %6 azaldı, bu oran birinci çeyrekteki %10’luk düşüşe göre bir iyileşme gösteriyor.
- Brüt kâr marjı %52,2’ye yükseldi, faaliyet geliri 315 milyon $ oldu.
- Seyreltilmiş hisse başına kazanç 0,60 $ olarak gerçekleşti, önceki mali yıla göre hafif bir düşüş gösterdi.
- Vans markası %11’lik gelir düşüşü yaşadı, bu oran birinci çeyrekteki %21’lik düşüşe göre önemli bir iyileşme.
- Şirket, ikinci çeyrekte 65 milyon $ maliyet tasarrufu sağladı, mali yıl için toplam tasarruf 300 milyon $’a ulaştı.
- Stoklar %13 azaltıldı ve net borç yaklaşık 450 milyon $ düşürüldü.
- VF Corporation, Supreme’i elden çıkararak yaklaşık 1,5 milyar $ net gelir elde etti ve 1 milyar $’lık vadeli kredisini geri ödedi.
- Üçüncü çeyrek gelirinin 2,7 milyar $ ile 2,75 milyar $ arasında olması ve geçen yıla göre %1 ila %3 arasında düşüş göstermesi bekleniyor.
- Mali yıl için serbest nakit akışının, çekirdek olmayan varlık satışları için düzeltilmiş olarak yaklaşık 425 milyon $ olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Üçüncü çeyrek faaliyet gelirinin 170 milyon $ ile 200 milyon $ arasında olması bekleniyor.
- Daha düşük ürün maliyetleri nedeniyle brüt kâr marjının iyileşmesi öngörülüyor.
- Üçüncü çeyrek vergi oranının düşük %20’lerde olması bekleniyor.
- Dördüncü çeyrekte gelir iyileşmesi ve brüt kâr marjı artışı trendinin devam etmesi bekleniyor.
- 2026 mali yılında daha fazla tasarruf için ek 50 milyon $ yeniden yatırım yapılacak.
Olumsuz Noktalar
- Tüm büyük markalar gelir düşüşü yaşadı, Vans %11 ve Dickies %11 düşüş gösterdi.
- Faaliyet marjı 60 baz puan düşerek %11,4’e geriledi.
- SG&A giderlerinde 180 baz puanlık artış, SG&A’nın satışlara oranını %40,8’e çıkardı.
Olumlu Noktalar
- Vans’ın toptan satışları, doğrudan tüketiciye satışlardan daha iyi performans gösterdi ve yeni ürünler olumlu geri bildirimler aldı.
- The North Face markası kış sezonu için iyimserlik gösteriyor.
- Timberland’in premium botları, özellikle sarı bot serisi, küresel olarak olumlu trendler sergiledi.
Eksikler
- Seyreltilmiş hisse başına kazanç, 2024 mali yılına göre 0,03 $ azaldı.
- İyileşmelere rağmen, gelir yıllık bazda düşmeye devam ediyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, acil elden çıkarma planları olmaksızın iş stratejilerini uygulamaya odaklanıyor.
- Darrell, ilk tasarruflar ve gelecekteki büyüme için yeniden yapılanma konusunda heyecan duyduğunu belirtti.
- The North Face, daha yumuşak makroekonomik koşullara rağmen Çin’de güçlü bir performans göstermeye devam ediyor.
- Vans bir dönüşüm aşamasında ve hem uluslararası alanda hem de ABD’de önemli büyüme potansiyeline sahip.
VF Corporation’ın kazanç görüşmesi, dönüşüm sürecinde olan, zorluklarla karşılaşan ancak aynı zamanda gelecekteki büyüme için stratejik hamleler yapan bir şirketi yansıttı. Şirketin maliyet tasarruflarına, stok yönetimine ve borç azaltımına odaklanması, gelecek çeyrekler için iyimser rehberlikle birlikte, mevcut piyasa koşullarında temkinli ancak ileriye dönük bir yaklaşım benimsediğini gösteriyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, yaklaşan Yatırımcı Günü’nde şirketin stratejik öncelikleri hakkında daha fazla ayrıntı bekleyebilir.
InvestingPro Öngörüleri
VF Corporation’ın (NYSE: VFC) son kazanç raporu ve görünümünü tamamlamak için, InvestingPro verileri yatırımcılara ek bağlam sağlıyor. Şirketin devam eden dönüşüm çabaları ve iyileşen gelir düşüş oranlarına rağmen, InvestingPro İpuçları, 8 analistin önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini ve cari yılda satışlarda düşüş beklediklerini vurguluyor. Bu durum, şirketin raporladığı ikinci çeyrek gelir düşüşü ve öngörülen üçüncü çeyrek gelir düşüşü ile uyumlu.
Olumlu bir not olarak, bir InvestingPro İpucuna göre VF Corporation, 54 yıl boyunca kesintisiz olarak temettü ödemelerini sürdürdü. Şirketin mevcut zorlukları ve dönüşüm aşaması göz önüne alındığında, hissedar getirilerine olan bu uzun vadeli bağlılık özellikle dikkat çekici. Başka bir InvestingPro İpucunun belirttiği gibi, şirketin yüksek hissedar getirisi, devam eden gelir baskılarına rağmen yatırımcılara değer döndürmeye odaklandığını daha da vurguluyor.
InvestingPro verilerine göre, VF Corporation’ın hisse fiyatının son altı ayda büyük bir artış yaşadığını belirtmek önemli. Bu durum, yatırımcıların mevcut zorluklara rağmen şirketin toparlanma çabaları ve gelecekteki beklentileri konusunda iyimser olabileceğini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, VF Corporation için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
