30 Ekim 2024 tarihinde M/I Homes, Inc. (NYSE: MHO), makroekonomik zorluklara ve doğal afetlere rağmen ev teslimatları, gelir ve kâr açısından rekor rakamlara ulaştığı başarılı bir üçüncü çeyrek açıkladı. Şirketin CEO’su Bob Schottenstein, geçen yıla göre %8 artışla çeyrek boyunca toplam 2.271 ev teslim edildiğini bildirdi.
Bu büyüme, yılbaşından bu yana toplam kapanışlarda %9’luk bir artışa ve üçüncü çeyrekte gelirde %9’luk bir artışla 1,1 milyar dolara ulaşılmasına katkıda bulundu. Yılbaşından bu yana gelir yaklaşık 3,3 milyar dolara ulaştı. Çeyrek için vergi öncesi gelir de %6 artarak 188,7 milyon dolara yükseldi ve brüt kâr marjı %27,1 olarak gerçekleşti.
Önemli Noktalar
- M/I Homes üçüncü çeyrekte rekor seviyede 2.271 ev kapattı, bu geçen yıla göre %8 artış anlamına geliyor.
- Üçüncü çeyrek geliri %9 artışla 1,1 milyar dolara ulaştı, yılbaşından bu yana gelir 3,3 milyar dolar oldu.
- Çeyrek için vergi öncesi gelir %6 artışla 188,7 milyon dolar olurken, brüt kâr marjı %27,1 olarak gerçekleşti.
- Şirket 2,8 milyar dolar özkaynak ve 720 milyon dolar nakit bakiyesi ile güçlü finansal pozisyonunu korudu.
- Mortgage segmenti, vergi öncesi gelirde %31 artışla 12,9 milyon dolara ve gelirde %27 artışla 30 milyon dolara ulaştı.
- Hisse senedi geri alımları 50 milyon dolar tutarında gerçekleşti, mevcut yetkilendirme kapsamında 157 milyon dolar kaldı.
Şirket Görünümü
- M/I Homes yeni topluluklar açmayı planlıyor ve 2024 için ortalama topluluk sayısında %5 artış bekliyor.
- CEO, 2025 ve sonrasında büyümenin devam edeceğini ve güçlü performans bekliyor.
- Şirket, şu anda işin %20’sini oluşturan Smart Series tekliflerini ve bitişik sıra evlerini genişletiyor.
Olumsuz Noktalar
- Kasırga sonrası sigorta maliyetlerinde yukarı yönlü baskı potansiyeli.
- Artan teşvikler ve faiz oranı indirimleri nedeniyle marjlar üzerinde aşağı yönlü baskı bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Kredi imkanı altında sıfır borçlanma ve %20 borç-sermaye oranı ile güçlü finansal pozisyon.
- Piyasa oynaklığı ve satın alınabilirlik zorluklarına rağmen bahar satış sezonu için iyimserlik.
- Florida ve Texas önemli pazarlar olmaya devam ediyor, Fort Myers ve Naples’te genişleme planları var.
Eksikler
- Kurumsal G&A giderleri, artan personel alımı ve pazarlama çabaları nedeniyle 68 milyon dolara yükseldi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Alıcıların yaklaşık üçte biri faiz oranı indirimleri yoluyla konut kredisi teşvikleri aldı.
- Son dönemdeki trafik seviyelerindeki artış, talepte hafif bir iyileşme olduğunu gösteriyor.
- Şu anda temettü dağıtma planı yok, odak noktası hisse senedi geri alımları ve fiyatlandırma stratejileri.
M/I Homes, dalgalanan faiz oranları ve özellikle Florida operasyonlarında Helene ve Milton Kasırgalarının etkisi karşısında dayanıklılık gösterdi. Şirketin arsa yatırımları 1,6 milyar dolara yükseldi ve çeyreği ham arsa ve hazır arsalarda önemli miktarda varlıkla tamamladı, bu da gelecekteki gelişim için güçlü bir boru hattına işaret ediyor. Üçüncü çeyrekte evlerin ortalama kapanış fiyatı 489.000 dolar oldu, bu geçen yıla göre %2’lik bir artışı yansıtıyor.
Son kasırgalara yanıt olarak, şirket sigorta oranlarının yükselmesini bekliyor, ancak yeni evlerdeki hasar minimal düzeydeydi. Yavaş geçen dördüncü çeyreğe rağmen, trafik seviyeleri iyileşme gösterdi ve bu potansiyel talebi işaret ediyor. CEO ayrıca Ekim ayı performansının beklentileri aştığını belirtti ve şirket, değişen topluluk talepleri karşısında fiyatlandırma stratejilerine odaklanmaya devam ediyor.
M/I Homes’un konut piyasasına olan güveni, sağlam hane oluşumları ve hedefli teşviklerle destekleniyor ve hem giriş seviyesi hem de üst segment ev alıcılarına hitap eden dengeli bir ürün karması sunuyor. Şirketin stratejik hisse senedi geri alım faaliyeti, hissedar değerine olan bağlılığını yansıtıyor ve yakın zamanda temettü ödeme planı bulunmuyor. İleriye bakıldığında, M/I Homes gelecek çeyreklerde stratejilerini yeniden değerlendirmeye devam etmeye ve konut piyasasındaki büyüme için olumlu görünümünü korumaya kararlı.
InvestingPro Öngörüleri
M/I Homes’un güçlü üçüncü çeyrek performansı, finansal metriklerine ve pazar konumuna yansıyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 4,24 milyar dolar, bu da ev inşaat sektöründeki önemli varlığını vurguluyor. Şirketin 8,17 olan fiyat-kazanç (F/K) oranı, nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor ve bu, InvestingPro İpuçlarından birinin altını çizdiği bir noktaya işaret ediyor.
Şirketin sağlam finansal durumu, 2024 ikinci çeyrek itibarıyla son on iki ayda 4,18 milyar dolar gelir elde etmesiyle açıkça görülüyor. Bu rakam, CEO’nun artan ev teslimatları ve gelir büyümesi raporunu destekliyor. Ayrıca, M/I Homes aynı dönem için %26,51’lik etkileyici bir brüt kâr marjına sahip, bu da son çeyrekte bildirilen %27,1’lik brüt marjla tutarlı.
InvestingPro İpuçları ayrıca M/I Homes’un son on iki ayda oldukça kârlı olduğunu ve orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu, kazanç raporunda belirtilen 2,8 milyar dolar özkaynak ve 720 milyon dolar nakit bakiyesi dahil olmak üzere şirketin güçlü finansal pozisyonunu doğruluyor.
Hisse senedinin performansı dikkat çekici oldu, InvestingPro verileri geçen yıl %88,47’lik önemli bir fiyat toplam getiri gösteriyor. Bu etkileyici getiri, şirketin geçen yıl yüksek getiri sağladığını vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu ve yatırımcıların M/I Homes’un iş modeline ve büyüme beklentilerine olan güvenini yansıtıyor.
Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, M/I Homes için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
