STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG), CEO Bill Crooker’ın güçlü operasyonel sonuçları ve dinamik satın alma iş hattını vurguladığı 2024 üçüncü çeyrek kazanç çağrısında güçlü bir performans rapor etti. Şirket, 30 Eylül itibarıyla %3,2’lik kira artışı gördü ve yıl sonuna kadar yaklaşık %4’lük bir artış bekleniyor. Kiralama faaliyeti canlı seyrediyor; şirketin 2025 için beklenen alanının %38’i şimdiden %24,1’lik nakit kiralama marjıyla kiralanmış durumda.
Satın alma faaliyeti özellikle güçlüydü; üçüncü çeyrekte Boston’da önemli bir portföy dahil olmak üzere 130 milyon dolarlık işlem tamamlandı. Şirketin geliştirme projeleri planlanan şekilde ilerliyor ve 2025’in ikinci yarısında 2,1 milyon metrekarenin üzerinde alan tamamlanacak. Hisse başına çekirdek FFO 0,60 dolara yükseldi ve şirket, aynı mağaza nakit NOI büyümesi ve satın alma hacmi için rehberliğini yükseltti.
Önemli Noktalar
- STAG Industrial, yıl sonu hedefi %4 olan %3,2’lik kira artışı rapor etti.
- 2025 için beklenen alanın %38’i %24,1’lik nakit kiralama marjıyla kiralandı.
- Üçüncü çeyrekte 130 milyon dolarlık satın alma gerçekleşti, bunun 78,1 milyon doları Boston’daki bir portföy için.
- 2,1 milyon metrekarenin üzerinde alan geliştirme aşamasında, tamamlanması 2025’in üçüncü ve dördüncü çeyreğinde bekleniyor.
- Hisse başına çekirdek FFO 0,60 dolara yükseldi, dağıtım için mevcut nakit 88 milyon dolar.
- Güncellenmiş rehberlik, %5,25-%5,5 aynı mağaza nakit NOI büyümesi ve 500-700 milyon dolar satın alma hacmi öngörüyor.
- Satın alma iş hattı 4 milyar doları aşıyor, odak noktası CBRE Tier 1 piyasaları.
Şirket Görünümü
- STAG Industrial, yıl için ortalama 25 baz puanlık doluluk kaybını korumayı bekliyor.
- 30 Eylül itibarıyla rapor edilen kredi kayıpları 1,4 milyon dolar.
- Greenville/Spartanburg’daki iki varlığın 2025’in üçüncü çeyreğine kadar kiralanması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- American Tire Distributors’ın Chapter 11 iflas başvurusu STAG’ın yıllık baz kirasının %1’ini etkiliyor, ancak tüm kiralamalar güncel durumda.
- Elde tutma oranları, elde tutulmayan bir kiralama nedeniyle hafifçe düştü, şimdi yaklaşık %73’e ayarlandı.
- Seçim belirsizliği, bazı büyük kiracıların kiralama kararlarını ertelemesine neden oluyor.
Olumlu Noktalar
- 4 milyar doları aşan iş hattıyla güçlü satın alma ivmesi.
- Dördüncü çeyrek genellikle satın almalar için en güçlü dönem ve STAG’ın nakit pozisyonu avantajlı.
- Hızlı kapanışlar konusundaki reputation, en yüksek teklifi vermediğinde bile anlaşmaları güvence altına almaya yardımcı oluyor.
Eksikler
- Columbus ve Philadelphia piyasaları devam eden zayıflıklar yaşıyor.
- El Paso’da yeni teslimatlar nedeniyle boşluk oranlarında hafif artış.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, American Tire durumunu yakından izliyor, şu anda kredi kaybı yok.
- Şirket, piyasa koşulları ve gelecekteki gelişmeler konusunda iyimser.
- Net emilim stabilize oluyor, gelecek yılın ikinci yarısında toparlanma bekleniyor.
STAG Industrial, istikrarlı bir piyasa ortamında dayanıklılık ve stratejik büyüme göstermeye devam ediyor. Çeşitlendirilmiş bir portföy ve güçlü bir satın alma stratejisi ile şirket, ivmesini korumak ve önümüzdeki yıl piyasa fırsatlarından yararlanmak için iyi bir konumda.
InvestingPro Öngörüleri
STAG Industrial’ın 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü performansı, InvestingPro’dan elde edilen önemli finansal metrikler ve öngörülerle destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 6,97 milyar dolar olup, endüstriyel GYO sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, STAG’ın 14 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması; bu, şirketin hisse başına çekirdek FFO’sunu 0,60 dolara yükselttiği raporu ile uyumlu. Bu istikrarlı temettü artışı, STAG’ın güçlü satın alma faaliyeti ve aynı mağaza nakit NOI büyümesi için iyileştirilmiş rehberliği göz önüne alındığında özellikle önemli olan hissedar değerine bağlılığını gösteriyor.
InvestingPro Verileri, son on iki ayda %8,13’lük gelir büyümesi gösteriyor ve 2024 üçüncü çeyreğinde %6,39’luk üç aylık artış kaydediyor. Bu büyüme yörüngesi, STAG’ın rapor ettiği %3,2’lik kira artışını ve yıl sonuna kadar beklenen %4’lük artışı destekliyor. Şirketin %79,88’lik brüt kâr marjı, yıl için öngörülen 25 baz puanlık ortalama doluluk kaybını korumak için kritik öneme sahip olan operasyonel verimliliğini vurguluyor.
Bir diğer InvestingPro İpucu, STAG’ın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor; bu, 500-700 milyon dolarlık satın alma hacmi rehberliğini ve toplam 2,1 milyon metrekarenin üzerindeki geliştirme projelerini desteklemek için finansal esneklik sağlıyor.
%3,99’luk mevcut temettü getirisi, özellikle STAG’ın temettü büyüme geçmişi ve kazanç çağrısında sunulan olumlu görünüm göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, STAG Industrial’ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. STAG için 6 tane daha InvestingPro İpucu mevcut; bunlar şirketin değerlemesi ve gelecek beklentileri hakkında değerli bir bakış açısı sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
