Phillips 66 (PSX), rafineri piyasasının zorluklarına rağmen 2024 yılı Üçüncü Çeyrek kazanç görüşmesinde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket, Temmuz 2022’den bu yana hissedarlara 12,5 milyar $ sermaye iadesi yaparak proaktif davrandı ve 13 milyar $ ile 15 milyar $ arasındaki hedefine yaklaştı.
İsviçre’deki perakende ortak girişimindeki payının önemli bir satışı ve stratejik satın almalar, Midstream segmentinin kazançlarını güçlendirdi. Düzeltilmiş kazançlar 859 milyon $ olurken, işletme nakit akışı 1,1 milyar $ olarak gerçekleşti. Phillips 66 ayrıca, yerel ham petrol üretimindeki düşüş ve düzenleyici baskılar nedeniyle Los Angeles rafinerisini 2025 yılının 4. çeyreğine kadar kapatmayı planlıyor.
Önemli Noktalar
- Phillips 66, Temmuz 2022’den bu yana hissedarlara 12,5 milyar $ iade etti.
- İsviçre’deki bir perakende ortak girişimindeki %49’luk pay yaklaşık 1,24 milyar $’a satıldı.
- Midstream segmenti için düzeltilmiş FAVÖK 3,7 milyar $’a yükseldi.
- Los Angeles rafinerisi 2025 yılının 4. çeyreğine kadar faaliyetlerini durduracak.
- 2024 3. çeyrek düzeltilmiş kazançlar 859 milyon $, işletme nakit akışı 1,1 milyar $ oldu.
- Şirket, rafineri maliyetlerini varil başına 1 $ düşürdü ve 1,4 milyar $’lık iş dönüşümü maliyet azaltma hedefine ulaştı.
Şirket Görünümü
- Yıl için rafineri bakım giderlerinin 485 milyon $ ile 495 milyon $ arasında olması öngörülüyor.
- Şirket, 3 milyar $’lık varlık satışı hedefine ulaşma yolunda ilerliyor.
- 2025 yılına kadar orta vadeli kazanç kapasitesinin 14 milyar $ olması öngörülüyor.
- 2025 yılı için işletme nakit akışının %50 veya daha fazlasının hissedarlara iade edilmesi taahhüt edildi.
Olumsuz Noktalar
- Batı Kıyısı piyasası, önemli marj düşüşleriyle zorluklarla karşılaştı.
- Rodeo ham petrol operasyonunun kapatılmasıyla ilgili maliyetler yönetiliyor.
Olumlu Noktalar
- Kimya segmenti yüksek oranlarda çalışıyor ve pazarlama segmenti iyileşen marjlar gördü.
- Yenilenebilir dizel marjlarının, daha düşük hammadde fiyatları ve azalan rekabet nedeniyle güçlenmesi bekleniyor.
- Central Corridor operasyonu kazançlarda 65 milyon $’lık bir artış bildirdi.
Eksikler
- Genel olarak olumlu performansa rağmen, küresel distilat talebi yılbaşından bu yana %1,5 azaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket öncelikle WTI ham petrolü ile hedge yapıyor.
- Freeport’ta LPG’lere olan talep güçlü kalmaya devam ediyor.
- Küresel benzin talebi %1 artarken, Avrupa’da %4’lük dikkat çekici bir artış var.
- Yenilenebilir Dizel (RD) ve Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı (SAF) üretim dinamikleri tartışıldı.
Phillips 66, rafineri piyasasının zorluklarını aşmaya devam ederken güçlü finansal duruşunu korumakta ve stratejik büyüme ve operasyonel verimliliğe odaklanmaktadır. Varlık satışları, maliyet azaltmaları ve hissedar getirileri için net bir planla şirket, piyasa koşullarına uyum sağlamaya ve gelecekteki fırsatlardan yararlanmaya hazır görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Phillips 66’nın kazanç görüşmesinde öne çıkan finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen önemli metriklerle destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 51,21 milyar $ olup, enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 10,4’lük F/K oranı ile PSX, genel piyasaya kıyasla nispeten cazip bir değerlemeyle işlem görüyor gibi görünüyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Phillips 66’nın 11 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması ve bu durum şirketin hissedarlara sermaye iadesi taahhüdüyle uyumlu. Bu, özellikle makalede bahsedilen Temmuz 2022’den bu yana hissedarlara iade edilen 12,5 milyar $ göz önüne alındığında oldukça önemli. %3,73’lük mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %9,52’lik temettü büyüme oranı, şirketin hissedar getirilerine odaklandığını vurguluyor.
Bir diğer InvestingPro İpucu, Phillips 66’nın hisse başına kazancının bu yıl artması öngörüsünü işaret ediyor. Bu projeksiyon, makalede bahsedilen şirketin 2025 yılına kadar 14 milyar $’lık orta vadeli kazanç kapasitesi öngörüsünü tamamlıyor.
2024 yılı 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayın geliri 147,76 milyar $, brüt kâr ise 14,71 milyar $ olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, şirketin operasyon ölçeğine ve sermaye iadesi programını ve stratejik girişimlerini destekleyen önemli nakit akışı yaratma kabiliyetine bağlam sağlıyor.
InvestingPro’nun burada sunulanların ötesinde ek ipuçları ve öngörüler sunduğunu belirtmekte fayda var. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, InvestingPro platformunda Phillips 66 için 10’dan fazla ek ipucu bulabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
