Çeşitli mühendislik ürünleri üreten Leggett & Platt Incorporated (NYSE: LEG), birçok pazar segmentinde yavaş talep nedeniyle 2024’ün üçüncü çeyreğinde beklenenden düşük satış ve kazanç rapor etti. Şirketin üçüncü çeyrek satışları geçen yıla göre %6 düşüşle 1,1 milyar dolara geriledi, hisse başına düzeltilmiş kazanç ise %11 düşüşle 0,32 dolara indi.
Revize edilen tam yıl satış rehberliği şu anda 4,3 milyar dolar ile 4,4 milyar dolar arasında olup, 2023’e kıyasla %7 ila %9’luk bir düşüşü yansıtıyor. Düşüşe rağmen, Leggett & Platt’in yeniden yapılandırma planı, 2025 sonuna kadar yıllık 50 milyon dolar ile 60 milyon dolar arasında maliyet tasarrufu sağlamak için yolunda ilerliyor ve şirket toplam borcunu 124 milyon dolar azaltarak 1,9 milyar dolara indirmeyi başardı. 2024 için faaliyetlerden elde edilen nakdin yaklaşık 300 milyon dolar olması bekleniyor.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek satışları yıllık bazda %6 düşüşle 1,1 milyar dolara geriledi.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç %11 düşüşle 0,32 dolara indi.
- Tam yıl satış rehberliği 4,3 milyar dolar ile 4,4 milyar dolara revize edildi, bu 2023’e göre %7 ila %9’luk bir düşüş.
- Yeniden yapılandırmadan kaynaklanan maliyet tasarrufunun 2025 sonuna kadar yıllık 50 milyon dolar ile 60 milyon dolar arasında olması bekleniyor.
- Toplam borç 124 milyon dolar azalarak 1,9 milyar dolara indi.
- 2024 için faaliyetlerden elde edilmesi beklenen nakit yaklaşık 300 milyon dolar.
- Yeniden yapılandırma planının bir parçası olarak Q3’te gayrimenkul satışları 17 milyon dolar nakit yarattı.
Şirket Görünümü
- Düzeltilmiş hisse başına kazanç tahmini önceki 1,10 dolar ile 1,25 dolardan 1 dolar ile 1,10 dolara revize edildi.
- Düzeltilmiş FVÖK marjının %6,0 ile %6,4 arasında olması bekleniyor.
- Özellikle Özel Ürünler ve Mobilya, Zemin & Tekstil Ürünleri segmentlerinde zayıf talep bekleniyor.
- Otomotiv sektörü yeni program lansmanlarında gecikmelerle karşı karşıya.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Yatak Ürünleri segmentinde yüksek tek haneli hacim düşüşü bekleniyor.
- Özel Ürünler ve Mobilya, Zemin & Tekstil Ürünleri segmentlerinde de düşüşler bekleniyor.
- Olumsuz satış karması nedeniyle yatak marjlarının 200 baz puan düşmesi bekleniyor.
- Özel ürünlerde hafif marj düşüşleri, mobilya, zemin ve tekstilde sabit marjlar bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Çelik çubuk işinde satışlar arttı.
- ComfortCore ürünü sektör ortalamasından biraz daha iyi performans gösteriyor.
- Çin Yeni Yılı öncesinde otomotiv hacimlerinde bir artış için temkinli iyimserlik.
Beklentilerin Altında Kalanlar
- Üçüncü çeyrek satış ve kazançları beklenenden daha zayıftı.
- Ev mobilyası segmenti, sektör genelindeki aksaklıklar nedeniyle önemli düşüşlerle karşılaştı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket fiyatlandırma stratejisini değiştirmiyor ancak piyasa koşullarına göre fabrika operasyonlarını optimize ediyor.
- Şu anda bir zorluk olan metal marjlarının normalleşmesi bekleniyor.
- Yatak bileşeni satışları düşüşte, yurtiçi üretimde yüksek tek haneli düşüş ve Q4’te orta tek haneli düşüş bekleniyor.
- Otomotivde %9’luk bir hacim düşüşü var, ancak Çin Yeni Yılı öncesinde mevsimsel bir artış bekleniyor.
Leggett & Platt, operasyonel verimliliklere ve borç azaltmaya odaklanarak zorlu piyasa koşullarında yol almaya devam ediyor. Şirketin yeniden yapılandırma çabaları ve maliyet yönetimi stratejileri, mevcut zorluklara rağmen Leggett & Platt’i uzun vadeli sürdürülebilirlik ve karlılık için konumlandırmayı amaçlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Leggett & Platt’in son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli içgörüyle uyumlu. Şirketin piyasa değeri 1,66 milyar dolar olup, bu son pazar zorluklarının etkisini yansıtıyor. Mevcut zorluklara rağmen, InvestingPro İpuçları, LEG’in 54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da zor zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Şirketin 2024’ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 4,44 milyar dolar olup, bu dönemde %7,57’lik bir gelir büyümesi düşüşü yaşandı. Bu, makalede belirtilen üçüncü çeyrek satışlarındaki %6’lık düşüş ve revize edilmiş tam yıl satış rehberliği ile tutarlı.
Bir InvestingPro İpucu, LEG’in zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu belirtiyor, bu da son on iki ay için rapor edilen %17,41’lik brüt kar marjında açıkça görülüyor. Bu, şirketin özellikle 200 baz puanlık bir düşüş beklenen Yatak Ürünleri segmentindeki marj baskıları konusundaki görünümüyle uyumlu.
Hisse senedinin performansı zorlu olmuş, InvestingPro verileri son altı ayda %29,33’lük bir fiyat düşüşü gösteriyor. Bu, şirketin beklenenden düşük satış ve kazançlarına ve revize edilen rehberliğe piyasanın tepkisini yansıtıyor.
Olumlu bir not olarak, InvestingPro İpuçları, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve analistlerin şirketin karlı olacağını öngördüğünü belirtiyor. Bu, mevcut düşüş ortamında bir umut ışığı sunuyor ve şirketin maliyet tasarrufu ve operasyonel verimlilik amacıyla devam eden yeniden yapılandırma çabalarıyla uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Leggett & Platt için 5 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
