Küresel olarak teknik açıdan gelişmiş özel malzemeler ve karmaşık bileşenler üreten ATI (Allegheny Technologies Incorporated), 2024’ün üçüncü çeyreği için karışık finansal sonuçlar açıkladı. CEO Kim Fields ve CFO Don Newman, şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün yaklaşık 186 milyon dolara ulaştığını, bu rakamın bir önceki çeyreğe göre biraz yüksek ancak beklenen aralığın altında olduğunu vurguladı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç 0,60 dolar olarak gerçekleşerek, öngörülen 0,63 ila 0,69 dolar aralığının altında kaldı. ATI, müşteri talebini ve operasyonel verimliliği etkileyen faktörler olarak tedarik zinciri belirsizlikleri ve Boeing’deki iş durdurmayı gösterdi. Bu zorluklara rağmen şirket, özellikle Yüksek Performanslı Malzemeler ve Bileşenler segmentinde marjlarda iyileşme gördü ve 2025’e girerken büyüme ve operasyonel güvenilirliğe odaklanmaya devam ediyor.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK yaklaşık 186 milyon dolar olarak gerçekleşti, beklenen aralığın altında kaldı.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç 0,60 dolar olarak gerçekleşerek tahminin altında kaldı.
- Tedarik zinciri sorunları ve Boeing’in iş durdurması talep ve operasyonları etkiledi.
- Yüksek Performanslı Malzemeler ve Bileşenler segmentinde marjlar iyileşti.
- ATI, dördüncü çeyrekte mütevazı bir büyüme öngörüyor ve tam yıl rehberliğini revize etti.
- Şirket, 300 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvili itfa etti ve 700 milyon dolarlık hisse geri alım programı yetkilendirdi.
Şirket Görünümü
- Dördüncü çeyrek için öngörülen düzeltilmiş FAVÖK 181 milyon dolar ile 191 milyon dolar arasında.
- Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 700 milyon dolar ile 710 milyon dolar arasında belirlendi.
- Gelecek yıl için MRO hizmetleri kaynaklı %15 ila %20 talep artışı öngörülüyor.
- 2027 yılına kadar 5 milyar doların üzerinde satış ve 1 milyar doları aşan düzeltilmiş FAVÖK elde etmeyi bekliyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Yıllık bazda satışlar %3 arttı, ancak ardışık çeyrekte %7’lik bir satış düşüşü yaşandı.
- Geçen yıla göre iyileşme olmasına rağmen 37 milyon dolarlık serbest nakit akışı kullanımı gerçekleşti.
- Devam eden operasyonel sorunlar ve tedarik zinciri darboğazları, dördüncü çeyrek görünümünün temkinli olmasına yol açtı.
- Özellikle otomotiv ve inşaat sektörlerinde beklenenin altında endüstriyel talep.
Olumlu Öne Çıkanlar
- HPMC marjları 200 baz puanın üzerinde iyileşerek %20’lerin ortalarına yaklaştı.
- Havacılık ve savunma gelirleri toplam gelirin %60 ila %65’ini oluşturuyor.
- Savunma sektöründe olumlu büyüme beklentileri, gelirlerin yaklaşık %10’unu temsil ediyor.
- Yaklaşık 4 milyar dolar civarında istikrarlı sipariş defteri, bunun %75’i HPMC segmentinde.
Hedef Altı Kalan Noktalar
- Düzeltilmiş FAVÖK ve hisse başına kazanç beklentilerin altında kaldı.
- Titanyum sevkiyat gecikmeleri ve tedarik zinciri değişiklikleri malzeme sevkiyatlarını etkiledi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, operasyonel verimliliklere ve müşteri talebini desteklemeye odaklanıyor.
- Boeing’in 787 programında 2025 boyunca artan talep ve üretim artışı öngörülüyor.
- Verimsizliklere rağmen dördüncü çeyrekte FAVÖK marj seviyelerini korumayı bekliyor.
- Farnborough Havacılık Fuarı’ndaki yeni satış taahhütlerinin FAVÖK’e 40 milyon dolar katkı sağlaması bekleniyor.
ATI’nin üçüncü çeyreği, endüstriyel zorluklara karşı direnci gösterdi. Şirketin dönüştürülebilir tahvillerin itfası ve hisse geri alımları dahil stratejik hamleleri, hissedar değerine ve finansal sağlığa bağlılığın işaretlerini veriyor. İstikrarlı sipariş defteri ve havacılık ve savunma sektörlerinde beklenen büyüme ile ATI, mevcut zorlukların üstesinden gelmeye ve gelecekteki piyasa fırsatlarından yararlanmaya hazırlanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
ATI’nin makalede özetlenen son finansal performansı, InvestingPro’dan alınan gerçek zamanlı verilerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Karışık üçüncü çeyrek sonuçlarına rağmen, ATI’nin piyasa değeri 6,81 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu, yatırımcıların şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenini yansıtıyor. Şirketin 17,74 olan F/K oranı (2024’ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş), son çeyrekte karşılaşılan zorluklar göz önüne alındığında, sektör emsallerine kıyasla nispeten makul bir değerlemeyi gösteriyor.
InvestingPro verileri, ATI’nin 2024’ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelirinin 4,25 milyar dolar olduğunu ve %3,24’lük mütevazı bir büyüme kaydettiğini ortaya koyuyor. Bu, makalede belirtilen şirketin yıllık bazda %3’lük satış artışı ile uyumlu. Aynı dönem için %9,94’lük faaliyet kar marjı, ATI’nin operasyonel zorluklara rağmen karlılığını koruduğunu gösteriyor.
ATI’nin finansal stratejisi ve piyasa performansına ışık tutan iki ilgili InvestingPro İpucu:
1. Yönetim agresif bir şekilde hisse geri alımı yapıyor, bu da makalede bahsedilen ATI’nin 700 milyon dolarlık hisse geri alım programını yetkilendirmesiyle örtüşüyor.
2. Hisse senedi son haftada büyük bir düşüş yaşadı, InvestingPro verileri 1 haftalık fiyat toplam getirisinde %9,61’lik bir düşüş gösteriyor. Bu son düşüş, karışık üçüncü çeyrek sonuçları ve revize edilen rehberlikle ilgili olabilir.
InvestingPro’dan elde edilen bu öngörüler, ATI’nin finansal anlatısına ek bağlam sağlıyor. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan ATI için 6 ek InvestingPro İpucuna erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
