Tenet Healthcare (THC), son kazanç konferans çağrısında 2024’ün üçüncü çeyreği için güçlü bir finansal performans açıkladı. Şirket, 5,1 milyar $ net faaliyet geliri ve 978 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi, bu da geçen yıla göre %15’lik bir büyümeye işaret ediyor. Düzeltilmiş FAVÖK marjı da %19,1’e yükselerek iyileşme gösterdi. Tenet Healthcare, Alabama hastanelerinin satışı nedeniyle gelir beklentilerindeki düşüşe rağmen, 2024 tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliğini 3,9 milyar $ ile 4 milyar $ arasına yükseltti, bu da orta noktada 50 milyon $’lık bir artışa tekabül ediyor.
Önemli Noktalar
- Tenet Healthcare’in 3. çeyrek net faaliyet gelirleri 5,1 milyar $’a ulaştı ve yıllık bazda %15 büyüme gösterdi.
- Çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK 978 milyon $ oldu ve marj %19,1 olarak gerçekleşti.
- 2024 tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 3,9 milyar $ ile 4 milyar $ arasına yükseltildi.
- USPI segmentinin düzeltilmiş FAVÖK’ü, güçlü ortopedik işlem performansı ve yeni tesis açılışları sayesinde %19 artışla 439 milyon $ oldu.
- Hastane segmenti, aynı mağaza kabullerinde %5,2’lik artışla düzeltilmiş FAVÖK’te %11’lik bir artış görerek 539 milyon $’a ulaştı.
- 2024 için serbest nakit akışı, elden çıkarmalarla ilgili önemli vergi ödemeleri hesaba katıldıktan sonra 975 milyon $ ile 1,225 milyar $ arasında öngörülüyor.
- Şirket, sermaye yatırımları ve kaldıraçsız bir bilanço sürdürmeye odaklanarak portföy dönüşümüne odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Tenet, 2025 için rehberliği Şubat 2025’te sağlamayı planlıyor ve sürekli büyüme ve operasyonel verimlilikler bekliyor.
- Sermaye dağıtım öncelikleri arasında M&A yoluyla büyüme, hastane büyüme fırsatları, borç geri ödemesi ve dengeli hisse geri alımları yer alıyor.
- Firma, 2024 performansı ve devam eden portföy dönüşümü konusunda güven duyuyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Alabama hastanelerinin satışı nedeniyle gelir beklentileri düştü.
- Şirket, tamamlanan elden çıkarmalarla ilgili yaklaşık 875 milyon $ net vergi ödemesi bildirdi.
- 4. çeyrek FAVÖK rehberliği, bir elden çıkarma ve mevsimsel faktörler nedeniyle beklenenden biraz daha düşük.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Şirket, elden çıkarmalardan kaynaklanan vergi ödemeleri hariç tutulduğunda, 2024 için 1,975 milyar $ serbest nakit akışı öngörüyor.
- 4. çeyrek USPI FAVÖK’ünün 3. çeyrekteki 439 milyon $’dan 500 milyon $’a yükselmesi bekleniyor.
- Tenet, özellikle Hastane segmentinde 2025 için güçlü talep bekliyor ve daha yüksek aciliyetli işlemlere geçiş yapıyor.
Kaçırılan Noktalar
- Hastane gelir rehberliğindeki 100 milyon $’lık düşüş, öncelikle elden çıkarılan hastanelerden kaynaklanıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Saum Sutaria, 2025 için yıllık bazda FAVÖK büyümesini doğruladı.
- ASC satın alımları için satın alma çarpanları istikrarlı kalıyor, sinerji sonrası efektif çarpanlara odaklanılıyor.
- 4. çeyrek gelirleri üzerinde önemli bir kasırga etkisi beklenmiyor.
- Şirket, konsolide olmayan ASC portföyü içinde satın alma fırsatlarını araştırıyor, ancak önceki yıllara göre daha küçük ölçekte.
Özetle, Tenet Healthcare 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi, USPI segmentinde önemli büyüme ve Hastane segmentinde istikrarlı kabul büyümesi gösterdi. Şirket, tam yıl düzeltilmiş FAVÖK rehberliğini yükseltiyor ve sürekli büyümeyi sağlamak için stratejik yatırımlara ve operasyonel verimliliklere odaklanmaya devam ediyor. Elden çıkarmalar ve mevsimsel faktörlerden kaynaklanan zorluklara rağmen, Tenet Healthcare gelecekteki performansı ve ayakta tedavi pazarında daha fazla genişleme potansiyeli konusunda iyimser.
InvestingPro Öngörüleri
Tenet Healthcare’in 2024 3. çeyreğindeki güçlü finansal performansı, piyasa konumuna ve son dönemdeki hisse senedi performansına yansıyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 15,35 milyar $ olup, sağlık sektöründeki önemli varlığını vurguluyor. Bu, Tenet’in “Sağlık Hizmetleri Sağlayıcıları ve Services sektöründe önde gelen bir oyuncu” olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin yıllık bazda %15’lik etkileyici düzeltilmiş FAVÖK büyümesi, hisse senedi performansına da yansıyor. InvestingPro verileri, geçen yıl %205,65’lik dikkat çekici bir fiyat toplam getirisi gösteriyor ve hisse senedi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor, mevcut fiyat zirvesinin %93,04’ü seviyesinde. Bu güçlü momentum, Tenet’in “geçen yıl yüksek getiri” ve “son altı ayda büyük fiyat artışı” gösteren InvestingPro İpuçları ile tutarlı.
Güçlü büyümeye rağmen, Tenet’in değerlemesi cazip kalmaya devam ediyor. Şirketin F/K oranı (düzeltilmiş) 9,37 olup, kazanç potansiyeline göre hala düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, “değerlemenin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini” belirten InvestingPro İpucu tarafından da destekleniyor.
Tenet’in temettü ödemediğini belirtmek gerekir, ancak yönetim “agresif bir şekilde hisse geri alımı yapıyor” diğer bir InvestingPro İpucuna göre. Bu strateji, kazanç çağrısında bahsedilen şirketin sermaye dağıtımı ve hissedar değeri yaratma odağı ile uyumlu.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Tenet Healthcare için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
