GSK (GlaxoSmithKline PLC), üçüncü çeyrek kazanç açıklamasında güçlü bir performans bildirdi. CEO Emma Walmsley, yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı açıkladı. Şirket, özellikle HIV, solunum immünolojisi ve onkoloji alanlarındaki Özel İlaçlar bölümünün güçlü performansıyla çeyrekte %2’lik satış artışı yaşadı.
Aşı satışlarındaki düşüşe rağmen GSK, büyüme beklentileri konusunda iyimser ve tam yıl için %7 ila %9 satış büyümesi ve %11 ila %13 kâr artışı öngörüsünü teyit etti. Şirket, önümüzdeki yıllarda önemli düzenleyici onaylar ve ürün hattından kayda değer satışlar bekliyor.
Önemli Noktalar
- GSK yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı bildirdi.
- Özel İlaçlar %19 büyüdü, HIV tedavileri ve onkoloji önemli katkıda bulunanlar arasındaydı.
- Arexvy ve Shingrix’e olan talebin azalması nedeniyle aşı satışları düştü.
- Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 5,3 milyar GBP’ye ulaştı, bu da ürün hattı yatırımlarına ve temettü artışına olanak sağladı.
- 2025’te Özel İlaçlar’a odaklanarak beş önemli düzenleyici onay bekleniyor.
Şirket Görünümü
- GSK, 2024 için %7 ila %9 satış büyümesi öngörüyor.
- Şirket, IL5 portföyünden 4 milyar GBP’nin üzerinde ve Arexvy’den 3 milyar GBP’nin üzerinde zirve satış bekliyor.
- GSK, 2026’ya kadar %7 satış büyümesi ve %11’in üzerinde kâr artışı öngörüyor.
Olumsuz Noktalar
- Aşılama kılavuzlarındaki değişiklikler ve COVID aşılamasına öncelik verilmesi nedeniyle aşı satışları düştü.
- GSK, 2025’te ABD Enflasyonu Azaltma Yasası’ndan kaynaklanan baskılar bekliyor, bu da satışları 400 milyon GBP ila 500 milyon GBP etkileyebilir.
- Gardasil telif haklarının kaybının kâr büyümesini 6 yüzde puan azaltması bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Onkoloji satışları neredeyse iki katına çıkarak 1 milyar GBP’yi aştı, Ojjaara ve Jemperli’nin güçlü performansıyla.
- Özel İlaçlar artık toplam gelirin %37’sini oluşturarak en büyük segment haline geldi.
- GSK, aşı işi ile Özel İlaçlar ve Genel İlaçlar bölümlerinin büyümesi konusunda güvenini koruyor.
Eksikler
- Yaklaşık 100 milyon GBP’lik planlanan yatırımlar nedeniyle 4. çeyrekte brüt marjların düşmesi bekleniyor.
- Ar-Ge giderlerinin satış büyümesinin biraz altında artması bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Berenberg’den Kerry Holford, Çin’deki Shingrix satışları ve Zhifei ile olan sözleşme hakkında bilgi istedi.
- Luke Miels, Çin’in aşı pazarındaki zorlukları ve RSV aşıları için fiyatlandırma stratejilerini tartıştı.
- Emma Walmsley, Shingrix’in potansiyelini vurguladı ve Arexvy’nin benimsenmesi konusundaki temkinli duruşu hakkında konuştu.
Sonuç olarak, GSK üçüncü çeyrekte işinin kilit alanlarında önemli büyüme ile güçlü bir performans sergiledi. Şirket, önümüzdeki yıllarda satış ve kâr büyümesi için iyimser projeksiyonlarla ürün hattını ilerletmeye odaklanmış durumda. Bazı zorluklara rağmen GSK’nın Özel İlaçlar’a stratejik odaklanması ve güçlü aşı portföyü, gelecekteki başarı için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor.
InvestingPro Görüşleri
GSK’nın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve görüşle uyumlu. Şirketin bildirdiği yılbaşından bu yana %9 satış büyümesi ve %19 kâr artışı, güçlü finansal göstergelerinde yansımasını buluyor. InvestingPro verilerine göre, GSK’nın 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki aydaki gelir büyümesi %7,2 olurken, 2024 2. çeyrekte dikkat çekici bir şekilde %9,84’lük üç aylık gelir büyümesi kaydetti. Bu büyüme seyri, şirketin tam yıl öngörüsünü ve uzun vadeli projeksiyonlarını destekliyor.
GSK’nın Özel İlaçlar bölümündeki güç, şirketin son on iki ay için %72,78’lik etkileyici brüt kâr marjı ve %28,58’lik faaliyet geliri marjı ile vurgulanıyor. Bu rakamlar, GSK’nın ürün hattına yatırım yaparken ve pazar zorluklarıyla başa çıkarken kârlılığını koruma yeteneğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, GSK’nın “İlaç sektöründe önde gelen bir oyuncu” olduğunu ve “24 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” ortaya koyuyor. Temettü ödemelerindeki bu tutarlılık, %4,04’lük mevcut temettü getirisiyle birlikte, şirketin faaliyetlerden elde edilen nakit akışındaki artışla uyumlu olan hissedar getirilerine bağlılığını gösteriyor.
Ayrıca, 57,66$ olan InvestingPro Adil Değeri, mevcut 38,17$’lık işlem fiyatından potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor. Bu değerleme, hisse senedinin “52 haftalık düşüğe yakın işlem gördüğü” ipucuyla birlikte, GSK’nın büyüme beklentileri ve ürün hattı potansiyeli göz önüne alındığında yatırımcılar için cazip bir giriş noktasına işaret edebilir.
GSK’nın finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro yatırım kararlarını bilgilendirmek üzere kapsamlı bir analiz sunan 11 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
