United Microelectronics Corporation (UMC), 2024’ün üçüncü çeyreğinde 50,5 milyar NT$ gelir ve 14,5 milyar NT$ veya hisse başına 1,16 NT$ net kâr ile sağlam bir finansal performans bildirdi. Şirketin brüt kâr marjı %33,8 olurken, kapasite kullanımı %71’e yükseldi. UMC’nin Başkanı Jason Wang ve CFO’su Chi-Tung Liu, dördüncü çeyrek ve sonrası için şirketin görünümü hakkında bilgi verdi ve piyasa dinamiklerinin operasyonları ve stratejileri üzerindeki etkisini vurguladı.
Sektördeki arz fazlası ve artan rekabet gibi zorluklara rağmen UMC, özel teknoloji çözümlerine ve değişen piyasa koşullarına uyum sağlama yeteneğine olan güvenini koruyor.
Önemli Noktalar
- UMC’nin 2024 3. çeyrek geliri 50,5 milyar NT$’ye, net kârı ise 14,5 milyar NT$’ye ulaştı.
- Brüt kâr marjı %33,8, hisse başına kazanç 1,16 NT$ olarak açıklandı.
- Şirket, kapasite kullanımında %71’e varan bir artış gördü.
- Özel teknoloji çözümleri, toplam satışların rekor seviyede %53,1’ini oluşturdu.
- UMC, yıllık sermaye harcamaları bütçesini 3,3 milyar NT$’den 3 milyar NT$’ye revize etti.
- Şirket, 4. çeyrek gelirinin ve ortalama satış fiyatlarının sabit kalmasını bekliyor.
- 4. çeyrek için brüt kâr marjının yaklaşık %30, kapasite kullanımının ise %60’ların üst seviyelerinde olması öngörülüyor.
- Intel ile 12 nanometre süreci üzerine yapılan ortaklık ilerliyor, üretimin 2027’den öne çekilmesi mümkün.
- UMC, fiyatlandırma direncini ve piyasa konumunu korumak için teknoloji farklılaşmasına odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Düşük kapasite kullanımı, döviz kuru dalgalanmaları ve artan amortisman nedeniyle 4. çeyrekte brüt kâr marjının %30’a düşmesi bekleniyor.
- Çeşitli segmentlerdeki stok seviyelerinin normalleşmesi, otomotiv ve endüstriyel segmentlerin 2025’in 2. çeyreğinin sonuna kadar toparlanması bekleniyor.
- UMC, teknoloji farklılaşmasına odaklanarak %80’in üzerinde kullanım oranlarını hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Artan rekabet ve sektördeki arz fazlası, fiyatlandırma ayarlamalarına yol açabilir.
- Artan elektrik maliyetleri ve enflasyonist baskılar, agresif maliyet yönetimi stratejileriyle karşılanıyor.
Olumlu Noktalar
- 22 ve 28 nanometre ürünlere olan güçlü talep, 3. çeyrekte rekor seviyede wafer sevkiyatı.
- Etkili kullanım nedeniyle interposer kapasitesini artırmak için devam eden görüşmeler.
- 2025 sonrası için düşük %30’lar ile düşük %40’lar arasında uzun vadeli brüt kâr marjı hedefi.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- 3. çeyreğe kıyasla 4. çeyrek için daha düşük brüt kâr marjı projeksiyonu.
- Revize edilen kapasite genişletme programları nedeniyle yıllık sermaye harcamaları bütçesinde azalma.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- UMC, arz fazlası durumuna müşterilerle yakın çalışarak ve pazar payını koruyarak uyum sağlıyor.
- Şirket, ekran sürücü entegre devrelerinde liderliğini sürdürüyor ve RF SOI teknolojisindeki tekliflerini genişletiyor.
- Jeopolitik ortamın yarı iletken endüstrisi üzerindeki etkisi, riskler ve fırsatlar açısından yakından izleniyor.
UMC’nin liderliği, çeşitli üretim yetenekleri ve teknolojik ilerlemeler yoluyla büyümeyi sürdürme konusundaki kararlılıklarını vurguladı. Şirketin özellikle akıllı telefon entegre devre pazarındaki özel teknoloji çözümlerine odaklanması ve Intel ile stratejik ortaklığı, yarı iletken endüstrisinin zorluklarına proaktif yaklaşımlarını gösteriyor. İstikrarlı bir 3. çeyrek performansı ve geleceğe yönelik stratejik bir bakış açısıyla UMC, pazardaki rekabet avantajını korumak için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro Öngörüleri
United Microelectronics Corporation (UMC), son finansal performansı ve stratejik konumlandırması ile zorlu bir yarı iletken pazarında direncini göstermeye devam ediyor. InvestingPro verilerine göre, UMC’nin 18,93 milyar $ piyasa değeri, yarı iletken endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor.
Şirketin finansal sağlığı, 11,31’lik fiyat-kazanç (F/K) oranı ile vurgulanıyor, bu da hisse senedinin sektör emsallerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu değerleme metriği, UMC’nin 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda 6,87 milyar $ gelir dahil olmak üzere sağlam finansal performansıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçları, UMC’nin güçlü temettü profilini vurguluyor ve şirketin 4 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 15 yıldır ödemeleri sürdürdüğünü belirtiyor. %4,72’lik mevcut temettü getirisi ile UMC, yatırımcılara çekici bir gelir akışı sunuyor, bu da şirketin döngüsel bir endüstride bile temettüleri sürdürme yeteneği göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici.
Şirketin, 2024’ün 3. çeyreğinde toplam satışların rekor seviyede %53,1’ini oluşturan özel teknoloji çözümlerine odaklanması, son on iki ayda %23,77’lik güçlü faaliyet kâr marjında yansımasını buluyor. Bu, UMC’nin piyasa baskılarına rağmen kârlılığını koruma yeteneğini gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu da UMC’nin orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor, bu da şirketin revize edilmiş sermaye harcamaları bütçesi ve sektör zorluklarıyla karşı karşıya kalmada stratejik maliyet yönetimi yaklaşımıyla uyumlu.
Yatırımcılar, UMC’nin 52 haftalık düşüğüne yakın işlem gördüğünü, hisse fiyatının 52 haftalık yüksek seviyesinin %77,56’sında olduğunu not etmelidir. Bu durum, RSI’nin hisse senedinin aşırı satım bölgesinde olduğunu göstermesiyle birlikte, özellikle şirketin son beş ve on yıldaki güçlü tarihsel getirileri göz önüne alındığında, değer yatırımcıları için bir fırsat sunabilir.
Daha derin bir analiz yapmak isteyenler için, InvestingPro, UMC için 11 ek ipucu sunarak, şirketin mevcut piyasa ortamındaki potansiyeli ve zorlukları hakkında kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
