Group 1 Automotive, Inc. (NYSE: GPI) 1 Kasım’da 2024 yılının üçüncü çeyreğine ait finansal başarılarını açıkladı ve 5,2 milyar $ rekor toplam gelirle güçlü bir performans sergiledi. Düzeltilmiş net gelir 133,5 milyon $’a ulaştı ve bu sonuç, sırasıyla 2,6 milyar $ ve 1,7 milyar $ katkı sağlayan yeni ve ikinci el araç satışlarından önemli ölçüde destek aldı.
CEO Mark Raban’ın liderliğinde Inchcape’ten satın alınan ve 2,7 milyar $ gelir katkısı sağlayan 54 Birleşik Krallık bayisinin entegrasyonu büyük bir başarıyla gerçekleştirildi. CDK kesintisi ve Beryl Kasırgası gibi zorluklara rağmen şirket, ABD’de %64,3’lük düzeltilmiş SG&A kaldıracı dahil olmak üzere sağlam performans metriklerini korudu.
Önemli Noktalar
- 2024 3. çeyreğinde 5,2 milyar $ rekor toplam gelir.
- 133,5 milyon $ düzeltilmiş net gelir.
- Yeni araç satışları 2,6 milyar $; ikinci el araç satışları 1,7 milyar $ katkı sağladı.
- Inchcape perakende satın almasının başarılı entegrasyonu, 2,7 milyar $ gelir ekledi.
- Güçlendirilmiş liderlik ekibi, 2024 sonuna kadar tam entegrasyonu hedefliyor.
- ABD’de %64,3 düzeltilmiş SG&A kaldıracı.
- Satış sonrası hizmetleri geliştirmek için ABD’de sekiz yeni teknisyen işe alındı.
- Birleşik Krallık gelirleri yıllık bazda %55,2 arttı; SG&A tasarruflarının 300 baz puan olması bekleniyor.
- Likidite 813 milyon $; kira düzeltmeli kaldıraç oranı 2,98 kat.
- Hisse geri alımlarına 138 milyon $ harcandı, hisse sayısı %3,4 azaltıldı.
- ABD pazarı satın alımları için iyimser görünüm; Birleşik Krallık pazarı doymuş olarak görülüyor.
Şirket Görünümü
- 2024 sonuna kadar tam organizasyonel entegrasyona odaklanılıyor.
- Satın alımlar ile hissedar getirilerini dengelemeye çalışılıyor.
- ABD’de satın alma fırsatları araştırılıyor, Birleşik Krallık’ta sınırlı seçenekler mevcut.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- CDK kesintisi ve Beryl Kasırgası’ndan kaynaklanan zorluklar.
- Yeni araç GPU’sunda 109 $ düşüş.
- İkinci el araç GPU’su 71 $ düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Birleşik Krallık’ta rekor çeyreklik gelir artışı yıllık bazda %55,2.
- Aynı mağaza perakende ikinci el araç satışları yaklaşık %4 arttı.
- Birleşik Krallık düzeltilmiş aynı mağaza SG&A’sı ardışık olarak 48 baz puan iyileşti.
- 3. çeyrek için düzeltilmiş işletme nakit akışı 455 milyon $, serbest nakit akışı 328 milyon $.
Hedef Altı Kalan Noktalar
- İkinci el araç pazarında zorluklar devam etti.
- Yeni araçlardaki marjlar baskı altında kaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- ABD pazarının daha az gelişmiş bölgelerinde “büyük anlaşmalar” potansiyeli.
- Birleşik Krallık’taki yerleşik pazar varlığı, rekabetçi kalmak için daha fazla büyümeye ihtiyaç olmadığı anlamına geliyor.
- Inchcape mağazalarının entegrasyonu 2023 yılı sonuna kadar büyük ölçüde tamamlanacak.
- OEM ilişkilerini korumak için yan yatırımlara temkinli yaklaşım.
- Inchcape’teki satış sonrası gelir ve floor plan giderleri şirketin geri kalanıyla uyumlu hale getirilecek.
Sonuç olarak, Group 1 Automotive’in 2024 3. çeyrek kazanç çağrısı, şirketin sektördeki zorlukları stratejik satın almalar ve operasyonel verimlilik odağıyla aştığını gösterdi. Inchcape’in başarılı entegrasyonu ve sermaye tahsisine yönelik ihtiyatlı yaklaşım, şirketin uzun vadeli büyüme ve hissedar değeri taahhüdünü vurguluyor. Güçlü bir likidite pozisyonu ve geleceğe yönelik temkinli ancak iyimser bir görünümle Group 1 Automotive, otomotiv perakende sektöründeki yörüngesini sürdürmek için iyi bir konumda görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Group 1 Automotive’in güçlü 2024 3. çeyrek performansı, InvestingPro’dan gelen verilerle de destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 4,97 milyar $ olup, otomotiv perakende sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 8,6’lık F/K oranıyla (2024 2. çeyrek itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş), GPI genel piyasaya kıyasla nispeten cazip bir değerlemeyle işlem görüyor gibi görünüyor.
InvestingPro İpuçları, Group 1 Automotive’in 15 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Bu durum, kazanç çağrısında bahsedilen şirketin satın almalar ve sermaye tahsisi konusundaki dengeli yaklaşımıyla uyumlu olan hissedar getirilerine bağlılığını gösteriyor. Ayrıca, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ve analistlerin bu yıl için devam eden kârlılık tahminleri, 3. çeyrek sonuçlarında sunulan olumlu finansal görünümü destekliyor.
Güçlü performans, GPI’nin hisse fiyatında da görülüyor; hisse senedi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor ve son bir yılda %50,7’lik önemli bir getiri sağladı. Bu durum, kazanç çağrısında tartışılan şirketin rekor gelirleri ve Inchcape satın almasının başarılı entegrasyonuyla uyumlu.
Group 1 Automotive’in InvestingPro İpucu’nda belirtildiği gibi önemli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini not etmek gerekir. Ancak şirket, 3. çeyrek sonuçlarında 813 milyon $’lık sağlam bir likidite pozisyonu ve 2,98 katlık kira düzeltmeli kaldıraç oranı bildirdi. Bu durum, borçlarını etkin bir şekilde yönettiklerini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Group 1 Automotive için 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
