Finlandiya devlet enerji şirketi Fortum Oyj (FORTUM:HE), 2024 yılının üçüncü çeyreği ve ilk dokuz ayı için finansal sonuçlarını açıkladı ve karbonsuzlaştırma ile finansal istikrarı korumaya stratejik olarak odaklandığını gösterdi. Şirketin üçüncü çeyrek karşılaştırılabilir faaliyet kârı 158 milyon Avro olarak gerçekleşti ve dokuz aylık toplam 921 milyon Avro’ya ulaştı.
Spot ve riskten korunma fiyatlarındaki düşüşün Üretim segmentini etkilemesine rağmen, Fortum önemli ölçüde varlık satışı gerçekleştirdi ve Czestochowa santralini biyokütle teknolojisiyle yenileme gibi sürdürülebilir girişimlere yatırım yapıyor. Şirket, 2027 yılına kadar kömürden çıkma taahhüdünü sürdürüyor ve kaldıraç oranını düşük tutarken sabit maliyetleri azaltmayı hedefleyerek nükleer santral ömrünü uzatma olasılıklarını araştırıyor.
Önemli Noktalar
- Fortum’un üçüncü çeyrek karşılaştırılabilir faaliyet kârı 158 milyon Avro, dokuz aylık toplam 921 milyon Avro olarak gerçekleşti.
- Şirket kömürden çıkıyor ve Czestochowa santralini biyokütleye dönüştürmek için yatırım yapıyor.
- Varlık satışları arasında geri dönüşüm ve atık işinin Summa Equity’ye ve biyolojik temelli çözümler işinin AM Green Technology’ye satışı yer alıyor.
- Kaldıraç oranı 0,4x ile düşük seyrediyor ve 2025 yılına kadar sabit maliyetleri 100 milyon Avro azaltma planı var.
- Eski Rus yan kuruluşundan 800 milyon Avro’luk şirketler arası kredileri geri almak için yasal süreç devam ediyor.
- Üçüncü çeyrek faaliyet kârı 768 milyon Avro olarak raporlandı, satış amaçlı elde tutulan varlıklar bulunuyor.
- Üretim segmentinin kârı, düşük fiyatlar, azalan hidro hacimleri ve artan nükleer maliyetler nedeniyle düştü.
- Tüketici Çözümleri, daha iyi elektrik satış marjları sayesinde iyileşti.
- Net borç azaldı ve likidite 7,6 milyar Avro ile güçlü kalmaya devam ediyor.
- 2024 yılı için sermaye harcaması 550 milyon Avro olarak bekleniyor, odak noktası bakım olacak.
- Riskten korunma stratejisi açıklandı, 2024 için riskten korunma fiyatı megavat saat başına 44 Avro.
- PPA’lar hakkında görüşmeler devam ediyor, üçüncü çeyrekte yeni uzun vadeli anlaşma imzalanmadı.
- Fortum, Nordic sisteminin 2030 yılına kadar öngörülen %30’luk güç talebi artışını karşılayabileceğine güveniyor.
Şirket Görünümü
- Fortum, 2024 yılı için 550 milyon Avro’luk sermaye harcaması öngörüyor, öncelikle bakım için.
- Şirket, 2025 yılı sonuna kadar sabit maliyetleri 100 milyon Avro azaltmayı hedefliyor.
- Fortum, SMR’ler için nükleer fizibilite çalışmasında büyük santraller için 10 yıllık bir zaman çizelgesi hedefliyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Düşük spot ve riskten korunma fiyatları Üretim segmentinin kârlarını etkiledi.
- Finlandiya ve İsveç’te sanayi talebi zayıf kalmaya devam ediyor, bu da genel güç talebini etkiliyor.
- Tüketici segmentinin kârı, azalan gaz satış marjları nedeniyle düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Varlık satışları ve sürdürülebilir yatırımlar şirketin karbonsuzlaştırma stratejisini güçlendiriyor.
- Şirketin kaldıraç oranı düşük, kredi notu hedeflerini destekliyor.
- Güçlü likidite pozisyonu, net borç azalması ve dördüncü çeyrekte güçlü nakit girişi beklentisi.
Eksikler
- Üçüncü çeyrekte yeni uzun vadeli PPA imzalanmadı.
- Referans vakalar için üretim maliyetleri şu anda Nordic vadeli fiyatlarını aşıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Fortum, tam yük güç piyasasına girişi destekleyecek düzenleyici çerçeveler konusunda İsveç ve Finlandiya hükümetleriyle görüşmeler yapıyor.
- Şirket, 2026 yılına kadar uzun vadeli PPA riskten korunma oranlarını minimum %20’ye çıkarmayı planlıyor.
- Forward Energo’dan 800 milyon Avro’yu geri almak için yasal süreç devam ediyor.
- Fortum, Finlandiya’da büyük veri merkezleri için şebeke bağlantılarını kolaylaştırıyor, geliştirme için belirlenmiş alanlar mevcut.
- Şirket, piyasa oynaklığına rağmen optimizasyon performansını izliyor ve orta vadeli rehberliği koruyor.
Fortum’un kazanç görüşmesi, zorlu bir enerji piyasasında sürdürülebilirlik, finansal ihtiyat ve uzun vadeli istikrara stratejik odaklanma ile hareket eden bir şirketi yansıtıyor. Şirketin enerji kaynaklarını karbonsuzlaştırma, yeni teknolojilere yatırım yapma ve güçlü bir finansal pozisyon koruma çabaları, hissedar değeri yaratırken enerji dönüşümünü destekleme taahhüdünü vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
Fortum Oyj’nin kazanç raporunda belirtilen finansal performansı ve stratejik yönü, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve öngörü ile uyumludur. Şirketin finansal istikrar ve karbonsuzlaştırma çabalarına odaklanması, sağlanan veri ve ipuçlarında yansıtılmaktadır.
InvestingPro verilerine göre, Fortum’un F/K oranı 9,89’dur, bu da şirketin nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu değerleme metriği, yatırımcıların şu anda şirketin kazançlarının her Avro’su için daha az ödeme yaptığını gösteriyor ve bu, Fortum’un enerji dönüşümündeki stratejik konumunu göz önünde bulunduran değer odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Bir InvestingPro İpucu, Fortum’un “orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini” vurguluyor, bu da şirketin rapor edilen düşük 0,4x kaldıraç oranı ve 7,6 milyar Avro’luk güçlü likidite pozisyonu ile örtüşüyor. Bu finansal ihtiyat, Fortum’un finansal istikrarı korurken sürdürülebilir girişimlere yatırım yapma ve piyasa zorluklarıyla başa çıkma yeteneğini destekliyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Fortum’un “26 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” belirtiyor. Hissedar getirilerine yönelik bu uzun süreli bağlılık, şirketin büyüme yatırımları ile finansal istikrar ve hissedar değeri arasında denge kurma stratejisiyle uyumludur. Tutarlı temettü geçmişi, mevcut piyasa ortamında özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
InvestingPro’nun Fortum Oyj için 10 ek ipucu daha sunduğunu belirtmek önemlidir. Bu ek ipuçları, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bağlam sağlayabilir ve gelişen enerji sektöründe Fortum’un beklentilerini kapsamlı bir şekilde anlamak isteyen yatırımcılar için potansiyel olarak değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
