NCM ARAŞTIRMA GÜNLÜK ENDEKS YORUMU
Asgari Ücret Tespit Komisyonu’nun dördüncü toplantısında, 2025 yılı için asgari ücret %30 artışla net 22.104 TL olarak belirlendi. Piyasalar bu kararı, enflasyon ve para politikasına etkileri açısından yakından izleyecek. Yarınki PPK toplantısı öncesinde açıklanan oran, Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine alan tanıyabilir. Noel tatili nedeniyle yurt dışı piyasalarda işlem hacimleri düşük seyrederken, içeride kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi takip edilecek. Reel kesim güven endeksinin, gelecek haftaki PMI verisi için sınırlı bir gösterge olacağı öngörülüyor. Ayrıca Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın TBMM grup toplantısında yapacağı konuşma gündemde.
Endekste 10,250 seviyesinden başlayan düşüş, 9,900 trend desteğinin kırılmasıyla devam etti. Tepki alımlarıyla 9,672 puanda kapanan piyasada bu süreçte, 9,550 seviyesi ilk önemli destek noktası olarak izlenirken, altına sarkma durumunda 9,350 ve 9,250 seviyelerinin test edilme riski bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise 9,750 ve 9,900 seviyeleri direnç olarak öne çıkıyor. Endekste tepki yükselişi için 9,900’ün aşılması kritik önemde.
Bizim Menkul: Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,80 artıda. Dolar/TL 35,26 ve Euro/TL 36,70 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,10 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0405 sınırında. Brent tipi petrol 73,22 dolardan, altının onsu 2.617,03 dolardan ve gramı ise 2.967,67 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim ve hizmet sektörü güven endeksi verileri takip edilecek. Yurt dışında ise önemli bir veri akışı bulunmamaktadır. ABD ve Avrupa Borsaları “Noel Bayramı” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Kasım ayında %2,24 artan TÜFE’nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,72, 2025 yılı Ocak ayında %4,00, 2024 yılı sonunda %45,28 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,30 ve 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.
Tacirler Menkul: Borsa İstanbul yorumu
Borsa üzerinde, iki haftadır baskı yaratan önemli bir belirsizliğin ortadan kalkması ve faiz indirim sürecinde dair beklentilerin kuvvetlenmesi nedeniyle BIST’te bu sabah pozitif açılış ve devamında da alımların sürmesini bekliyoruz. Rakamlarla konuşursak, dünü 9672’den kapatan BIST 100 endeksinde ilk birkaç saat içinde 9750– 9800 bandı test edilebilir, devam eden günlerde ise 10 bin üzerine, hatta asgari ücret belirsizliğinin fiyatlanmaya başlandığı 10100 / 10300 bandına yönelim görebiliriz. Bankalar, holdingler, GYO’lar gibi faiz indirimlerinden fayda sağlayacak sektörler ile gıda ve tekstil perakendecileri gibi emek yoğun sektörler bugün öne çıkabilir. Ancak, piyasa faizlerinde gevşeme beklentisi tüm şirket değerlemelerini destekleyeceğinden BIST geneline yansıyan bir pozitif süreç bekliyoruz. Yurtdışında Noel tatilleri nedeniyle birçok piyasa bugün kapalı olacak.
Integral Yatırım: Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi, dün sınırlı bir pozitif eğilimle 9672 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Önümüzdeki günlerde açıklanması beklenen asgari ücret, dün akşam saatlerinde %30’luk bir artışla 22.104 TL olarak duyuruldu. Piyasadaki fiyatlamalar incelendiğinde, asgari ücretteki bu artışın enflasyon üzerindeki olası baskısı ve faiz indirim patikasına etkisi belirsizlik yaratıyor. Ancak açıklanan rakamın beklenen enflasyonun biraz üzerinde belirlenmesi, parasal sıkılaşma politikasına duyulan güveni artırabilir.
Perşembe günü açıklanacak faiz kararı ve karar metnindeki ifadeler, piyasa için kritik öneme sahip olacak. Teknik olarak ise endeksin, önemli bir seviye olan 9690’ın hemen altında kapanış yaptığı görülüyor. Bu seviyenin aşılması durumunda, hareketin 9.800 seviyesine doğru hızlanması beklenebilir. Aşağı yönlü bir eğilimin devam etmesi halinde ise 9500 seviyesi güçlü bir destek olarak öne çıkmaya devam ediyor. Bankacılık endeksinde ise 14000 seviyesinin yukarı yönlü kırılamaması, satış baskısının hissedilmesine neden oluyor. Ancak bu noktada yaşanacak tepki hareketleri sonrası 14.000 seviyesinin üzerinde gerçekleşecek günlük kapanışlar, endeksin yükseliş trendine geçişi için güçlü bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
ASELS, DOHOL, OYAKC: Güçlü teknik görünüm korunuyor
AGHOL, KRDMD: 22 günlük ortalama desteğinden tepki
beklentisi ARCLK: 100 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
MGROS, TCELL, VAKBN: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
Haftalık takibimizdeki hisselerde ALARK stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.
Foreks Habere teşekkürlerimizle
