Estée Lauder Companies Inc. (EL), 2025 mali yılının ilk çeyreğinde, ağırlıklı olarak Çin anakarası, küresel seyahat perakendeciliği ve Hong Kong SAR’daki önemli düşüşler nedeniyle organik satışlarda %5’lik bir düşüş bildirdi. Bu zorluklara rağmen şirket, bu bölgeler hariç tutulduğunda küresel satışlarda %1’lik bir büyüme kaydetti ve Japonya ile EMEA pazarları özellikle iyi performans gösterdi.
Hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS) 0,14$ olarak gerçekleşerek geçen yılın 0,11$’lık rakamını aştı. Ancak şirket, 2025 mali yılı için tam yıl öngörüsünü geri çekti ve üç aylık temettüsünü hisse başına 0,66$’dan 0,35$’a düşürdü. Yeni stratejik öncelikler arasında cilt bakımı inovasyonu ve hassas pazarlama için veri ve yapay zekadan yararlanma yer alıyor.
Önemli Noktalar
- Estée Lauder’ın organik satışları 1. çeyrekte %5 düştü ve Asya Pasifik bölgesinde, özellikle Çin anakarası ve Hong Kong’da önemli bir düşüş yaşandı.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç 0,14$ ile beklentileri aşarak geçen yılın 0,11$’lık rakamından hafif bir artış gösterdi.
- Şirket, özellikle Çin ve Asya seyahat perakendeciliğindeki kötüleşen makroekonomik koşullar nedeniyle 2025 mali yılı için tam yıl öngörüsünü geri çekti.
- Brüt kâr marjı, Kâr İyileştirme ve Büyüme Planı’nın (PRGP) desteğiyle yıllık bazda 310 baz puan iyileşti.
- Belirsiz piyasa görünümünü yansıtan hisse başına 0,35$’lık bir temettü kesintisi açıklandı.
- Yönetim değişiklikleri arasında Akhil Shrivastava’nın CFO olarak göreve başlaması ve Stephane de La Faverie’nin 1 Ocak 2024’te Başkan ve CEO olması yer alıyor.
Şirket Görünümü
- Estée Lauder, 2. çeyrekte organik net satışların yıllık bazda %6 ila %8 düşmesini bekliyor.
- 2. çeyrek için düzeltilmiş EPS’nin 0,20$ ile 0,35$ arasında olması bekleniyor, bu da geçen yıla göre önemli bir düşüşe işaret ediyor.
- Döviz çevriminin 2. çeyrekte satışlar ve EPS üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmiyor.
- 2. çeyrek için efektif vergi oranının yaklaşık %43’e yükselmesi öngörülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Amerika kıtası, M·A·C ve TOM FORD’dan gelen düşük satışlarla %1’lik bir düşüş yaşadı.
- Şirket hacim baskılarıyla karşı karşıya ve devam eden PRGP programının ötesinde ek maliyet tasarrufu önlemlerini değerlendiriyor.
Olumlu Noktalar
- ABD’deki çevrimiçi satışlar, stratejik kanal dağıtım değişiklikleri nedeniyle büyüdü.
- Cilt bakımı ve parfüm kategorileri, özellikle yeni ürün lansmanlarıyla güçlü bir ivme gördü.
Eksikler
- Şirket, geleneksel olarak yüksek kârlılık alanları olan Çin ve Seyahat Perakendeciliği’nde özellikle satış düşüşleri bildirdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, hassas pazarlama ve pazar payı kazanımlarını korumak için stratejik yatırımlar dahil olmak üzere proaktif önlemlerden elde edilen ilerleme konusunda iyimser.
- Maliyetleri dengelemek için pazarlama gibi tüketiciye yönelik alanlardaki yatırımlar azaltılabilir.
- Liderlik, değişen küresel piyasa dinamiklerine uyum sağlamak için stratejik yeniden düzenlemenin önemini vurguladı.
Özetle, Estée Lauder Companies Inc., özellikle Çin ve küresel seyahat perakendeciliğinde zorlu piyasa koşullarıyla karşı karşıya ve bu durum satışlarda düşüşe ve önümüzdeki çeyrekler için temkinli bir görünüme yol açtı. Şirket yönetimi, bu baskıları yönetmek ve şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırmak amacıyla stratejik öncelikler ve maliyet tasarrufu önlemleri uyguluyor. Düşüşlere rağmen Estée Lauder, cilt bakımı ve parfüm kategorilerinde fırsatlar görmeye devam ediyor ve inovasyon ve sürdürülebilirliğe bağlı kalıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Estée Lauder’ın son finansal performansı ve stratejik değişiklikleri, InvestingPro’nun en son verilerine yansıyor. Şirketin 2025 mali yılı 1. çeyrek raporunda belirtilen zorluklara rağmen, InvestingPro verileri Estée Lauder’ın 2024 4. çeyrek itibariyle son on iki ay için %71,67’lik güçlü bir brüt kâr marjını koruduğunu gösteriyor. Bu, şirketin “etkileyici brüt kâr marjlarına” sahip olduğunu vurgulayan InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumlu ve şirketin mevcut piyasa zorluklarını yönetirken bir miktar esneklik sağlayabilir.
Şirketin temettüsünü kesme kararı, geçmişteki temettü performansı göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici. Bir InvestingPro İpucu, Estée Lauder’ın “29 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” ortaya koyuyor ve bu da temettü politikasındaki bu son değişikliğin önemini vurguluyor. Mevcut temettü getirisi %3,83 olup, azalmaya rağmen gelir odaklı yatırımcılar için hala cazip olabilir.
InvestingPro verileri ayrıca Estée Lauder hissesinin önemli bir darbe aldığını, 6 aylık fiyat toplam getirisinin -%52,41 olduğunu gösteriyor. Bu, “hisse senedinin son altı ayda büyük bir darbe aldığını” belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu ve piyasanın Çin ve küresel seyahat perakendeciliği gibi kilit pazarlardaki şirket zorluklarına tepkisini yansıtıyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Estée Lauder için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
