Önde gelen çelik üreticisi Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), 8 Kasım 2024 tarihinde 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. CEO Lourenco Goncalves, Stelco’nun stratejik satın alımını ve şirketin yerli çelik endüstrisine yönelik politik desteği kullanmaya hazır olduğunu vurguladı.
Zayıflayan çelik talebi nedeniyle düzeltilmiş FAVÖK 124 milyon $ olarak gerçekleşmesine rağmen, Cleveland-Cliffs 2025’in ilk çeyreğinde otomotiv talebinde bir toparlanma ve fiyatların istikrarlı olmasını bekliyor. Şirket ayrıca, iyileştirilmiş kömür sözleşmeleri ve operasyonel verimliliklerden önemli maliyet tasarrufları elde etmeyi, bunun yanı sıra Stelco’dan ilk yılda 120 milyon $ maliyet sinerjisi sağlamayı öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Cleveland-Cliffs, 2024’ün 3. çeyreğinde 3,8 milyon ton sevkiyat üzerinden 124 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.
- Stelco’nun satın alınmasının FAVÖK marjlarını ve operasyonel esnekliği artırması bekleniyor.
- CEO Goncalves, daha iyi kömür tedarik sözleşmeleri sayesinde 2025’te 70 milyon $’lık maliyet iyileştirmesi açıkladı.
- 2025 için sermaye harcaması 600 milyon $ olarak öngörülüyor, bu 2020’den bu yana en düşük seviye.
- 2025’in 1. çeyreğinde otomotiv işinde bir toparlanma ve istikrarlı fiyatlandırma bekleniyor.
- Şirket, satın alma sonrası borç geri ödemesine odaklanmaya kararlı ve Kanada’da 1.800 yeni United Steelworkers üyesini bünyesine kattı.
Şirket Görünümü
- Yöneticiler, hem otomotiv hem de otomotiv dışı sektörlerde iyileşme bekleyerek 2025 için iyimser görüş bildirdi.
- Faiz oranları, seçim sonuçları ve üretimin ülkeye geri dönüşü, talep toparlanması için potansiyel katalizörler olarak görülüyor.
- Şirketin, sırasıyla 2026 sonunda ve 2025 sonunda faaliyete geçmesi beklenen Middletown ve Weirton projeleri gibi stratejik projeleri bulunuyor.
- 2025 sermaye harcamasının 600 milyon $’a ulaşması bekleniyor, bu 2020’den bu yana en düşük seviye.
Olumsuz Noktalar
- 3. çeyrek sonuçları, düşük otomotiv üretim oranları ve bir yüksek fırının geçici olarak durdurulmasından etkilendi.
- Piyasa talebi, tüketici satın alma davranışlarını etkileyen yüksek faiz oranları nedeniyle zayıf seyrediyor.
- Yöneticiler, otomotiv talebinin elektrikli araçlara geçişi konusunda temkinli.
Olumlu Noktalar
- Stelco’nun satın alınmasının önemli maliyet sinerjileri sağlaması ve piyasa zorluklarına karşı bir bariyer oluşturması bekleniyor.
- Daha düşük kömür sözleşmeleri ve iyileştirilmiş operasyonel verimliliklerin 2025’te maliyetleri 70 milyon $ azaltması öngörülüyor.
- 4. çeyrek hacminin istikrarlı kalması, genel sevkiyat seviyelerinin Stelco’nun katkısıyla desteklenmesi bekleniyor.
Eksikler
- 3. çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK, zayıf çelik talebi nedeniyle daha düşük gerçekleşti.
- Bazı otomotiv müşterileri, önceki düşük fiyatlandırma stratejileri nedeniyle zorluklarla karşılaşıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Goncalves, 2025 için sözleşmelerde fiyat ayarlamaları da dahil olmak üzere piyasa zorluklarına karşı stratejik yanıtları tartıştı.
- Talep ve fiyatlar iyileşirse 2025’in başlarında 6 numaralı yüksek fırının yeniden aktif hale getirilmesi olasılığı var.
- Şirket, Butler ve Middletown projeleri için ilk finansmanı aldı, devam eden finansman bekleniyor.
Cleveland-Cliffs’in son kazanç açıklaması, şirketin zayıf çelik talebine karşı direncini vurguladı. Stelco’nun stratejik satın alımı ve maliyet tasarrufu girişimlerine odaklanmasıyla şirket, 2025’te güçlü bir toparlanma için kendini konumlandırıyor. CEO Goncalves ve yönetim ekibi, mevcut piyasa zorluklarını kabul etmekle birlikte, şirketin gelecekteki performansına güven duyuyor ve operasyonel mükemmellik ve mali ihtiyat yoluyla hissedar değerini artırmaya kararlı.
InvestingPro Öngörüleri
Cleveland-Cliffs Inc.’in son finansal performansı ve stratejik hamleleri, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Kazanç açıklamasında vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro verileri Cleveland-Cliffs’in çelik endüstrisindeki önemli varlığını yansıtan 5,9 milyar $’lık bir piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını gösteriyor, bu da şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir göstergesi olarak görülebilir. Bu durum, kazanç açıklamasında bahsedilen hissedar değerini artırma odağıyla uyumlu.
Ancak, şirketin finansal metrikleri karışık bir tablo sunuyor. 2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayın geliri 19,97 milyar $ olarak gerçekleşirken, aynı dönemde gelir büyümesinde %8,92’lik bir düşüş yaşandı. Bu düşüş, kazanç raporunda bahsedilen zayıf çelik talebiyle tutarlı.
2024’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayın brüt kar marjı %2,56 olarak rapor edildi, bu nispeten düşük bir oran. Bu durum, şirketin zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu öne süren başka bir InvestingPro İpucuyla uyumlu. Kazanç açıklamasında tartışılan iyileştirilmiş kömür sözleşmeleri ve operasyonel verimlilikler yoluyla maliyet tasarrufu sağlama çabaları, bu sorunu ele almayı amaçlıyor olabilir.
InvestingPro’nun burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunduğunu belirtmek önemli. Daha kapsamlı bir analiz isteyen yatırımcılar, Cleveland-Cliffs için 8 ek InvestingPro İpucuna erişebilir, bu da şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlar.
Şirketin 134,61’lik F/K oranı, kazançlara göre yüksek bir değerlemeyi gösteriyor, bu da muhtemelen otomotiv talebindeki beklenen toparlanma ve Stelco satın alımından beklenen potansiyel faydalarla bağlantılı olarak gelecekteki büyüme beklentilerini yansıtıyor.
Cleveland-Cliffs mevcut piyasa zorluklarını aşmaya çalışırken ve kendisini 2025’te büyüme için konumlandırırken, bu InvestingPro öngörüleri, şirketin finansal durumu ve stratejik yönü hakkında ek bağlam sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
