2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferansı Görüşmesinde, TopBuild Corp. (NYSE: BLD) yıllık bazda %3,6 artışla 1,37 milyar $ rekor satış açıkladı. Şirket ayrıca %20,8 marjla 285,1 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. CEO Robert Buck ve CFO Rob Kuhns, yavaşlayan konut talebine rağmen güçlü performans ve birleşme ve satın almalarda sağlam bir strateji vurgulayarak şirketin performansı ve geleceğe yönelik görünümü hakkında bilgi verdi. TopBuild, 2025’e kadar satış ve kârlarda sürekli büyüme öngörerek gelecek konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Önemli Noktalar
- TopBuild, üçüncü çeyrekte yıllık bazda %3,6 artışla 1,37 milyar $ rekor satış bildirdi.
- Şirket, %20,8 marjla 285,1 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK elde etti.
- 2024’teki yedi satın alma, yaklaşık 118 milyon $ yıllık gelire katkıda bulundu.
- Üçüncü çeyrekte hisse geri alımları 413,9 milyon $’a ulaştı, yılbaşından bu yana toplam 919,2 milyon $ oldu.
- Tam yıl satışlarının 5,3 milyar $ ile 5,35 milyar $ arasında olması bekleniyor, orta noktada %2,5 büyüme.
- Düzeltilmiş FAVÖK beklentileri 1,055 milyar $ ile 1,085 milyar $ arasına daraltıldı.
Şirket Görünümü
- TopBuild, 2025’in satış ve kâr büyümesinde art arda onuncu yıl olmasını bekliyor.
- Şirketin net borcu 1,14 milyar $ ve net borç kaldıraç oranı son 12 ayın düzeltilmiş FAVÖK’ünün 1,06 katı.
- Son 12 ayın serbest nakit akışı %2,6 artarak 698 milyon $’a yükseldi.
- Şirket, birleşme ve satın almaları en önemli sermaye tahsis önceliği olarak görmeye devam ediyor.
Olumsuz Noktalar
- Beklenenden daha yavaş konut talebi, özellikle çok aileli konut başlangıçlarında.
- Ticari projelerde gecikmeler, ancak iptal yok, 2025’te bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
- 2025’in ilk yarısında çok aileli konut segmentinde zorluklar bekleniyor.
- Sprey köpük segmentindeki fiyat baskıları genel fiyatlandırmayı etkiliyor.
Olumlu Noktalar
- Sıkı arz ortamında güçlü işgücü çekimi ve yönetimi.
- 2024’te yedi anlaşmayla başarılı birleşme ve satın alma stratejisi.
- Potansiyel birleşme ve satın alma anlaşmaları için güçlü bir boru hattı.
- Satışların yüzdesi olarak işletme sermayesinde yıllık bazda 50 baz puan iyileşme.
Eksikler
- Şirket, yıl için toplam konut satışlarının sabit kalmasını bekliyor.
- Dördüncü çeyrekte, esas olarak çok aileli konut zorluklarından dolayı konut satışlarında hafif bir düşüş öngörülüyor.
- Sprey köpük segmentindeki fiyat düşüşleri, genel fiyatlandırmayı yaklaşık 130 baz puan etkiledi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Kamu inşaatçıları %10’luk bir büyüme öngörüyor, bu genel piyasa koşullarını yansıtmayabilir.
- Özel ve bölgesel inşaatçılar, istikrarlı bir faiz oranı ortamında iyimser.
- Kasırgaların etkisi üçüncü çeyrekte 10 milyon $ ve dördüncü çeyrekte tahmini 8 milyon $ kayba neden oldu.
- Şirket, rehberlik daraltmasının esas olarak konut yavaşlamalarından kaynaklandığını, ticari ve endüstriyel görünüm değişikliklerinden kaynaklanmadığını açıkladı.
TopBuild’in yöneticileri, görüşme sırasında şirketin temel yetkinliklerine ve dalgalı makro ortamda yol alma becerisine olan güvenlerini ifade ettiler. Şirketin birleşme ve satın almalara stratejik odaklanması, inşaat talebindeki güçlü temeller ve enerji verimliliği düzenlemelerinin öngörülen büyüme yörüngesini desteklemesi bekleniyor. Bölgesel pazar zorlukları ve kasırgaların etkisine rağmen, TopBuild yönetimi hissedar değeri yaratmaya ve organik satış ve kâr büyümesi fırsatlarından yararlanmaya kararlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
TopBuild Corp. (NYSE: BLD), son finansal performansı ve stratejik girişimleriyle kanıtlandığı üzere, zorlu bir piyasa ortamında direnç göstermeye devam ediyor. Kazanç görüşmesi öngörülerini tamamlamak için, InvestingPro verileri TopBuild’in yapı ürünleri sektöründeki önemli varlığını yansıtan 11,32 milyar $ piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor.
Şirketin 18,32 F/K oranı, yatırımcıların TopBuild’in kazançları için bir prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor, bu da şirketin olumlu görünümü ve öngörülen büyümesiyle uyumlu. Bu, TopBuild’in son on iki ayda kârlı olduğunu ve son beş yılda güçlü bir getiri sağladığını gösteren bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Kazanç görüşmesinde bahsedilen konut piyasasındaki zorluklara rağmen, TopBuild’in son on iki aydaki geliri 5,3 milyar $ olup, %2,52’lik mütevazı bir büyüme gösteriyor. Bu, şirketin tam yıl satışları için 5,3 milyar $ ile 5,35 milyar $ arasındaki rehberliği ile tutarlı. Şirketin daha yavaş konut talebi ortamında büyümeyi sürdürme yeteneği dikkat çekici.
Önemli bir InvestingPro İpucu, TopBuild’in ılımlı bir borç seviyesiyle faaliyet gösterdiğini vurguluyor, bu da şirketin birleşme ve satın almaları en önemli sermaye tahsis önceliği olarak görmesi göz önüne alındığında çok önemli. Bu ılımlı borç seviyesi, finansal istikrarı korurken gelecekteki büyüme girişimleri için esneklik sağlıyor.
Başka bir InvestingPro İpucuna göre, TopBuild’in hissedarlara temettü ödemediğini belirtmek önemli. Bu, kazanç görüşmesinde belirtildiği gibi şirketin büyüme fırsatlarına ve hisse geri alımlarına yeniden yatırım yapma stratejisiyle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Şu anda, TopBuild için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut, bu da şirketin finansal sağlığını ve piyasa konumunu anlamak için değerli bağlam sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
