Global piyasalarda gözler ABD tarım dışı istihdam (TDI) veri setinde olacak. Tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri bugün açıklanacak. Veri seti detaylarında, aylık istihdam rakamının 100 bin civarında gelmesi beklenirken, işsizlik oranı yüzde 4,1 ve ortalama saatlik kazançlarında yüzde 4 ile aynı kalacağı öngörülüyor. Önümüzdeki süreçte istihdam piyasasına ilişkin gelişmeler FED’in faiz kararları ve küresel risk iştahı üzerinde belirleyici olacağını düşünüyoruz.
Diğer önemli başlık ABD Başkanlık seçimi. Haftaya 47. ABD başkanının ismi netleşecek. Seçimlere sayılı günler kalmasıyla beraber ABD endekslerinde son pozisyonlanmalar tamamlanıyor. Son anketlerin bıçak sırtı ilerlemesi belirsizliğin artmasına neden oluyor. Küresel gevşeme döngüsünün devam etmesi, son ABD makro verilerinin iyi gelmesi, bu hafta açıklanan öncü iş gücü verilerinin toparlanmaya işaret etmesine rağmen, seçim sath-ı mailine girilmesi risk almak istemeyen yatırımcıların kenara çekilmesine neden olurken. Yatırımcıların, ABD seçimleri ve bunların; maliye, ticaret, para birimleri ve faizler açısından ne anlama gelebileceği anlamak isteyecekleri bir döneme işaret edebileceğini düşünüyoruz.
Makro veri tarafında dün FED’in takip ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Eylül’de yıllık olarak yüzde 2,7 artış gösterdi. Piyasa beklentisi yüzde 2,6 olması yönündeydi. Aylık olarak ise artış yüzde 0,3 ile piyasa beklentileri doğrultusunda geldi. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları ise 26 Ekim haftasında 216 bin olarak kaydedildi ve beş ayın en düşük seviyesine geriledi.
Avrupa’da dün Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyon yüzde 2 olarak kaydedildi. Eylül ayında yıllık enflasyon yüzde 1,7 olarak gerçekleşmişti. Ekim ayında yıllık enflasyon yüzde 2 ile yeniden Avrupa Merkez Bankası’nın hedef seviyesine çıktı. Çekirdek ve hizmet enflasyonun sırasıyla yüzde 2,7 ve yüzde 3,9’da aynı kalması, hizmet ve çekirdek tarafta görülen katılığın azaldığına işaret etti.
Asya tarafında, Japonya Merkez Bankası (BOJ) piyasa beklentilerine paralel olarak faizi yüzde 0,25 oranında sabit bıraktı. BOJ, enflasyonun önümüzdeki yıllarda yüzde 2 hedefinin etrafında hareket edeceğini öngördü ve ekonominin ılımlı bir toparlanma sürdürmesi durumunda borçlanma maliyetlerini artırmaya devam etme kararlılığını vurguladı. Yılın ikinci yarısında büyük merkez bankaları senkronize faiz indirimlerine giderken, BOJ’un faiz artırım tarafında yer alması ve faiz artırım temposu ise risk iştahı açısından önemli olacağını düşünüyoruz. Temponun artması risk iştahının azalmasına neden olabilir.
ABD’de açıklanan bilançolar, FED’e faiz indirim patikası ve jeopolitik gelişmeler gündemde kalmaya devam ediyor. Piyasalara etkisi ise seçim belirsizliği sebebi ile sınırlı oluyor. Bugün TSİ saat 15:30’da açıklanacak TDI veri seti sonuçlarının piyasalara +/- etkili olmasını bekliyoruz.
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı çoğunlukla pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,1-0,4 bandında artı. Asya piyasalarında Çin %0,6 civarında, Hong Kong %1,6 civarında artı, Japonya %2,2 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,28, Dolar Endeksi 103,9, ons altın 2.749 Usd civarında işlem görüyor.
İç tarafta, TCMB verilerine göre, 25 Ekim haftası itibariyle brüt rezervler önceki haftaya göre yatay seyirle 159,4 milyar dolar olarak kaydedildi. TCMB uyguladığı sıkı para politikasıyla birlikte rezervlerini güçlü kılmaya devam ediyor. Hazine, Kasım-Ocak döneminde 404,6 milyar liralık iç borç servisine karşılık 630,4 milyar liralık iç borçlanmaya gideceğini açıkladı.
Resmi Gazete’de yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla, Türk lirası mevduat ve fonlarda stopaj oranı artırıldı. Mevduatlarda 6 ay vadeye kadar stopaj yüzde 10, 1 yıla kadar vadeli olanlarda yüzde 7,5’e yükseltildi. Para piyasası (Likit) fonlarında stopaj yüzde 10’a yükseltildi.
Bugün S&P’nin kredi not değerlendirmesi yapması bekleniyor. Piyasada genel beklenti not artırımı yönünde şekilleniyor.
Usd/TL:
Dolar Endeksi Eylül 2022’den gelen alçalan trend çizgisi ile 200 günlük ortalaması arasında son günlerde vakit geçirmeye devam ediyor. Haber akışı genel olarak dolar lehine gelmeyi sürdürüyor. Dün açıklanan kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisi beklentilerin bir miktar üstünde gelerek makro rakamlarda güçlü veri dönemini devam ettirdi. Bugün açıklanacak aylık istihdam veri seti ve sonuçları ana yön için belirleyici olabilir.
Güçlü iş gücü verileri FED’in faiz indirim hızının yavaşlamasına neden olabilir. Hazine’nin gelecek üç aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisine göre 630,4 milyar liralık iç borçlanma yapacak. Kasım ayında ise toplam 119,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 225,2 milyar TL’lik iç borçlanma yapılmasını programladı. Aralık ayında 125 milyar borçlanma planlayan Hazine, ocak ayında 280,2 milyar TL’lik iç borçlanmaya gidecek.
Teknik olarak 103 seviyesini taban yapmaya çalışan Dolar Endeksi’nin (DXY) mevcut fiyatlama dinamikleri ile 103 105,5 bant aralığında kalmasını bekliyoruz.
Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): Zayıf tepki yükselişleri direnç noktalarında yeniden satış baskısı oluşturuyor…
Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketini sürdüren piyasada, geçtiğimiz hafta ilk önemli destek noktası olarak izlediğimiz 8,650 seviyesini koruma çabasının oluşturduğu tepki yükselişlerinin zayıf kaldığını gözlemliyoruz. Perşembe gününü ilk önemli direnç noktası olarak izlediğimiz 9,050 seviyesinin oluşturduğu satış baskısının ardından-%1.58 oranında değer kaybıyla 8,863 puandan tamamlayan piyasada, gün içerisinde yaşanacak geri çekilmelerde 8,750 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. İlk etapta 8,750 üzerinde dengelenmeye çalışacak olan piyasada, bu seviye altındaki hareketlerin ise 8,650 desteğine yönelik baskıyı sürdüreceğini düşünüyoruz. Talep tarafındaki zayıflık nedeniyle direnç noktalarını aşmakta başarısız kalan piyasada, yukarı atakların güç kazanması için ilk önemli direnç olarak izlediğimiz 9,050 seviyesinin aşılması gerekiyor.
Geri çekilmelerde 8,650 desteğinin önemini koruyacağı piyasada, bu seviye altındaki olası hareketlerin ise 8,500 ve 8,250 risklerini gündeme getirebileceği unutulmamalıdır.
Yapı Kredi sabah bülteninden alıntıdır
