Watsco, Inc. (NYSE: WSO) 2024 yılının üçüncü çeyreğinde rekor kıran sonuçlar açıkladı ve benzeri görülmemiş satış ve net gelir rakamları bildirdi. Şirket, Ekim ayında birim artışlarının etkisiyle orta haneli satış büyümesi yaşadı. E-commerce platformları güçlü bir performans sergiledi; satışlar 2,5 milyar $’ı aştı ve sadece OnCall Air dijital platformu 1,2 milyar $ gelir üreterek geçen yıla göre %22’lik bir artış kaydetti.
Watsco ayrıca 2025 yılında gerçekleşecek A2L sistemlerine geçiş için hazırlanıyor ve bu geçişin satış rakamlarını daha da yükselteceği öngörülüyor. Şirket, stok zorluklarıyla karşı karşıya olmasına rağmen, stok devir hızını ve operasyonel verimliliği artırmaya odaklanıyor. Son yaşanan kasırgaların işletme üzerindeki etkisi minimal düzeyde kaldı ve onarımla ilgili satışlarda bir artış bekleniyor. Yönetim, geleceğe dair iyimser ve uzun vadede %30’luk bir brüt kar marjını hedefliyor.
Önemli Noktalar
- Watsco, 2024 3. çeyrekte rekor satış ve net gelir elde etti.
- Ekim ayı satışları, birim artışlarının etkisiyle orta haneli büyüme gösterdi.
- E-commerce satışları 2,5 milyar $’ı aştı; OnCall Air dijital platform satışları 1,2 milyar $’a ulaşarak yıllık bazda %22 arttı.
- Şirket, 2025 yılında gerçekleşecek ve satışları artırması beklenen A2L sistemlerine geçiş için hazırlanıyor.
- Stok zorlukları mevcut, ancak odak noktası devir hızını ve verimliliği artırmak.
- Helene ve Milton kasırgalarının etkisi minimal düzeyde, onarımla ilgili satışlarda artış bekleniyor.
- Yönetim, uzun vadede %30’luk bir brüt kar marjı hedefliyor.
Şirket Görünümü
- Watsco, pazar payını geri kazanmak için büyümeye ve OEM’lerle ortaklıklara yatırım yapmayı planlıyor.
- Şirket, önümüzdeki yıl yeni ürün lansmanlarına hazırlanıyor.
- A2L ürünlerine geçiş bekleniyor, bu da potansiyel olarak komple sistem değişimlerine yol açabilir.
Olumsuz Noktalar
- 410A soğutucu ön alımı nedeniyle stok seviyeleri arttı.
- 4. çeyrekte bazı etkiler bekleniyor, ancak koşulların gelecek yıl iyileşmesi öngörülüyor.
- Kurulu 120 milyon ünitenin değiştirilmesi, sistem yükseltmeleri ve fiyat artışları için bir zorluk teşkil ediyor.
Olumlu Noktalar
- Kanalsız ürün satışları yılbaşından bu yana çift haneli artış gösterdi.
- Şirketin teknoloji platformu, girişimci ortaklıkları çekmede bir farklılaştırıcı unsur.
- Hafif ticari sektörde güçlü talep var, çift haneli büyüme devam ediyor.
Eksikler
- Genel birimler yılbaşından bu yana %5 artmasına rağmen, kanallı birimler sabit kaldı.
- Ticari sektörde artan mevcudiyet nedeniyle son zamanlarda bazı fiyat indirimleri yapıldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, fiyatlandırma stratejilerinin karmaşıklığını ve piyasa faktörlerinin etkisini tartıştı.
- Şirket, yeni bir ürün hattı için OEM fiyatlandırmasına dair görünürlüğü doğruladı, çoğu üretici fiyatlarını açıkladı.
- Yaklaşan A2L soğutucu geçişi, sistem genelindeki değişiklikler nedeniyle tüketicilerde “fiyat şoku”na yol açabilir.
- Yöneticiler, son kasırgaların iş üzerindeki etkisini ve etkilenen çalışanlara verilen desteği not etti.
Sonuç olarak, Watsco’nun son kazanç çağrısı, şirketin güçlü performansını ve gelecekteki büyüme için stratejik planlamasını gösterdi. Teknolojik ilerlemelere ve piyasa fırsatlarına odaklanan Watsco, HVAC sektöründeki liderliğini sürdürmeye hazır. Şirket yöneticileri, piyasa zorluklarını aşma ve başarıyı daha da ileriye taşımak için güçlü platformlarından yararlanma konusunda kendilerine güveniyorlar.
InvestingPro Öngörüleri
Watsco’nun 2024 yılı üçüncü çeyreğindeki rekor kıran performansı, güçlü finansal metriklerine yansımıştır. InvestingPro verilerine göre, şirketin 17,7 milyar $ piyasa değeri, HVAC dağıtım sektöründeki önemli varlığını vurguluyor. Şirketin 2024 yılı üçüncü çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 7,47 milyar $ olup, aynı dönemde %2,83’lük mütevazı bir büyüme göstermiştir.
Watsco’nun hissedar değerine olan bağlılığı, temettü politikasında açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu, Watsco’nun 11 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurguluyor, bu da hissedarlara değer yaratma konusundaki tutarlı odağını gösteriyor. Bu durum, %2,32’lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %10,2’lik dikkat çekici temettü büyümesi ile destekleniyor.
Şirketin karlılığı güçlü kalmaya devam ediyor; 2024 yılı üçüncü çeyrek itibariyle son on iki aylık faaliyet kar marjı %9,77. Bu, yönetimin iyimser görünümü ve uzun vadede %30’luk brüt kar marjı hedefiyle uyumlu. Şu anda brüt kar marjı %26,66 olup, şirket stratejik girişimlerini sürdürürken iyileştirme için alan olduğunu gösteriyor.
Yatırımcılar, Watsco’nun 37,35 F/K oranıyla işlem gördüğünü, bunun yüksek kabul edilebileceğini not etmelidir. Bu değerleme, özellikle yaklaşan A2L sistemlerine geçiş ve şirketin e-commerce satışlarındaki güçlü konumu göz önüne alındığında, piyasanın Watsco’nun büyüme beklentilerine olan güvenini yansıtıyor olabilir.
Bir başka InvestingPro İpucu, Watsco’nun bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu ortaya koyuyor. Bu durum, kazanç çağrısında bahsedilen stok sorunları gibi piyasa zorluklarını aşmak ve büyüme fırsatlarına yatırım yapmak için finansal esneklik sağlıyor.
Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Şu anda Watsco için 11 adet daha InvestingPro İpucu mevcut olup, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
