Uçak, savunma ve endüstriyel ürünleriyle tanınan çok sektörlü şirket Textron Inc. (TXT), 2024’ün üçüncü çeyreğinde karışık bir finansal performans rapor etti. Şirketin gelirleri geçen yılın aynı çeyreğindeki 3,3 milyar dolardan 3,4 milyar dolara hafif bir artış gösterdi. Ancak, devam eden faaliyetlerden elde edilen düzeltilmiş gelir, bir önceki yılın hisse başına 1,49 dolarına kıyasla hisse başına 1,40 dolara düştü. Emeklilik katkıları öncesi üretim nakit akışı da 2023’ün üçüncü çeyreğindeki 205 milyon dolardan 147 milyon dolara geriledi.
Önemli Noktalar
- Textron’un üçüncü çeyrek gelirleri 3,4 milyar dolara hafifçe yükseldi, ancak devam eden faaliyetlerden elde edilen düzeltilmiş gelir hisse başına 1,40 dolara düştü.
- Havacılık segmentindeki dört haftalık grev yeni bir sözleşmeyle sona erdi, ancak 2024 finansal sonuçlarını önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.
- Bell’in gelirleri arttı ve FLRAA programının ilerlemesi önemli bir sipariş artışına yol açtı.
- Özel Araçlardaki düşük talep, Endüstriyel gelirlerde düşüşe neden oldu.
- 2024 için düzeltilmiş hisse başına kazanç beklentisi düşürüldü ve şirket, CFO Frank Connor’ın emekliliği ve David Rosenberg’in görevi devralmasıyla yönetici değişikliklerine hazırlanıyor.
- Textron, grev ve verimlilik zorlukları nedeniyle gelir düşüşü bekliyor ancak 2025’te sağlıklı bir gelir artışı öngörüyor.
Şirket Görünümü
- 2024 için düzeltilmiş hisse başına kazancın şimdi 5,40 dolar ile 5,60 dolar arasında olması bekleniyor, önceki 6,20 dolar ile 6,40 dolar tahmininden revize edildi.
- 2024 için üretim nakit akışı projeksiyonları 650 milyon dolar ile 750 milyon dolar arasına ayarlandı.
- Havacılık segmenti istikrar kazandıkça ve üretim arttıkça 2025’te gelir büyümesi bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Havacılık’taki iş sözleşmesinin sona ermesi nedeniyle yaşanan dört haftalık grev, teslimat aksamalarına yol açtı ve finansal sonuçları önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.
- Endüstriyel gelirler, Özel Araçlardaki düşük talep ve Avrupa otomobil pazarlarındaki zorluklar nedeniyle 840 milyon dolara düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Bell’in gelirleri 929 milyon dolara yükseldi ve segment kârı 98 milyon dolar oldu.
- ABD Ordusu’nun FLRAA programı için Milestone B’yi onaylaması, Bell’in sipariş defterinin 6,5 milyar dolara yükselmesine katkıda bulundu.
- Çeyrek boyunca Havacılık segmentinde 1 milyar doların üzerinde yeni sipariş alındı.
Eksikler
- Geçen yıla göre daha fazla jet teslim edilmesine rağmen, Havacılık segmenti ticari turboprop teslimatlarında düşüş yaşadı.
- Düşük kazançlar ve envanter zorluklarının bir kombinasyonu nedeniyle daha düşük serbest nakit akışı öngörülüyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanları
- Donnelly, 1 Ocak 2025’e kadar normal verimlilik seviyelerine ulaşmayı bekliyor ve 2025’te önemli gelir büyümesi öngörüyor.
- 525 uçağının sertifikasyonu 2025’e kadar gecikebilir.
- FTUAS ve Robotik Savaş Aracı olmak üzere iki sözleşme, Systems segmentinin gelecekteki büyümesi için kritik olarak görülüyor.
- Havacılık segmenti, %20’nin üzerindeki uzun vadeli marj hedefini korumayı amaçlıyor.
- Tedarik zinciri kısıtlamaları Havacılık sektöründeki birincil zorluk olup, 2025’e kadar toparlanma bekleniyor.
Textron’un üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, işgücü anlaşmazlıkları ve tedarik zinciri sorunlarıyla işaretlenmiş zorlu bir dönemden geçen bir şirketi ortaya koydu. Özellikle Havacılık segmenti, beş yıllık yeni bir sözleşmenin onaylanmasıyla sona eren dört haftalık grevden kaynaklanan aksamalar yaşadı. Bu zorluklara rağmen, Textron’un Bell segmenti, FLRAA programının ilerlemesiyle desteklenen artan gelirler ve büyüyen bir sipariş defteriyle güç gösterdi.
İleriye bakıldığında, Textron 2024 için finansal görünümünü ayarladı ve hisse başına kazanç ve üretim nakit akışı konusunda temkinli bir duruş sergiledi. Bununla birlikte, şirket yönetimi Havacılık işini istikrara kavuşturmak ve üretim verimsizliklerini gidermek için çalışırken, 2025’te büyümeye geri dönüş konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Soru-cevap bölümünde yöneticiler, tedarik zinciri darboğazları ve işgücü verimliliği sorunları dahil olmak üzere mevcut engellerin üstesinden gelme konusundaki kararlılıklarını vurguladılar ve uzun vadeli finansal ve operasyonel hedeflere ulaşma stratejilerini ana hatlarıyla belirttiler. Ufukta önemli sözleşmeler ve üretim kapasitesini artırma planlarıyla Textron, zorlu bir 2024’e rağmen gelecekteki başarı için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Textron Inc. (TXT), son kazanç raporunda ve InvestingPro tarafından sağlanan öngörülerde yansıtıldığı gibi karmaşık bir iş ortamında yoluna devam ediyor. Makalede özellikle Havacılık segmentinde vurgulanan zorluklara rağmen, dikkat çekmeye değer birkaç olumlu gösterge bulunmaktadır.
InvestingPro verilerine göre, Textron 15,29 milyar dolarlık piyasa değeriyle çok sektörlü alandaki önemli varlığını vurguluyor. Şirketin 17,1’lik fiyat/kazanç oranı, yatırımcıların kazançları için bir prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor; bu da çeşitlendirilmiş portföyüne ve Bell gibi gelirlerin iyileşme gösterdiği segmentlerdeki büyüme potansiyeline atfedilebilir.
InvestingPro İpuçlarından biri, Textron’un “54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” vurguluyor. Tutarlı temettülerin bu etkileyici geçmişi, Havacılık segmentindeki son grev gibi kısa vadeli zorluklarla karşı karşıya kalınsa bile, şirketin finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, “nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabileceğini” belirtiyor. Bu, şirketin borcunu etkin bir şekilde yönetme kabiliyetiyle uyumludur ve havacılık ve savunma operasyonlarının sermaye yoğun doğası göz önüne alındığında çok önemlidir. Bu finansal ihtiyat, Textron’a mevcut zorluklarla başa çıkma ve kazanç görüşmesinde bahsedilen FLRAA programı gibi gelecekteki büyüme fırsatlarına yatırım yapma esnekliği sağlayabilir.
InvestingPro’nun Textron için 8 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir ve bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar. Bu öngörüler, Textron 2025 ve sonrasında beklenen gelir büyümesine doğru çalışırken özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
