2024’ün üçüncü çeyreğinde, önde gelen uçak kiralama şirketi AerCap Holdings NV (AER), güçlü bir finansal performans rapor etti ve tam yıl kazanç rehberliğini yükseltti. Şirket, 463 milyon ABD Doları veya hisse başına 2,41 ABD Doları düzeltilmiş net gelir açıkladı ve son on iki ayda rekor 5,6 milyar ABD Doları işletme nakit akışını vurguladı. AerCap ayrıca pandemiden bu yana en yüksek olan %99’luk filo kullanım oranını ve varlık satışlarında %27’lik kaldıraçsız kazanç rapor etti. Hisse başına 0,25 ABD Doları üç aylık temettü ilan edildi ve buna ek olarak 500 milyon ABD Doları tutarında yeni bir hisse geri alım yetkisi açıklandı.
Önemli Noktalar
- Düzeltilmiş net gelir 463 milyon ABD Doları veya hisse başına 2,41 ABD Dolarına ulaştı.
- İşletme nakit akışı son 12 ayda rekor 5,6 milyar ABD Dolarına ulaştı.
- Tam yıl kazanç rehberliği hisse başına yaklaşık 10,70 ABD Dolarına yükseltildi.
- Q3’te %99 filo kullanım oranıyla 226 işlem gerçekleştirildi.
- 500 milyon ABD Doları tutarında yeni bir hisse geri alım yetkisi duyuruldu.
- Kiralamaya olan güçlü talep, yıllık %12’lik küresel trafik büyümesiyle desteklendi.
- Azul’a karşı 140 milyon ABD Doları kredi zarar karşılığı ayrıldı, daha fazla değer düşüklüğü beklenmemektedir.
- Çin pazarına olan maruziyet üç yılda %21’den %13,5’e düşürüldü.
Şirket Görünümü
- AerCap, varlık değerlerindeki enflasyon ve etkili bakım yönetimi sayesinde güçlü performansının 2025’e kadar devam etmesini bekliyor.
- Şirket, Çin pazarına olan maruziyetini daha da azaltmayı planlıyor ve yıl sonuna kadar yaklaşık %13’e ulaşmayı hedefliyor.
- AerCap, havayollarının sermaye tahsis stratejilerindeki değişiklik nedeniyle uçak kiralama şirketlerinin OEM’lerden ve havayollarından pazar payı kazanacağından emin.
Olumsuz Noktalar
- Boeing ve Airbus’tan kaynaklanan teslimat gecikmeleri kiralama ortamını etkileyebilir.
- Şirket, bu gecikmeler nedeniyle dördüncü çeyrek teslimat beklentilerini düşürdü.
Olumlu Noktalar
- AerCap, yaklaşık 23 milyar ABD Doları kaynak ve 2,4’e 1 kaldıraç oranı ile güçlü likiditeye sahip.
- Şirketin güveni, yeni 500 milyon ABD Doları hisse geri alım programı ve yükseltilen kazanç rehberliğinde yansıtılıyor.
- Kiralamaya olan talep, küresel trafik büyümesi ve şirketin sipariş defterine olan güçlü talep ile destekleniyor.
Eksikler
- Azul’a karşı, COVID döneminden kalan bir alacak için 140 milyon ABD Doları kredi zarar karşılığı ayrıldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Aengus Kelly, uçak kiralama sektörünün faiz oranı dalgalanmalarından bağımsız olarak cazip kalmaya devam ettiğini belirtti.
- Azul’un yeniden yapılandırılması tamamen karşılandı ve daha fazla finansal etki beklenmemektedir.
- Teslimat gecikmeleri nedeniyle uçak arzı ve talebinde dengenin 2029 veya 2030’a kadar sağlanamayabileceği belirtildi.
- Boeing’deki olası grevler tedarik zincirini ve satış sonrası hizmetleri etkileyebilir, bu da daha uzun geri dönüş sürelerine yol açabilir ve AerCap’in sipariş defterini etkileyebilir.
- Çin iç pazarında dar gövdeli uçaklara olan güçlü talep ve vize kısıtlamalarının hafiflemesiyle yakın uluslararası seyahatte büyüme beklentileri vurgulandı.
AerCap’in finansal gücü ve stratejik konumlandırması, kazanç görüşmesinde önemli odak noktalarıydı ve şirket endüstri zorluklarına karşı dayanıklılık gösterdi. Teslimat gecikmeleri ve potansiyel tedarik zinciri sorunlarından kaynaklanan zorluklara rağmen, AerCap’in proaktif önlemleri ve sermaye yeniden tahsis stratejileri, hissedar değerini maksimize etme ve uçak kiralamaya olan artan talepten yararlanma konusundaki kararlı taahhüdünü gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
AerCap Holdings NV’nin 2024 Q3’teki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan gelen verilerle daha da destekleniyor. Şirketin 2024 Q2 itibariyle son on iki ay için %59,45’lik etkileyici brüt kar marjı, “etkileyici brüt kar marjları” vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu güçlü karlılık, AerCap’in kazanç görüşmesinde rapor edilen rekor işletme nakit akışını üretme yeteneğinin kilit bir faktörüdür.
Şirketin hissedar değerine stratejik odaklanması, temettü ilanı ve hisse geri alım programında açıkça görülüyor. Bu, “yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını” gösteren bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Ayrıca, AerCap “yüksek hissedar getirisi” ile övünüyor, bu da şirketin yatırımcılara değer döndürme taahhüdünü tamamlıyor.
AerCap’in 8,1’lik F/K oranı (2024 Q2 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş), şirketin “düşük bir kazanç çarpanında işlem gördüğünü” belirten InvestingPro İpucu’nu destekliyor. Bu değerleme metriği, güçlü performans ve yükseltilen rehberliğe rağmen, hisse fiyatında potansiyel yukarı yönlü hareket için hala alan olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro’nun AerCap için 11 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar. Bu öngörüler, kazanç görüşmesinde vurgulanan uçak kiralama endüstrisinin karmaşık dinamikleri ve zorluklar göz önüne alındığında özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
