Önde gelen otomotiv perakendecisi AutoNation Incorporated (AN), 30 Ekim 2024 tarihinde açıkladığı üçüncü çeyrek kazançlarında zorluklar ve stratejik başarıların bir karışımını ortaya koydu. Şirket, toplam gelirinde geçen yıla göre %4’lük bir düşüşle 6,6 milyar dolara gerileme yaşarken, yeni araç pazar payını artırmayı başardı. Düzeltilmiş net kar, CDK sistemlerindeki kesinti de dahil olmak üzere operasyonel zorlukların etkisiyle 162 milyon dolara düşerken, hisse başına kazanç 4,02 dolar oldu.
Envanter kısıtlamaları nedeniyle ikinci el araç satışlarında düşüş yaşanmasına rağmen, Satış Sonrası segment rekor düzeyde brüt kar elde etti ve şu anda şirketin toplam brüt karının neredeyse yarısını temsil ediyor.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek toplam geliri 6,6 milyar dolar olarak gerçekleşti, bu yıllık bazda %4’lük bir düşüşü ifade ediyor.
- Düzeltilmiş net kar 162 milyon dolar, hisse başına kazanç ise 4,02 dolar olarak rapor edildi.
- Yeni araç satışları aynı mağaza birimlerinde %2 artarken, ikinci el araç satışları yaklaşık %8 düştü.
- Satış Sonrası segment rekor brüt kar kaydederek karlılığa önemli katkı sağladı.
- Şirket, düşük performans gösteren sekiz mağazasını elden çıkararak 150 milyon doların üzerinde gelir elde etti.
- AutoNation, bayilik mağazalarının değerlemesinde bir değişim bekliyor ve daha yüksek getirili satın almalara odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- AutoNation, özellikle yeni araç satışlarında dördüncü çeyrekte performans iyileşmesi bekliyor.
- Şirketin özel finans şirketi AN Finance’in yıl sonuna kadar 1 milyar dolar tutarında kredi kullandırması bekleniyor.
- Yeni araç envanteri iyileşti, Eylül ayı sonunda 46.000 birim mevcuttu.
Olumsuz Noktalar
- İkinci el araç satışları envanter kısıtlamaları nedeniyle düştü.
- Yılbaşından bu yana düzeltilmiş serbest nakit akışı 467 milyon dolar oldu, bu önceki yılın 850 milyon dolarına göre önemli bir düşüş.
Olumlu Noktalar
- Satış Sonrası segmentin brüt karı yıllık bazda %3’ün üzerinde arttı.
- Operasyonel zorluklara rağmen yeni araç pazar payı arttı.
- Şirket, daha yüksek getiri sağlayan satın almalara odaklanmayı planlıyor.
Eksikler
- Çeyrek kazançları, CDK kesintisi ve diğer operasyonel zorluklar nedeniyle hisse başına yaklaşık 0,21 dolar etkilendi.
- İkinci El Araç PVR’si yıllık bazda yaklaşık %9 düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, bayilik mağazalarının geç kullanım artık değerleri üzerindeki etkisini tartıştı ve normal amortisman seviyelerine dönüş olabileceğini öne sürdü.
- CDK’dan kaynaklanan 0,21 dolarlık etki, yeni ve ikinci el araçlar ile satış sonrası hizmetlerdeki kayıp satışlara atfedildi.
- Yeni brüt kar marjlarının stabilize olması ve COVID öncesi seviyelere dönmesi bekleniyor, ancak araç güç aktarma organı karışımlarındaki değişiklikler nedeniyle dalgalanmalar bekleniyor.
AutoNation’ın üçüncü çeyrek kazanç çağrısı, operasyonel zorluklar arasında seyreden ve stratejik fırsatlardan yararlanan bir şirketi yansıttı. Şirketin genel gelirdeki düşüşe rağmen Satış Sonrası karlılığına ve yeni araç pazar payı büyümesine odaklanması, onu dördüncü çeyrek için temkinli bir şekilde konumlandırıyor. Finans kolunu genişletme planları ve satın almalara stratejik yaklaşımıyla AutoNation, otomotiv perakende sektöründeki rekabetçi avantajını korumak için çalışıyor.
InvestingPro Öngörüleri
AutoNation’ın son kazanç raporu, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Üçüncü çeyrekte yaşanan gelir düşüşü ve operasyonel sorunlar gibi zorluklara rağmen, şirketin finansal metrikleri dayanıklı bir temel iş modeline işaret ediyor.
InvestingPro verilerine göre, AutoNation’ın piyasa değeri 6,18 milyar dolar olup, bu Özel Perakendeciler sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 8,41 olan F/K oranı (son on iki ay için düzeltilmiş 7,96), mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında nispeten düşük bir kazanç çarpanıyla işlem gördüğünü gösteriyor, bu da değer yatırımcıları için çekici olabilir.
Bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor, bu genellikle şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveni gösterir ve potansiyel olarak hisse başına kazancı artırabilir. Bu, kazanç çağrısında belirtildiği gibi AutoNation’ın hissedar değerini artırmaya yönelik stratejik odağıyla uyumlu.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, AutoNation’ın son beş yılda güçlü bir getiri gösterdiğini belirtiyor. Bu uzun vadeli performans metriği, mevcut çeyrek zorluklarına bağlam sağlıyor ve şirketin sektör döngülerini başarıyla yönetme konusunda bir geçmişi olduğunu gösteriyor.
InvestingPro’nun AutoNation için 11 ek ipucu belirlediğini belirtmek önemlidir, bu ipuçları şirketin finansal sağlığı ve gelecek görünümü hakkında daha fazla bilgi sağlayabilir. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, bilinçli kararlar almak için bu ek ipuçlarını değerli bulabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
