Finans sektöründe önemli bir hamle olarak, İtalya’nın üçüncü büyük bankası Banco BPM, bir varlık yönetimi şirketi olan Anima Holding’in tam kontrolünü ele geçirmek için 1,6 milyar euroya (1,7 milyar dolar) kadar değer biçilen bir teklif sunduğunu açıkladı. Banco BPM halihazırda Anima’nın %22’lik hissesine sahip.
Satın alma teklifi, Banco BPM’nin varlık yöneticisinin en az %67’lik hissesini elde etmesi şartına bağlı olup, bu durum bankanın Anima’yı özel şirket haline getirmesini sağlayacak. Bankanın stratejisi, özellikle bankacılık sektörünün düşen faiz oranlarıyla mücadele ettiği bir dönemde, ücret gelirlerini artırmayı hedefliyor.
Bu gelişme, şirketlerin artan rekabetle karşı karşıya kaldığı tasarruf yönetimi sektöründeki daha geniş konsolidasyon trendinin bir göstergesi. Aynı zamanda, bir bankanın sigorta bölümünün parçası haline gelen varlık yöneticilerinin yaşadığı düzenleyici avantajlarla da uyumlu. Bu yılın başlarında BNP Paribas’ın sigorta kolu BNP Paribas Cardif aracılığıyla Axa’nın varlık yönetimi işini satın alması, bu konuda önemli bir emsal oluşturmuştu.
Jefferies analisti, işlemin ana sermaye üzerinde minimal bir etkiyle gelir çeşitlendirmesini artırma potansiyeline dikkat çekti. Banco BPM, satın alma sonrasında ücret ve komisyonların temel gelirlerinin %45’inden fazlasını oluşturacağını öngörüyor; bu oran şu anda %37 seviyesinde.
Anima hissedarlarına sunulan teklif fiyatı hisse başına 6,2 euro olup, bu Çarşamba günkü kapanış fiyatına göre %8’lik bir prim anlamına geliyor. Anima’nın hisseleri Çarşamba günü 5,75 eurodan işlem görerek yılbaşından bu yana %46’lık bir artış kaydetti.
Anima’nın hissedar yapısında, Banco BPM ile ödemeler sektöründe ortaklık kuran ve Şubat 2023’te Anima’ya yatırım yapan İtalyan özel sermaye fonu FSI’nin %9,8’lik bir payı bulunuyor. Ayrıca, Poste Italiane Anima’da %12’lik bir paya sahip. Banco BPM’nin CEO’su Giuseppe Castagna, diğer kurumsal yatırımcıları Anima’nın sermayesinde kalmaya davet etti.
Satın alma işlemi, Banco BPM’nin hayat sigortası bölümü BPM Vita aracılığıyla gerçekleştirilecek ve müşterilere hayat sigortası ve varlık yönetimi ürünlerinin sunumunu uyumlu hale getirecek. Bu birleşme, Banco BPM’nin hayat sigortası ve varlık yönetiminden elde ettiği toplam varlıkları yaklaşık 220 milyar euroya çıkaracak.
Banco BPM, Danish Compromise düzenleyici çerçevesi kapsamında gerçekleştirilecek olan anlaşmanın 2025’in ilk yarısında tamamlanmasını bekliyor. Citigroup ve Lazard (NYSE:LAZ), Banco BPM ve BPM Vita’ya finansal danışmanlık hizmeti veriyor.
Banka, anlaşmanın ana sermaye oranında yaklaşık 30 baz puanlık küçük bir düşüşe yol açacağını belirtti. Bununla birlikte, hisse başına kazancı yaklaşık %10 artırması ve maddi özkaynak getirisinin 2026 yılında mevcut %13,5 seviyesinden %17’nin üzerine çıkması bekleniyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
