Önde gelen yatırım şirketi Blackstone Group (NYSE:BX), önümüzdeki yıl içinde özel varlık yönetimi işini en az iki yeni Avrupa pazarına genişletmeyi hedefliyor. Bu hamle, varlıklı bireylerin artan talebini karşılamayı amaçlıyor. Bu stratejik adım, Blackstone’un geleneksel kurumsal yatırımcı tabanının ötesine geçerek, varlıklı müşterilerden fon çekme girişiminin bir parçası.
Şu anda Blackstone’un Avrupa operasyonları Londra, Paris, Zürih, Milano ve Frankfurt gibi önemli finans merkezlerinde konumlanmış durumda. Şirket, giriş yapmayı planladığı yeni pazarları açıklamasa da, bu genişleme Avrupa’nın karmaşık düzenleyici ortamında gezinmenin zorluklarına rağmen, bölgeye olan bağlılığını vurguluyor.
Firmanın 10.000 ila 25.000 dolar arasında minimum yatırım gerektiren varlık ürünleri önemli bir büyüme kaydetti. Blackstone’un küresel özel varlık yönetimi varlıkları 2020’deki 103 milyar dolardan yaklaşık 250 milyar dolara yükseldi. Bu, şirketin 1,1 trilyon dolarlık toplam varlıklarının %23’ünü oluşturuyor. Blackstone’un özellikle Avrupa’daki varlık yönetimi varlıklarının değeri açıklanmadı.
Fransa ve İtalya, Blackstone’un Avrupa’daki en hızlı büyüyen varlık yönetimi pazarları olarak öne çıkarken, Birleşik Krallık’ta ilerleme daha yavaş oldu. Blackstone’un özel varlık çözümleri grubunun Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) başkanı Rashmi Madan, parçalanmış Avrupa pazarının oluşturduğu zorlukları kabul ederek, “Burası ABD gibi değil. Çok daha fazla karmaşıklık var ve [Blackstone] bunu anlıyor,” dedi.
Madan ayrıca, Britanya da dahil olmak üzere Avrupa genelindeki düzenleyici değişikliklerin, özel piyasalarda perakende yatırımlar için cesaret verici işaretler olduğunu, uzun vadeli yatırımın önemini vurguladığını belirtti. Brexit sonrası bazı varlıklı bireylerin Birleşik Krallık’tan ayrılmasına rağmen, Britanya, Blackstone’un varlık yönetimi işi için temel bir pazar olmaya devam ediyor.
Blackstone, genişleme çabalarını güçlendirmek amacıyla Sheila Rapple’ı EMEA varlık yönetimi için operasyon müdürü pozisyonuna terfi ettirdi. Ekim ayında New York’tan Londra’ya taşınan Rapple, Avrupa pazarında “büyük bir fırsat” görüyor.
Blackstone, büyümeyi sağlamak için özel sermaye, kredi ve gayrimenkul içeren yarı likit ‘evergreen’ fonlarına güveniyor. Şirket, gelecek yılın başlarında başlangıçta ABD pazarını hedefleyen kredi ve altyapı alanlarında iki yeni fon başlatmayı planlıyor.
Şirketin perakende fonları genellikle bir veya iki yıllık ‘yumuşak kilit’ süresi ile geliyor; bu süre zarfında yatırımcılar ceza ücreti ödemeyi kabul ederlerse paralarını çekebiliyorlar. Bu dönemden sonra, yatırımcılar belirli fon seviyesi sınırlamaları dahilinde aylık veya üç aylık periyotlarla çıkış yapma seçeneğine sahip. Bu yapı, yatırımcılara özel piyasalara yatırım yapmanın likit olmayan doğasını vurgulamayı amaçlıyor.
Blackstone’un varlık yönetimi ürünlerini satma yaklaşımı genellikle BNP Paribas (OTC:BNPQY) ve Generali (BIT:GASI) gibi yerel bankalar veya varlık yöneticileri ile ortaklıkları içeriyor.
Ancak, özel piyasalara yatırım yapmak riskleri de beraberinde getiriyor. Nitekim Blackstone, küresel ticari gayrimenkul piyasasındaki düşüş nedeniyle yatırımcıların çıkış arayışı sonucu, 55 milyar dolarlık ‘BREIT’ gayrimenkul fonundan müşteri çekişlerini Şubat ayına kadar bir yıldan fazla bir süre boyunca sınırladı. Bu durum, bu tür varlıkların potansiyel likidite ve değerleme zorluklarını gösteriyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
