CEMEX (NYSE: CX) yöneticileri, son Üçüncü Çeyrek 2024 Konferans Görüşmesinde, önemli portföy optimizasyonu, stratejik büyüme ve doğal afetler karşısında dayanıklılık gösteren bir yıl rapor ettiler. Şirket, Dominik Cumhuriyeti, Guatemala ve Filipinler’deki operasyonlara odaklanarak 2,2 milyar $ tutarında elden çıkarma açıkladı.
ABD’de FAVÖK’ü tahmini 33 milyon $ etkileyen üç büyük kasırga da dahil olmak üzere aşırı hava koşullarına rağmen, CEMEX yıllık bazda %200’ün üzerinde net gelir artışı elde etti. Şirketin 2019’da başlattığı büyüme stratejisi, 2020’den bu yana %14’lük bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile olumlu sonuçlar vermeye devam ediyor.
Önemli Noktalar
- Üç ülkedeki elden çıkarmalar 2,2 milyar $’a ulaştı, elden çıkarma sonrası FAVÖK’ün %90’ı ABD, Avrupa ve Meksika’dan geliyor.
- 2019’da başlayan büyüme stratejisi, bu çeyreğin FAVÖK’üne %13 katkıda bulundu ve 2020’den bu yana %14 CAGR gösterdi.
- ABD kasırgalarının 33 milyon $’lık FAVÖK etkisine rağmen net gelir yıllık bazda %200’ün üzerinde arttı.
- Karbondan arındırma çabaları, Kapsam 1 emisyonlarında %3’lük bir azalmaya ve Almanya’daki bir karbon yakalama projesi için AB’den 157 milyon € hibe alınmasına yol açtı.
- CEMEX, iki yıl içinde net borç kaldıracını 1,5x’e düşürmeyi ve elden çıkarma gelirlerini özellikle ABD’de büyümeye yeniden yatırmayı planlıyor.
- Meksika hükümetinin konut ve altyapı planlarının talebi artırması bekleniyor.
- Tam yıl FAVÖK rehberliği düşük tek haneli yüzde azalışa ayarlandı, CapEx rehberliği 1,5 milyar $’a düşürüldü.
Şirket Görünümü
- CEMEX, elden çıkarmalardan elde edilen gelirleri ABD’deki büyüme yatırımlarına tahsis etmeyi ve iki yıl içinde net borç kaldıraç oranını 1,5x’e düşürmeyi öngörüyor.
- Meksika pazarının, hükümetin konut ve altyapı desteğiyle toparlanması bekleniyor.
- 2025’te özel ve kamu sektörlerinden artan harcamaların CEMEX ürünlerine olan talebi artırması bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- ABD’deki aşırı hava koşulları ve Meksika’daki rekor yağışlar hacim düşüşlerine ve FAVÖK etkilerine yol açtı.
- Tam yıl FAVÖK rehberliği, hava etkilerinden ve döviz dalgalanmalarından dolayı düşük tek haneli yüzde azalışa ayarlandı.
- Meksika’da artan elektrik maliyetleri marjları olumsuz etkiledi.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Büyüme projeleri FAVÖK’e 325 milyon $ katkıda bulundu, bu toplam FAVÖK’ün yaklaşık %10’unu temsil ediyor.
- Agrega operasyonları, FAVÖK’ün %36’sını oluşturarak ABD kârlılığına en büyük katkıyı sağlayan birim haline geldi.
- AB İnovasyon Fonu’nun Almanya’daki bir karbon yakalama projesi için verdiği 157 milyon €’luk hibe, karbondan arındırma çabalarını güçlendiriyor.
Eksikler
- Olumsuz hava koşulları ve diğer zorluklardan dolayı Meksika’da %7, ABD’de %6 hacim düşüşü kaydedildi.
- Hava koşulları nedeniyle FAVÖK, ABD’de 17 milyon $, Meksika’da 8 milyon $ etkilendi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Thompson Davis’ten Adam Thalhimer, şirketin değerlemesini ele almak için stratejiler hakkında sordu, Maher Al-Haffar operasyonel değişiklikler için dikkatli değerlendirmenin önemini vurguladı.
- Goldman Sachs’tan Jorel Guilloty, Meksika konut talebinin CEMEX üzerindeki etkisini sorguladı, Al-Haffar 2025’ten itibaren önemli etki için olumlu beklentileri işaret etti.
CEMEX’in dayanıklılığı ve stratejik odağı, zorlu bir ortamda gezinirken olumlu bir büyüme görünümünü korumasını sağladı. Sürdürülebilirliğe ve özellikle ABD ve Meksika’da pazar toparlanmasına güçlü bir vurgu yapan CEMEX, önümüzdeki yıllarda sürekli başarı için kendini konumlandırıyor. Bir sonraki kazanç görüşmesi 6 Şubat 2025 tarihinde planlanıyor ve burada daha fazla gelişme tartışılacak.
InvestingPro Öngörüleri
CEMEX’in son konferans görüşmesinde vurgulanan portföy optimizasyonu ve büyüme üzerindeki stratejik odağı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüde yansıtılıyor.
InvestingPro verilerine göre, CEMEX’in piyasa değeri 7,96 milyar $’dır ve bu, İnşaat Malzemeleri sektöründeki önemli varlığını vurgulamaktadır. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreğinde son on iki aylık geliri 17,52 milyar $ olup, aynı dönemde %7,77’lik bir gelir büyümesi göstermiştir. Bu, şirketin FAVÖK’üne olumlu katkıda bulunan rapor edilen büyüme stratejisiyle uyumludur.
Bir InvestingPro İpucu, CEMEX’in net gelirinin bu yıl büyümesinin beklendiğini gösteriyor, bu da şirketin rapor ettiği yıllık bazda %200’lük net gelir artışını doğruluyor. Bu büyüme yörüngesi, operasyonları etkileyen aşırı hava koşulları da dahil olmak üzere karşılaşılan zorluklar göz önüne alındığında özellikle etkileyicidir.
Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, CEMEX’in değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini öne sürüyor. Bu, özellikle şirketin iki yıl içinde net borç kaldıracını 1,5x’e düşürme ve elden çıkarma gelirlerini özellikle ABD’deki büyüme girişimlerine yeniden yatırma planları göz önüne alındığında, yatırımcılar için olumlu bir gösterge olarak görülebilir.
Başka bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği gibi, CEMEX’in 52 haftalık düşüğüne yakın işlem gördüğünü not etmek önemlidir. Bu bilgi, şirketin olumlu görünümü ve stratejik girişimleriyle birleştiğinde, hisse senedinin toparlanma potansiyelini düşünen yatırımcılar için ilginç bir fırsat sunabilir.
Daha kapsamlı bir analiz ile ilgilenen okuyucular için, InvestingPro CEMEX’in finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve öngörüler sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
