Özel gıda ürünlerinin önde gelen dağıtıcısı Chefs’ Warehouse (ticker: CHEF), 27 Eylül 2024 tarihinde gerçekleşen kazanç çağrısında 2024’ün üçüncü çeyreği için olumlu sonuçlar açıkladı. Şirket, net satışlarda %5,6’lık organik büyüme ile 931,5 milyon dolara ulaştığını ve brüt kar marjının %24,1’e yükseldiğini vurguladı. Özel ürün satışları, benzersiz müşteri hesaplarında %4,7’lik bir artışla desteklenerek %7,5 oranında arttı.
Temmuz ayında mevsimsel faktörler ve Beryl Kasırgası nedeniyle daha yumuşak bir talebe rağmen şirket, olumlu görünümünü koruyarak tam yıl finansal rehberliğini güncelledi. Net satışların 3,710 milyar dolar ile 3,775 milyar dolar arasında olacağı ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 210 milyon dolar ile 219 milyon dolar arasında gerçekleşeceği öngörülüyor.
Önemli Noktalar
- 2024 3. çeyrekte net satışlar organik olarak %5,6 artarak 931,5 milyon dolara ulaştı.
- Brüt kar marjı yaklaşık 58 baz puan artarak %24,1’e yükseldi.
- Özel ürün satışları %7,5 arttı ve benzersiz müşteri hesapları %4,7 büyüdü.
- Mevsimsel seyahat ve Beryl Kasırgası, gelir büyümesini yaklaşık %1 etkiledi.
- Güncellenen tam yıl finansal rehberliği, net satışların 3,710 milyar dolar ile 3,775 milyar dolar arasında olacağını öngörüyor.
- Yıl için düzeltilmiş FAVÖK’ün 210 milyon dolar ile 219 milyon dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.
- Toplam likidite 221,3 milyon dolar, net borç ise yaklaşık 651 milyon dolar seviyesinde.
- Şirket 10 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirdi ve piyasa koşullarına bağlı olarak devam edebilir.
- 2029’da vadesi dolacak ve daha düşük kupon oranına sahip 262 milyon dolarlık vadeli kredi görüşüldü.
- Hardee’s entegrasyonunun FAVÖK marjlarını 20 ila 30 baz puan iyileştirmesi bekleniyor.
- Şirket, pazar payı büyümesine ve nitelikli satış personeli işe almaya odaklanıyor.
- Makroekonomik koşullara bağlı olarak yıllık FAVÖK marjında 20 ila 25 baz puanlık iyileşme hedefleniyor.
- 2028 yılına kadar %6,5’lik düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaşmak için rota konsolidasyonu ve operasyonel verimlilik kilit öneme sahip.
Şirket Görünümü
- Chefs’ Warehouse, %6 ila %7 arasında organik gelir büyümesini sürdürmeyi öngörüyor.
- Şirketin stratejisi operasyonel verimlilik ve pazar payı büyümesine odaklanıyor.
- 2028 yılına kadar düzeltilmiş FAVÖK marjı hedefi %6,5 ila %7 olarak belirlendi.
Olumsuz Noktalar
- Temmuz ayı geliri, mevsimsel uluslararası seyahat ve Beryl Kasırgası’ndan olumsuz etkilendi.
- Hardee’s entegrasyonu şu anda marjları 20 ila 25 baz puan seyreltmekte.
Olumlu Noktalar
- Eylül ve Ekim aylarında olumlu trendler gözlemlendi.
- Şirket, düşük marjlı işleri azaltmak için fiyatlandırma ve operasyonlardaki iyileştirmelerden yararlanıyor.
- Chefs’ Warehouse’ın önde gelen özel gıda tedarikçisi konumunu güçlendirmek için devam eden girişimler.
Eksikler
- Verilen bağlamda belirtilen özel bir eksiklik yok.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, makroekonomik ortamın marj iyileştirme hedefleri üzerindeki etkisini tartıştı.
- Tüm departmanlardaki yatırımlar kapasiteyi artırdı, özellikle operasyonel verimlilik için depo konsolidasyonuna vurgu yapıldı.
- Satın almalar mevcut finansal modellemede yer almazken, şirket fırsatçı satın almalara açık kalmaya devam ediyor.
Chefs’ Warehouse yöneticileri, şirketin performansı ve gelecek beklentileri hakkında dengeli bir görüş sundu. Beryl Kasırgası ve mevsimsel seyahat gibi dış faktörlerin etkisini kabul ederken, olumlu büyüme trendlerine ve pazar payını genişletmeye ve operasyonel verimliliği artırmaya yönelik stratejik girişimlere odaklandılar. Şirketin yüksek dokunuşlu hizmet ve premium ürün sunumuna olan bağlılığı yinelendi ve Chefs’ Warehouse’ı özel gıda sektöründe lider konumda konumlandırdı. Güncellenen finansal rehberlik ve devam eden hisse geri alım programı, şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesine olan güveni yansıtıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Chefs’ Warehouse’ın güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve öngörü ile uyumlu. Şirketin net satışlardaki organik büyümesi ve artan brüt kar marjı, InvestingPro’nun raporladığı son on iki ayda %19,87’lik etkileyici gelir büyümesinde yansımasını buluyor. Bu büyüme yörüngesi, şirketin olumlu görünümünü ve güncellenmiş finansal rehberliğini destekliyor.
InvestingPro verileri, Chefs’ Warehouse’ın 1,56 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor, bu da özel gıda dağıtım sektöründeki önemli varlığını işaret ediyor. Şirketin 35,69’luk fiyat-kazanç (F/K) oranı, yatırımcıların güçlü büyüme beklentileri ve pazar konumu nedeniyle hisseler için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, Chefs’ Warehouse’ın 0,44’lük PEG oranı ile kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu, şirketin olumlu görünümü ve pazar payı genişletme stratejik girişimleriyle uyumlu olarak, hisse senedinin büyüme beklentileri göz önüne alındığında potansiyel olarak düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, şirketin hisse fiyatı hareketlerinin oldukça oynak olduğunu belirtiyor. Bu oynaklık, kazanç çağrısında bahsedilen mevsimsel seyahat ve hava olaylarının gelir üzerindeki etkisi gibi faktörlere atfedilebilir. Ancak, bu oynaklığa rağmen, Chefs’ Warehouse’ın son bir yılda yüksek getiri gösterdiğini belirtmek önemli; InvestingPro verileri bir yıllık fiyat toplam getirisinin %116,43 olduğunu raporluyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Chefs’ Warehouse için 8 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
