Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR), 2024’ün üçüncü çeyreğinde zorlu bir piyasa ortamıyla karşı karşıya kaldı. Küresel malzeme talebindeki durgunluk ve yenilenebilir dizel piyasasındaki zorluklar şirketin finansal performansını etkiledi. CEO Randall C. Stuewe, net kârın geçen yılın aynı çeyreğindeki 125 milyon dolar veya seyreltilmiş hisse başına 0,77 dolardan 16,9 milyon dolara veya seyreltilmiş hisse başına 0,11 dolara düştüğünü bildirdi. Bu zorluklara rağmen şirket, borcunu yaklaşık 192 milyon dolar azaltmayı başardı ve çeyreği 4,246 milyar dolar toplam borçla kapattı. Net satışlar da yıllık bazda 1,6 milyar dolardan 1,4 milyar dolara geriledi. Bununla birlikte şirket, 2025 için iyimser kalmaya devam ediyor ve marjların ve talebin iyileşmesini bekliyor. 2024 mali yılı için öngörülen toplam FAVÖK 1,15 milyar dolar ile 1,175 milyar dolar arasında.
Önemli Noktalar
- Darling Ingredients, 2024’ün üçüncü çeyreğinde 236,7 milyon dolar toplam düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.
- Net kâr yıllık bazda 125 milyon dolardan (seyreltilmiş hisse başına 0,77 dolar) 16,9 milyon dolara (seyreltilmiş hisse başına 0,11 dolar) düştü.
- Toplam net satışlar 1,6 milyar dolardan 1,4 milyar dolara geriledi.
- Borç yaklaşık 192 milyon dolar azalarak toplam 4,246 milyar dolar oldu.
- 2025 için marjların ve talebin iyileşmesi beklentisiyle iyimserlik hakim.
- 2024 mali yılı için öngörülen toplam FAVÖK 1,15 milyar dolar ile 1,175 milyar dolar arasında.
- Atık yağ fiyatındaki 0,01 dolarlık değişim, yıllık FAVÖK’te yaklaşık 12 milyon dolarlık bir etkiye neden olabilir.
- Şirket, SAF tesisinin devreye alma aşamasında ve yakında 45Z vergi kredisi konusunda netlik bekliyor.
Şirket Görünümü
- Darling Ingredients, 2025’te marjların ve talebin iyileşmesiyle güçlü bir mali yıl öngörüyor.
- Şirket, 2026 sonuna kadar borcu 3 katın altına düşürmeyi, uzun vadede ise 2,5 kata indirmeyi hedefliyor.
- 2025 için sermaye harcaması 450 milyon dolar ile 500 milyon dolar arasında öngörülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Zorlu piyasa ortamı ve küresel malzeme talebindeki durgunluk üçüncü çeyrek performansını etkiledi.
- Yenilenebilir dizel piyasasındaki zorluklar ve Gıda segmentinde, özellikle Çin’de, düşük hacimler.
Olumlu Noktalar
- Yem Malzemeleri segmentinde, özellikle Brezilya’da güçlü hammadde hacimleri.
- Şirket, yenilenebilir yakıtlar için düzenleyici ortam konusunda iyimser.
- Atık yağ fiyatlarındaki artış FAVÖK’ü önemli ölçüde artırabilir.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Şirket, 2023’ün üçüncü çeyreğindeki önceki net kâr ve net satış rakamlarının altında kaldı.
Soru-Cevap Bölümü Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, 45Z vergi kredisi konusunda netliğin nakit üretimi ve borç hesaplamalarını olumlu etkilemesini bekliyor.
- SAF tesisi devreye alma aşamasında ve gelecekteki sözleşmeler konusunda iyimserlik hakim.
- Yönetim, gelişmiş tedarik stratejileri nedeniyle 2025’te fiyat kaynaklı olmayan marj iyileşmeleri bekliyor.
- Biyoyakıt ithalatının yağ fiyatlandırması üzerindeki etkisinin 2025’te azalması ve piyasa koşullarını olumlu etkilemesi bekleniyor.
Darling Ingredients Inc. zorlu bir dönemden geçiyor ve piyasa zorlukları son çeyrek sonuçlarına yansıyor. Bununla birlikte, şirketin borç azaltmaya odaklanması, düzenleyici değişiklikler konusundaki iyimserliği ve yenilenebilir yakıtlar sektöründe marjların ve talebin iyileşme potansiyeli, 2025 için olumlu bir görünüme işaret ediyor. Şirketin küresel değişimler ve yerel piyasa koşulları karşısında Yem ve Gıda segmentlerini yönetme becerisi, tarihsel performans seviyelerine dönmesi ve yenilenebilir yakıtlara yönelik artan talepten yararlanması açısından kritik önem taşıyacak.
InvestingPro Öngörüleri
Darling Ingredients’in son finansal performansı, InvestingPro’nun birkaç önemli öngörüsüyle uyumlu. 2024’ün üçüncü çeyreğindeki zorlu sonuçlara rağmen, şirketin uzun vadeli potansiyeli dikkat çekici kalmaya devam ediyor. InvestingPro verilerine göre Darling Ingredients’in piyasa değeri 6,01 milyar dolar, bu da şirketin malzeme ve yenilenebilir ürünler sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
Bir InvestingPro İpucu, Darling Ingredients’in son on iki ayda kârlı olduğunu vurguluyor, bu da şirketin zorlu piyasa koşullarında yol alma becerisiyle tutarlı. Bu kârlılık, şirketin 16,23 olan F/K oranıyla da destekleniyor, bu da yatırımcıların son zorluklara rağmen şirketin kazançları için hala prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Darling Ingredients’in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor. Bu finansal istikrar, makalede belirtildiği gibi şirketin borç azaltmaya odaklanması göz önüne alındığında özellikle önemli. Güçlü likidite pozisyonu, Darling Ingredients’e mevcut piyasa zorluklarının üstesinden gelmek ve raporda bahsedilen SAF tesisi gibi gelecekteki büyüme fırsatlarına yatırım yapmak için gereken esnekliği sağlayabilir.
Makalede net satışlardaki düşüşten bahsedilmesine rağmen, InvestingPro verilerinin son on iki ayda 6,11 milyar dolar gelir gösterdiğini belirtmek önemli. Bu rakam, şirketin %23,77’lik brüt kâr marjıyla birlikte, Darling Ingredients’in finansal ölçeği ve operasyonel verimliliği hakkında bağlam sağlıyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Darling Ingredients’in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve ölçümler sunuyor. Aslında, Darling Ingredients için 5 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
