Eni’nin 3. Çeyrek Performansı Zorluklar Karşısında Dayanıklılığı Vurguluyor

tarafından
1 month önce

İtalyan çok uluslu petrol ve gaz şirketi Eni SpA (ENI.MI), değişken küresel enerji piyasaları karşısında stratejik dayanıklılığını gösteren güçlü bir üçüncü çeyrek performansı rapor etti. Geçiş ve Finans Direktörü Francesco Gattei, şirketin zorlu ortamda yön bulma kabiliyetini vurguladı. Yıllık bazda %14’lük bir düşüşe rağmen, 3. çeyrekte 3,4 milyar Avro pro forma düzeltilmiş FVÖK ve 2,9 milyar Avro operasyonel nakit akışı elde edildi.

KKR’ın Enilive’a 2,9 milyar Avro’luk yatırımı ve Güney Kore ile Malezya’da iki biyorafinerinin onaylanması gibi stratejik yatırımlar önemli gelişmeleri işaret etti. Eni ayrıca upstream operasyonlarını ilerletirken, kimya segmenti Versalis’in yeniden yapılandırma planlarını da 2027’ye kadar pozitif FVÖK hedefiyle sürdürdü.

Önemli Noktalar

  • Eni’nin 3. çeyrek pro forma düzeltilmiş FVÖK ve operasyonel nakit akışı, zorlu piyasa koşullarını yansıtarak yıllık bazda %14 düştü.
  • Borç ve kaldıraç oranı planlanandan önce azaltıldı, yıl sonuna kadar hedeflenen pro forma kaldıraç oranı %15-%25 aralığının alt sınırına doğru.
  • KKR, Eni’nin geçiş sektöründeki büyümesini desteklemek için Enilive’ın %25’lik hissesi için 2,9 milyar Avro yatırım yaptı.
  • Upstream operasyonları güçlü kalmaya devam ediyor, Endonezya’da yeni gaz üretimi ve geliştirme onayları alındı.
  • Versalis, 2027’ye kadar pozitif FVÖK hedefiyle yüksek değerli ürünlere odaklanmak için yeniden yapılandırılıyor.
  • Eni, tam yıl upstream üretiminin yaklaşık 1,7 milyon varil/gün ve brüt sermaye harcamalarının 9 milyar Avro’nun altında olmasını bekliyor.
  • Hissedar dağıtımlarına öncelik veriliyor, 2024 için hisse geri alım planı 2 milyar Avro’ya yükseltildi.
  • İştiraklerin temettülerinin net geliri yaklaşık %25 aşması ve nakit vergi oranının düşük 30’lara normalleşmesi bekleniyor.
  • Eni, KKR’ın yatırımının ardından Enilive’da ek %5-%10 hisse satışını değerlendirebilir.
  • Şirket, 2024 için 3,6 milyar Avro net birleşme ve satın alma nakit girişi bekliyor, bunun 2,5 milyar Avro’sunun ek elden çıkarmalardan gelmesi öngörülüyor.
  • 2 milyar Avro’luk bir dağıtım açıklandı, bu daha düşük bir kaldıraç seviyesine ve sürdürülebilir bir dağıtım seviyesine geçişi yansıtıyor.
  • Kimya sektörü için planlanan yatırım 2024-2027 dönemi için 2 milyar Avro’ya yükseltildi.
  • Kongo LNG projesiyle ilgili bir hibrit tahvil ihraç edildi, yüzer LNG gemileri için finansmanı optimize ediyor.
  • Upstream öz sermaye katkıları, daha düşük petrol fiyatlarına rağmen ardışık %4’lük FVÖK artışı gösterdi.
  • Yöneticiler, Enilive’ın değerlemesi ve Versalis’in yeniden yapılandırılması da dahil olmak üzere finansal stratejiler ve operasyonel güncellemeler hakkında tartıştı.
  • Şirket, Plenitude halka arzı da dahil olmak üzere potansiyel halka arzları araştırıyor ve kontrol hissesini elinde tutarken Enilive’daki ortakları artırabilir.

Şirket Görünümü

  • Eni’nin tam yıl görünümü, beklenen 1,7 milyon varil/gün upstream üretimini içeriyor.
  • Brüt sermaye harcamalarının yıl için 9 milyar Avro’nun altında olacağı teyit edildi.
  • Şirketin finansal durumu güçlü kalmaya devam ediyor, hissedar dağıtımlarına ve maliyet tasarruflarına odaklanılıyor.

Düşüş Gösteren Noktalar

  • Kimya segmenti Versalis, devam eden zararlar nedeniyle önemli bir yeniden yapılandırmayla karşı karşıya.
  • Versalis için 2025 başabaş FAVÖK hedefinin artık pek olası olmadığı düşünülüyor.

Yükseliş Gösteren Noktalar

  • Eni’nin upstream operasyonları rekabet avantajı olarak not ediliyor, yeni gaz üretimi halihazırda başlamış durumda.
  • Şirket, portföy yeniden yapılandırması ve yeni platform geliştirme yoluyla iyileşmeler gördü.

Hedef Altı Performanslar

  • Eni, 3. çeyrek için pro forma düzeltilmiş FVÖK ve operasyonel nakit akışında yıllık bazda düşüşler rapor etti.
  • Bazı projeler iptal edildi veya ertelendi, ancak sermaye harcamalarında gecikme yok.

Soru-Cevap Öne Çıkanları

  • Francesco Gattei, Enilive’da ek hisse satma olasılığını ve şirketin biyoyakıt piyasasındaki değerlemesini tartıştı.
  • Şirketin hisse geri alım stratejisi, Avrupa’daki rafinaj ve Mısır’daki potansiyel sondaj girişimleri hakkında sorular yöneltildi.
  • İtalya’nın enerji sektöründeki beklenmedik kazanç vergisinin etkisi açıklığa kavuşturuldu ve bunun Eni’yi etkilemediği belirtildi.

Eni’nin 3. çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin önemli piyasa dalgalanmalarıyla işaretlenen bir dönemde uyarlanabilirliğini ve stratejik öngörüsünü gösterdi. Sürdürülebilir enerji kaynaklarına geçişe, finansal stratejileri optimize etmeye ve güçlü bir upstream portföyünü korumaya odaklanarak Eni, paydaşlarına değer sağlarken gelecekteki zorlukları aşmak için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro Öngörüleri

Eni’nin 3. çeyrek kazanç görüşmesinde rapor edilen finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin piyasa değeri 47,79 milyar $ olup, küresel enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.

Kazanç görüşmesinde bahsedilen zorlu piyasa koşullarına rağmen, Eni sağlam bir finansal pozisyonu koruyor. Şirketin 18,29 olan F/K oranı ve 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki ay için 12,91 olan düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin sektörün mevcut dinamikleri göz önüne alındığında makul değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.

InvestingPro İpuçlarından biri, Eni’nin 29 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da kazanç görüşmesinde bahsedilen hissedar dağıtımlarına verilen önemle uyumlu. Temettülere olan bu uzun vadeli bağlılık, %4,8’lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %7,61’lik temettü büyüme oranıyla daha da destekleniyor.

Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Eni’nin hisse başına kazancının geçen yıl boyunca büyüdüğünü belirtiyor, bu özellikle aynı dönemde %9,27’lik gelir düşüşü göz önüne alındığında dikkat çekici. Bu, kazanç görüşmesinde bahsedilen maliyet tasarrufları ve portföy yeniden yapılandırması hakkındaki tartışmayla da uyumlu olarak, şirketin maliyetleri yönetme ve verimliliği artırma konusunda etkili olduğunu gösteriyor.

Şirketin 2024 3. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 102,65 milyar $ olup, 18,26 milyar $ FAVÖK ile %14,12’lik bir büyüme gösterdi. Bu FAVÖK büyümesi, gelir düşüşü göz önüne alındığında özellikle etkileyici ve şirketin zorlu piyasa koşullarında yön bulma yeteneğiyle uyumlu.

Eni’nin sürdürülebilir enerji kaynaklarına geçişe odaklanması, stratejik yatırımları ve yeniden yapılandırma çabalarında yansıtılıyor. InvestingPro verileri %9,4’lük bir faaliyet geliri marjı gösteriyor, bu mütevazı olsa da şirketin geçiş girişimlerini finanse etme ve hissedar getirilerini sürdürme kabiliyetini destekliyor.

Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Eni’nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Şu anda Eni için 17 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar şirketin performansı ve stratejisi için değerli bağlam sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Don't Miss

AXT Karışık Üçüncü Çeyrek Sonuçları Açıkladı, Geleceğe Odaklanıyor

AXT Karışık Üçüncü Çeyrek Sonuçları Açıkladı, Geleceğe Odaklanıyor

Küresel piyasalarda ABD negatif ayrışıyor

Küresel piyasalarda ABD varlıkları yaşanan terör saldırıları ve Tesla'nın olumsuz sonuçları dolayısıyla