Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA), 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve hem ilerlemeler hem de zorluklar gösterdi. OXXO mağazaları, Health bölümü ve diğer perakende segmentlerini işleten şirket, %8,3 gelir artışı ve %14,6 faaliyet geliri artışı kaydetti.
Ancak, net konsolide gelir, yüksek faiz giderleri ve döviz kurlarından kaynaklanan zararlar nedeniyle %27,5 düşüşle 9,2 milyar MXN’ye geriledi. Proximity ve Health bölümleri, Proximity Americas’taki ortalama trafikte düşüş olmasına rağmen büyüme ve marj genişlemesi ile güçlü sonuçlar gösterdi. FEMSA (ticker: FMX), yatırılan sermaye getirisini artırmaya ve OXXO, Bara ve uluslararası formatlarında yeni mağazalar açma planlarıyla sürekli genişlemeye odaklandığını vurguladı.
Önemli Noktalar
- FEMSA’nın toplam geliri %8,3 artarken, faaliyet geliri %14,6 yükseldi.
- Net konsolide gelir, yüksek faiz giderleri ve döviz kurlarından kaynaklanan zararlar nedeniyle %27,5 düşüşle 9,2 milyar MXN’ye geriledi.
- Proximity Americas, trafikte %5,7 düşüş yaşarken, ortalama sepet tutarında %6,1 artış ile aynı mağaza satışlarında düz bir seyir izledi.
- OXXO, 3. çeyrekte 367 net yeni mağaza ekledi ve yıl içinde toplam 1.266 mağazaya ulaştı. 2025’te yaklaşık 1.100 yeni mağaza açmayı planlıyor.
- Health bölümü Kolombiya’da genişliyor ve Meksika’da yeni amiral mağazalar açıyor.
- Spin by OXXO dahil dijital girişimler, 8,2 milyon aktif kullanıcı ile güçlü büyüme gösteriyor.
- FEMSA, 12,1 milyar MXN yatırım harcaması yaptı ve iki ila üç yıl içinde hissedarlara 50 milyar MXN iade etmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- FEMSA, 2025 yılına kadar Bara’nın mağaza sayısında %40, OXXO Kolombiya’nın mağaza sayısında %15-20 artış hedefliyor.
- Şirket, Delek Retail varlıklarını satın aldıktan sonra ABD’deki operasyonlarını optimize ediyor.
- OXXO Şili ve Peru’da genişlemeden ziyade karlılığa odaklanılıyor.
- Brezilya’daki genişlemenin %20 artması öngörülüyor.
Olumsuz Noktalar
- Net konsolide gelir, yüksek faiz giderleri ve döviz kurlarından kaynaklanan zararlardan olumsuz etkilendi.
- Proximity Americas’ta aynı mağaza satışları, trafikteki düşüş nedeniyle sabit kaldı.
- Solistica’nın elden çıkarılması dahil durdurulan faaliyetler, 3,9 milyar MXN zarara neden oldu.
Olumlu Noktalar
- Proximity Europe %20,4 gelir artışı bildirdi.
- Health bölümünün gelirleri %12,5 arttı.
- OXXO Gas, aynı istasyon satışlarında %7,6 artış gördü.
- Başarılı fiyatlandırma girişimleri, özellikle tütün ve bira gibi kategorilerde geliri olumlu etkiledi.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Gelir artışına rağmen, net konsolide gelirde önemli bir düşüş yaşandı.
- Olumsuz hava koşulları ve Meksika’daki zorlu tüketici ortamı, ortalama trafikte düşüşe neden oldu.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, OXXO’daki negatif trafik eğilimleri ve seçimler gibi dış faktörlerin etkisi hakkındaki endişeleri ele aldı.
- Şirket, bu zorlukları ele almak için operasyonel verimlilik ve personel alımına odaklandığını tartıştı.
- Gelecekteki mağaza genişleme stratejileri ve sermaye tahsisi de tartışıldı, yakın vadede daha fazla hisse geri alımı planlanmıyor.
Sonuç olarak, FEMSA ekonomik ve operasyonel zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen dayanıklılık gösterdi ve büyüme ve karlılık için net bir strateji ortaya koydu. Şirket, çeşitlendirilmiş portföyünü geliştirmeye, fiyatlandırma stratejilerini optimize etmeye ve değişen tüketici ihtiyaçlarını karşılamak için dijital ve finansal hizmetlerini genişletmeye kararlı.
InvestingPro Öngörüleri
FEMSA’nın üçüncü çeyrek sonuçlarında bildirilen finansal performansı, InvestingPro’dan alınan gerçek zamanlı verilerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Şirketin piyasa değeri 31,85 milyar dolar olup, Latin Amerika perakende ve içecek piyasalarındaki önemli varlığını yansıtmaktadır.
Kazanç raporunda vurgulanan zorluklara rağmen, FEMSA’nın gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor. InvestingPro verileri, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %15,9’luk bir gelir artışı ve 2024 yılının 2. çeyreğinde %12,18’lik üç aylık gelir artışı gösteriyor. Bu, şirketin 3. çeyrekte bildirdiği %8,3’lük gelir artışıyla uyumlu olup, istikrarlı bir yukarı yönlü eğilime işaret ediyor.
Şirketin 22,25’lik F/K oranı, yatırımcıların FEMSA’nın kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu muhtemelen şirketin büyüme beklentileri ve piyasa konumundan kaynaklanıyor. Bu değerleme metriği, kazanç raporunda belirtilen şirketin genişleme planları ve stratejik girişimleri ışığında değerlendirilmelidir.
Bir InvestingPro İpucu, FEMSA’nın hisse başına kazancının artması öngörüldüğünü belirtiyor. Bu projeksiyon, şirketin özellikle Proximity Europe ve Health segmentinde bölümler genelinde genişleme ve karlılık iyileştirmeleri konusundaki olumlu görünümünü destekliyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, FEMSA’nın yakın dönem yüksekliklerine kıyasla düşük bir Fiyat/Defter Değeri oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. 2,2’lik mevcut Fiyat/Defter Değeri oranı ile bu, hisse senedinin varlıklarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu özellikle şirketin geniş mağaza ağı ve devam eden genişleme planları göz önüne alındığında ilginçtir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro FEMSA’nın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
