Garmin Limited (NYSE: GRMN), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde rekor kıran sonuçlar açıkladı. CEO Cliff Pemble, konsolide gelirin %24 artarak 1,59 milyar dolara ulaştığını duyurdu. Şirket, tüm iş segmentlerinde önemli büyüme kaydetti ve bu durum brüt kar marjının %60’a genişlemesine ve faaliyet gelirinin yıllık bazda %62 artmasına yol açtı. Pro forma hisse başına kazanç %41 artarak 1,99 dolara yükseldi. Garmin ayrıca yıl sonu beklentilerini güncelleyerek, yaklaşık 6,12 milyar dolar gelir ve 6,85 dolar pro forma hisse başına kazanç öngördüğünü açıkladı. Otomotiv OEM segmentinde görünümün yumuşamasına rağmen, şirket çeyreği 3,5 milyar dolar nakit ve pazarlanabilir menkul kıymetler dahil olmak üzere güçlü bir bilanço ile kapattı.
Önemli Noktalar
- Konsolide gelir %24 artarak 1,59 milyar dolara ulaştı ve yeni bir üçüncü çeyrek rekoru kırdı.
- Brüt kar marjı 300 baz puan artarak %60’a yükseldi.
- Faaliyet geliri geçen yıla göre %62 arttı.
- Pro forma hisse başına kazanç %41 artarak 1,99 dolara yükseldi.
- Yıl sonu gelir beklentisi yaklaşık 6,12 milyar dolara, pro forma hisse başına kazanç ise 6,85 dolara yükseltildi.
- Özellikle Fitness (%31), Outdoor (%21) ve Marine (%22) segmentlerinde önemli büyüme kaydedildi.
- Nakit ve pazarlanabilir menkul kıymetler 3,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Şirket Görünümü
- Garmin, 2024 yılı sonunda gelirin 6,12 milyar dolara ulaşmasını ve pro forma hisse başına kazancın 6,85 dolar olmasını bekliyor.
- Brüt kar marjının %58,5, faaliyet marjının ise %24 olması öngörülüyor.
- Efektif vergi oranının %16,5 olması tahmin ediliyor.
- Şirket, 2025 yılı için 800 milyon dolarlık hedefine yönelik potansiyel etkileri değerlendirmek üzere otomotiv OEM pazarını yakından takip ediyor.
Olumsuz Noktalar
- Otomotiv OEM segmenti için büyüme tahmini, büyük otomobil üreticileri arasındaki görünümün yumuşaması nedeniyle %40’a düşürüldü.
- Çeyrek için serbest nakit akışı geçen yıla göre 19 milyon dolar azaldı.
- Stok seviyeleri, tatil sezonu hazırlığı nedeniyle 1,5 milyar dolara yükseldi.
Olumlu Noktalar
- Beş iş segmentinin tamamı rekor gelir elde etti.
- Garmin’in giyilebilir cihazları pazar payı kazanarak Avrupa’da ikinci, küresel olarak üçüncü marka haline geldi.
- Şirket, araç kameraları ve genişletilmiş inReach hizmetleri dahil olmak üzere yeni ürün teklifleri konusunda iyimser.
Eksik Kalan Noktalar
- Faaliyet giderleri, ağırlıklı olarak personelle ilgili maliyetler nedeniyle 56 milyon dolar (%12) arttı.
Soru-Cevap Bölümünden Öne Çıkanlar
- CEO Pemble, Lumishore satın alımının Marine segmentine olan değerini doğruladı.
- Garmin’in stok artışı, dördüncü çeyrekte beklenen daha yüksek satışları desteklemeye yönelik olup, kanal envanteri ile ilgili değil.
- Otomotiv OEM segmentindeki brüt kar marjlarının, daha yumuşak görünüme rağmen istikrarlı kalması bekleniyor, ancak düşük satış hacimleri gider karşılama oranını etkileyebilir.
Garmin Limited, 2024 yılının üçüncü çeyreğini çeşitli iş segmentlerinde gelir ve faaliyet gelirinde yeni rekorlar kırarak sağlam finansal sonuçlarla kapattı. Şirketin gelişmiş giyilebilir cihazlara ve pazar payı büyümesine odaklanması ve güçlü bilançosu, onu yaklaşan tatil sezonu ve sonrası için iyi bir konuma getiriyor. Otomotiv OEM sektöründeki bazı zorluklara rağmen, Garmin’in güncellenmiş yıl sonu beklentileri, genel iş yörüngesi ve yenilikçi ürünlerine olan pazar talebi konusundaki güvenini yansıtıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Garmin’in etkileyici üçüncü çeyrek sonuçları, InvestingPro’dan elde edilen önemli finansal metrikler ve öngörülerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 39,67 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede, bu da yatırımcıların büyüme yörüngesine olan güvenini yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Garmin’in 7 yıl üst üste temettü artırması, bu da hissedar getirilerine olan güçlü bağlılığını gösteriyor. Bu durum, şirketin kazanç çağrısında bildirilen sağlam finansal performans ve nakit pozisyonu ile uyumlu. Ayrıca, Garmin’in %1,8’lik temettü getirisi, yatırımcılar için cazip bir gelir bileşeni sunuyor.
InvestingPro’nun bildirdiği üzere, şirketin son on iki aydaki %14,92’lik gelir büyümesi, kazanç raporunda belirtilen %24’lük güçlü gelir artışını destekliyor. Bu büyüme, çeyrek sonuçlarında vurgulanan %60’lık genişlemiş brüt kar marjı ile tutarlı olan %57,68’lik sağlıklı bir brüt kar marjı ile tamamlanıyor.
Bir diğer önemli InvestingPro İpucu, Garmin’in yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, hisse senedinin güçlü performansına rağmen – son bir yılda %67,41’lik fiyat toplam getirisi – mevcut seviyelerde yatırımcılar için hala değer olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro’nun Garmin için 12 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemli, bu da yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir analiz sağlıyor.
InvestingPro’dan elde edilen veriler, son on iki ayda %23,66’lık FAVÖK büyümesi ve %16,42’lik varlık getirisi gibi metriklerle Garmin’in güçlü finansal pozisyonunu doğruluyor. Bu rakamlar, şirketin kazanç raporunda sunulan rekor kıran performans ve iyimser görünümle uyumlu.
Garmin’in finansalları ve piyasa performansı hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen yatırımcılar için, InvestingPro yatırım kararlarını bilgilendirmek için zengin ek öngörüler ve analizler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
