Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY), 5 Kasım 2024 tarihinde gerçekleştirdiği kazanç çağrısında 2024’ün üçüncü çeyreği için gelirde hafif bir artış bildirdi. Gelir büyümesine rağmen, şirket geçen yılın aynı dönemine kıyasla faaliyet kârında ve net gelirde düşüş yaşadı.
Temel zorluklar arasında tedarik zinciri kısıtlamaları, üretim sorunları ve fabrika siparişlerinde önemli bir düşüş yer aldı. Bununla birlikte Hyster-Yale, ileri teknoloji ürünlerine ve depo uygulamalarına odaklanarak pazar payını korumak ve operasyonel verimliliği artırmak için stratejik adımlar atıyor.
Önemli Noktalar
- 3. çeyrek konsolide geliri 1 milyar ABD dolarına ulaştı, bu yıllık bazda %2’lik bir artış.
- Faaliyet kârı 2023’ün 3. çeyreğindeki 56 milyon ABD dolarından 33 milyon ABD dolarına düştü.
- Net gelir 36 milyon ABD dolarından 17 milyon ABD dolarına geriledi.
- Fabrika siparişleri yıllık bazda %36 düşüşle 370 milyon ABD dolarına geriledi.
- Küresel forklift pazarının 2024’ün 4. çeyreğinde daha da düşmesi bekleniyor.
- Güçlü ürün marjı ve fiyatlandırma disiplini korunuyor.
- Hyster-Yale’nin 2025 üretim seviyelerini desteklemesi beklenen 2,3 milyar ABD dolarlık bir sipariş birikimi var.
- Bir yan kuruluş olan Bolzoni, %5’lik gelir artışı ve %100’ün üzerinde faaliyet kârı büyümesi gördü.
- Nuvera’nın gelirleri, hidrojen yakıt hücresi adaptasyonunun yavaş olması nedeniyle 0,3 milyon ABD dolarına düştü.
- Şirketin 3. çeyrek vergi oranı %37 oldu, bu öngörülen yıllık oran olan %32’den daha yüksek.
Şirket Görünümü
- 4. çeyrek sonuçlarının önceki yıla benzer olması bekleniyor.
- Güçlü bir ilk yarı nedeniyle 2024 tam yıl sonuçlarının önemli ölçüde iyileşmesi öngörülüyor.
- Normalleşen sipariş birikimi seviyeleri ve beklenen maliyet enflasyonu nedeniyle 2025’te gelirlerin düşmesi bekleniyor.
- 2024’e kıyasla faaliyet kârında önemli bir düşüş bekleniyor.
- Nuvera’nın 4. çeyrek gelirlerinin yıllık bazda iyileşmesi bekleniyor.
- Tüm işletmelerde %7’lik bir faaliyet kâr marjı hedefleniyor ve operasyonları optimize etmek için yeniden yapılandırma başlatılıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Faaliyet kârı ve net gelir 2023’ün 3. çeyreğine göre düştü.
- Küresel forklift pazarının, özellikle Amerika ve EMEA bölgelerinde düşmesi öngörülüyor.
- Nuvera’nın 3. çeyrek gelirleri, yavaş müşteri adaptasyonu ve artan maliyetler nedeniyle önemli ölçüde azaldı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Hyster-Yale güçlü ürün marjlarını ve fiyatlandırma disiplinini koruyor.
- 2025’e kadar üretimi desteklemesi beklenen güçlü 2,3 milyar ABD dolarlık sipariş birikimi mevcut.
- İleri teknoloji ve depo uygulamalarına odaklanarak pazar payını artırmak için stratejik girişimler devam ediyor.
Kaçırılanlar
- Şirket, beklenen tam yıl vergi oranını kaçırdı, 3. çeyrekte öngörülen %32’ye karşılık %37 bildirdi.
- 3. çeyrek fabrika siparişleri yıllık bazda %36 keskin bir düşüş gösterdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, içten yanmalı motor ve elektrikli kamyonlar için modüler ölçeklenebilir ürünler geliştiriyor.
- Özellikle yılın ilk yarısında hedefin üzerinde marjları korumak için bir strateji mevcut.
- 3. çeyrekte stok seviyeleri, lojistik gecikmeler ve yavaşlayan müşteri kurulumları nedeniyle yüksekti.
- Nuvera’nın büyümesi, pilot programları etkileyen sınırlı hidrojen mevcudiyeti nedeniyle ertelendi.
- 3. çeyrekteki daha yüksek SG&A giderleri kısmen Bolzoni satın alımı ve tedarik zinciri aksaklıklarından kaynaklandı.
- 2024 için planlanan bazı CapEx 2025’e kayacak, düşük öncelikli projeler potansiyel olarak 2026’ya taşınabilir.
- Kuzey Amerika talebi, kamyon siparişlerindeki artıştan sonra ayarlanıyor, 2025 sonlarına doğru normal seviyelere dönmesi bekleniyor.
- Parça karışımı tamir parçalarından servis parçalarına doğru kayıyor, zamanla dengelenmesi bekleniyor.
Hyster-Yale Materials Handling, uzun vadeli büyüme için kendisini konumlandırmak amacıyla stratejik yatırımları operasyonel verimlilikle dengeleyerek zorlu bir pazar ortamında yoluna devam ediyor. Mevcut zorluklara rağmen, şirketin girişimleri ve güçlü sipariş birikimi, iş modelinde dayanıklılık olduğunu gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY), son finansal performansı ve InvestingPro tarafından sağlanan öngörülerde yansıtıldığı gibi karmaşık bir pazar ortamında ilerliyor. Kazanç raporunda belirtilen zorluklara rağmen, yatırımcıların dikkate alması gereken birkaç dikkat çekici yön var.
InvestingPro verilerine göre, Hyster-Yale’nin piyasa değeri 934,08 milyon ABD doları olup, endüstriyel makine sektöründe orta ölçekli bir şirket olarak konumlanıyor. Şirketin 5,9’luk F/K oranı, rakiplerine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve bu, hisse senedinin “düşük kazanç katında işlem gördüğünü” belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin 2024’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 4,27 milyar ABD doları olup, %4,7’lik mütevazı bir büyüme gösterdi. Bu büyüme, her ne kadar hafif olsa da, kazanç çağrısında belirtilen 3. çeyrek konsolide gelirindeki %2’lik yıllık artışla tutarlı.
Bir InvestingPro İpucu, Hyster-Yale’nin “10 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor, bu gelir odaklı yatırımcılar için olumlu bir işaret. Bu, %2,62’lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %7,69’luk temettü büyüme oranı ile destekleniyor. Şirketin temettüsünü koruma ve artırma taahhüdü, finansal istikrar ve yönetimin gelecekteki nakit akışlarına olan güveninin bir işareti olarak görülebilir.
Başka bir InvestingPro İpucu, “hisse senedinin son hafta büyük bir darbe aldığını” belirtiyor, 1 haftalık fiyat toplam getirisi -%16,92. Bu son düşüş, kazanç raporunda belirtilen güçlü 2,3 milyar ABD dolarlık sipariş birikimi göz önüne alındığında, şirketin uzun vadeli beklentilerine inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir.
InvestingPro’nun Hyster-Yale için 9 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu ipuçları şirketin potansiyelini daha derinlemesine analiz etmek isteyen yatırımcılar için daha fazla öngörü sağlayabilir.
InvestingPro’nun Hyster-Yale için Adil Değer tahmini 83,96 ABD doları olup, bu önceki kapanış fiyatı olan 53,47 ABD dolarından önemli ölçüde yüksek. Bu, son pazar zorluklarına rağmen, şirket stratejik girişimlerini uygulayabilir ve forklift endüstrisindeki beklenen pazar düşüşünü yönetebilirse, hisse senedi için potansiyel bir yukarı yönlü hareket olabileceğini gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
