Önde gelen küresel yapı ürünleri üreticisi JELD-WEN Holding, Inc. (NYSE: JELD), 25 Ekim 2024 tarihinde gerçekleştirilen kazanç görüşmesinin özetine göre, üçüncü çeyrek satışlarında ve faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazançlarında (FAVÖK) düşüş bildirdi.
CEO Bill Christensen, özellikle Kuzey Amerika ve Avrupa’daki daha yumuşak talebin etkisini vurguladı ve ekonomik baskılar altında tüketici tercihlerinin daha düşük fiyatlı ürünlere kaydığını belirtti. Şirket, 2024 gelir tahminini aşağı yönlü revize etti ve zorlu piyasa ortamında yol almak için operasyonel verimliliğe ve müşteri katılımına odaklanırken maliyet azaltma girişimlerini uyguluyor.
Önemli Noktalar
- JELD-WEN’in 3. çeyrek gelirleri 935 milyon dolara düştü, yıllık bazda %13 azalış.
- Düzeltilmiş FAVÖK 82 milyon dolara düştü, %8,7 marjla.
- Şirket, büyük bir Orta Batı perakendecisinin stok işinin kaybı dahil önemli setbacks yaşadı.
- Maliyet azaltma önlemleri arasında Alabama ve Danimarka’daki tesis kapatmaları ve İngiltere’deki konsolidasyonlar yer alıyor.
- 2024 için net gelir tahmini 3,7 milyar dolar ile 3,75 milyar dolar arasında revize edildi.
- Şirket, perakende müşterileri için özel sipariş sürecini güncelliyor ve İngiltere’deki Penrith üretim tesisini optimize ediyor.
- Yönetim, 2024 mali yılı için 115 milyon dolar maliyet tasarrufu ve 125 milyon dolar işletme nakit akışı bekliyor.
- Orta Batı müşteri kaybından 75 milyon dolar ile 100 milyon dolar arasında öngörülen finansal etki.
- 2025 FAVÖK’ünün dönüşüm çabalarından ek 100 milyon dolar artması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 2024 net gelir tahmini 3,7 milyar dolar – 3,75 milyar dolar olarak ayarlandı.
- Temel gelirde %13 ile %14 arasında düşüş öngörülüyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK tahmini 265 milyon dolar – 280 milyon dolara düşürüldü.
- 115 milyon dolar maliyet tasarrufu ve yaklaşık 125 milyon dolar işletme nakit akışı hedefleniyor.
- 2025 FAVÖK’ünün dönüşüm girişimleri nedeniyle 100 milyon dolar artması bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Kalite ve teslimat zorlukları şirketin piyasa fırsatlarını etkiledi.
- Büyük bir Orta Batı perakendecisinin kaybı ve yumuşayan R&R piyasası gelir düşüşüne katkıda bulunuyor.
- Mevcut ev satışları on yılın en düşük seviyesinde, ürün karmasını ve geliri etkiliyor.
- Tarifeler ve tedarik zinciri zorlukları, Asya’dan ithal edilen pencereleri önemli ölçüde artırmadı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Şirket, SG&A’nın doğru boyutlandırılması dahil maliyet azaltma girişimlerini hızlandırıyor.
- Özel sipariş sürecinde ve Penrith üretim tesisinde yapılan iyileştirmeler verimliliği artırmayı amaçlıyor.
- Yönetim, uzun vadeli değer yaratma ve piyasa toparlanma konumlandırması konusunda iyimser.
Kaçırılanlar
- JELD-WEN, önceki yılın gelir ve FAVÖK rakamlarını kaçırdı.
- Şirketin ürün karması, üretim yapanların daha düşük fiyatlı evlere kayması nedeniyle olumsuz etkilendi.
- Çok aileli konut sektöründeki zorluklar 15 milyon dolarlık bir etkiye yol açtı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, kalite sorunlarını ve tesislerdeki planlanmamış duruş sürelerini ele alıyor.
- Odak noktası, envanter seviyelerini stabilize etmek ve 2025’te fiyat-maliyet nötrlüğüne ulaşmak.
- Kaldıraç oranının 3x’in üzerinde olması nedeniyle hisse geri alımları askıya alındı, sermaye yatırımları yoluyla operasyonları iyileştirmeye vurgu yapılıyor.
- Çok aileli konut başlangıçları gelecek yılın ikinci yarısına kadar iyileşmeyebilir.
Sonuç olarak, JELD-WEN düşük satışlar ve piyasa stratejisinde ayarlamalarla zorlu bir dönemden geçiyor. Şirket yönetimi, stratejik maliyet azaltmaları, operasyonel iyileştirmeler ve müşteri katılımına odaklanma yoluyla bu sorunları hafifletmek için adımlar atıyor. Mevcut zorluklara rağmen JELD-WEN, uzun vadeli dönüşüm stratejisine güçlü bir bağlılıkla 2025’te potansiyel bir piyasa toparlanması için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro Öngörüleri
JELD-WEN Holding, Inc.’in son finansal performansı, kazanç görüşmesinde açıklanan zorlu piyasa koşullarıyla uyumlu. InvestingPro verilerine göre, şirketin 2024 3. çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 3.900,93 milyon dolar olarak gerçekleşti ve aynı dönemde %22,72’lik önemli bir gelir düşüşü yaşandı. Bu düşüş, 3. çeyrekte bildirilen %13’lük yıllık düşüşten daha belirgin olup, kötüleşen bir trendi gösteriyor.
Şirketin karlılığı ciddi şekilde etkilendi ve bu durum son on iki ay için -14,5’lik negatif F/K oranında yansımasını buldu. Bu, JELD-WEN’in son on iki ayda karlı olmadığını belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu. Ancak, başka bir InvestingPro İpucuna göre analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngörmesi umut verici bir işaret.
JELD-WEN’in hisse senedi performansı özellikle zayıf oldu ve son üç ayda fiyat önemli ölçüde düştü. InvestingPro verileri, 1 aylık fiyat toplam getirisinin -%38,0 ve 3 aylık getirinin -%32,19 olduğunu gösteriyor; bu durum piyasanın şirketin kısa vadeli beklentilerine yönelik olumsuz görüşünü vurguluyor. Bu zayıf hisse senedi performansı muhtemelen şirketin revize edilmiş rehberliğini ve kazanç görüşmesinde özetlenen zorlukları yansıtıyor.
Bu zorluklara rağmen, bir InvestingPro İpucunun vurguladığı gibi, JELD-WEN’in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını belirtmek önemli. Bu, şirketin mevcut durgunluğu atlatmak ve maliyet azaltma girişimlerini uygulamak için bazı finansal esnekliklere sahip olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, JELD-WEN için 12 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir içgörü sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
