Elektronik bileşenlerin ve kurumsal bilgi işlem çözümlerinin endüstriyel ve ticari kullanıcılarına ürünler, hizmetler ve çözümler sunan küresel bir sağlayıcı olan Arrow Electronics Inc. (ARW), geçen yıla göre satışlarda düşüş yaşanmasına rağmen beklentileri aşan 2024 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı dönemine göre %15 düşüş göstermesine rağmen rehberliğin üzerinde olan 6,8 milyar dolar konsolide satış bildirdi. Hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS) 2,38 dolar olarak gerçekleşerek piyasa tahminlerini aştı.
Önemli Noktalar
- Arrow Electronics’in 3. çeyrek konsolide satışları 6,8 milyar dolara ulaşarak rehberliği aştı ancak geçen yıla göre %15 düştü.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç 2,38 dolar olarak açıklandı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
- Global Bileşenler işinin satışları 4,9 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş gösterdi.
- Kurumsal Bilgi İşlem Çözümleri (ECS) satışları geçen yıla göre %7 artarak 1,9 milyar dolara yükseldi.
- Düzeltilmiş faaliyet kârı 215 milyon dolar olarak gerçekleşti ve satışların %3,2’sini temsil etti.
- 4. çeyrek satışlarının 6,67 milyar dolar ile 7,27 milyar dolar arasında olması bekleniyor ve hisse başına düzeltilmiş seyreltilmiş kazanç rehberliği 2,48 dolar ile 2,68 dolar arasında.
- Maliyet azaltma planlarının 2026 yılına kadar 90 milyon dolar ile 100 milyon dolar arasında tasarruf sağlaması bekleniyor ve 135 milyon dolarlık yeniden yapılandırma gideri öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- 4. çeyrek satışlarının 6,67 milyar dolar ile 7,27 milyar dolar arasında olması öngörülüyor.
- Global Bileşenler işinin bir önceki çeyreğe göre düşmesi bekleniyor ve satışların 4,5 milyar dolar ile 4,9 milyar dolar arasında olması öngörülüyor.
- ECS satışlarının 2,17 milyar dolar ile 2,37 milyar dolar arasında olması bekleniyor ve bu geçen yıla göre %3’lük bir artışı temsil ediyor.
- Düzeltilmiş faaliyet marjlarının çeyrekten çeyreğe iyileşmesi bekleniyor.
- Vergi oranının %23-%25 arasında olması öngörülüyor ve faiz giderlerinin 60 milyon dolar ile 65 milyon dolar arasında olması tahmin ediliyor.
- Döviz kuru değişikliklerinin 4. çeyrek sonuçları üzerinde önemsiz bir etkisi olması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Global Bileşenler’de aşırı stok ve makroekonomik zorluklar nedeniyle devam eden piyasa düzeltmesi.
- Brüt marj zayıf kalmaya devam ediyor ve toparlanma zamanlaması belirsiz.
- Tedarikçi, dağıtım ve müşteri seviyelerinde aşırı stok mevcut.
Olumlu Noktalar
- ECS’nin mevsimsel bir yükseliş görmesi bekleniyor ve hibrit bulut ve altyapı yazılımı pazarlarında güçlü performans sergileniyor.
- Şirket, kitle pazarı talep yaratma ve BT hizmet olarak sunma gibi stratejik büyüme alanlarına odaklanıyor.
- Geçtiğimiz yıl 1,1 milyar dolar işletme nakit akışı ile güçlü nakit üretimi rapor edildi.
Eksikler
- Satışlar geçen yıla göre %15 düştü.
- Faaliyet marjları, bölgesel ve müşteri karması etkileri nedeniyle baskı altında kaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, ana faaliyet alanı dışındaki ürün hatlarından çıkmayı planlıyor ve bu durum 4. çeyrekte 50 milyon dolarlık nakit dışı bir gidere yol açacak.
- Tedarikçi fiyatları istikrarlı kaldı ve önemli bir indirim gözlemlenmedi.
- Organik yatırım, küçük satın almalar ve hisse geri alımlarına odaklanan tutarlı bir sermaye tahsis stratejisi uygulanıyor. 2023 yılında geri alımlara 750 milyon dolar harcandı.
- Borç azaltma şu anda öncelikli, ancak genel sermaye tahsis öncelikleri değişmedi.
- Yaklaşan yatırımcı etkinlikleri duyuruldu.
Sonuç olarak, Arrow Electronics sektör genelindeki zorluklara rağmen 2024’ün üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde performans göstermeyi başardı. Şirket, stratejik büyüme alanlarına odaklanmayı ve istikrarlı bir sermaye tahsis stratejisini sürdürürken maliyet tasarrufu önlemleri uyguluyor. Arrow, piyasa düzeltmeleri ve stok fazlası ile mücadele ederken güçlü nakit akışı üretmeye ve geleceğine yatırım yapmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Arrow Electronics’in makalede vurgulanan son performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Bildirilen %15’lik yıllık satış düşüşüne rağmen, şirketin finansal sağlığı 6,28 milyar dolarlık piyasa değeri ve 11,08’lik fiyat-kazanç oranı ile güçlü kalmaya devam ediyor, bu da potansiyel olarak düşük değerlenmiş bir hisse senedini gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Arrow yönetiminin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını gösteriyor ve bu, şirketin 2023’te geri alımlara harcadığı bildirilen 750 milyon dolar ile tutarlı. Bu strateji sadece şirketin geleceğine olan güveni göstermekle kalmıyor, aynı zamanda soru-cevap bölümünde bahsedilen tutarlı sermaye tahsis stratejisiyle de uyumlu.
Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, Arrow’un zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğuna işaret ediyor. Bu, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için %12,38’lik brüt kâr marjı gösteren InvestingPro Verisi ile doğrulanıyor. Bu metrik, makalede bahsedilen zayıf brüt marjları ve belirsiz toparlanma zamanlamasını destekliyor.
Makalenin Arrow’un stratejik büyüme alanlarına odaklanması ve güçlü nakit üretimi hakkındaki tartışması, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için 29,67 milyar dolarlık gelir gösteren InvestingPro Verisi tarafından destekleniyor. Bu, %17,21’lik bir gelir büyümesi düşüşünü temsil etse de, Arrow’un aynı dönemde 1,25 milyar dolarlık faaliyet geliri ile kârlı kalmaya devam ettiğini belirtmek önemli.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Arrow Electronics için 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
