SM Energy (NYSE: SM), 2024 üçüncü çeyrek kazanç açıklamasında önemli bir operasyonel başarı rapor etti. Başkan ve CEO Herb Vogel, şirketin rekor petrol üretimini ve stratejik satın almalarını vurguladı.
Uinta Havzası’nda 63.300 net dönümlük arazinin satın alınması, SM Energy’nin portföyünü 93.000 net dönümün üzerinde genişletti ve envanter ömrünü üç yıldan fazla uzattı. Şirket ayrıca çeyreklik temettü artışı ve son finansal işlemlerin ardından borç azaltmaya güçlü bir odaklanma açıkladı.
Önemli Noktalar
- SM Energy’nin 3. çeyrek üretimi rehberi %3 aşarak günde 205.000 ila 220.000 varil petrol eşdeğerine ulaştı.
- Çeyreklik temettü hisse başına 0,20 dolara yükseltildi, yılbaşından bu yana temettü ve hisse geri alımlarıyla hissedarlara 146 milyon dolar iade edildi.
- Şirket, hisse geri alımlarına devam etmeden önce yaklaşık bir katlık bir kaldıraç oranına ulaşmayı hedefleyerek borç azaltmaya öncelik vermeyi planlıyor.
- Önemli finansal faaliyetler arasında 750 milyon dolarlık kıdemli tahvil ihracı ve 349 milyon dolarlık eski tahvillerin itfası yer alıyor.
- 4. çeyrek üretim rehberi, şirket tarihinin en yükseği olan günde 205.000 ila 220.000 varil petrol eşdeğeri olarak belirlendi, bunun %51’i petrolden geliyor.
Şirket Görünümü
- SM Energy, net petrol üretiminde %40’lık ardışık bir artış bekliyor ve Uinta Havzası’ndan büyümeye stratejik olarak odaklanıyor.
- Şirket, operasyonel kontrolü önceki sahibinden devralmakta ve 4. çeyrekte Uinta operasyonlarından %87 petrol öngörüyor.
- Fitch, SM Energy’nin kıdemli teminatsız tahvillerini Double B’ye ve teminatlı rotatif kredisini Triple B eksi’ye yükseltti.
Olumsuz Noktalar
- Bazı kuyu tamamlamalarında gecikmeler bekleniyor, bu da belirli Uinta Havzası hacimlerinin 2025’e ertelenmesine yol açıyor.
Olumlu Noktalar
- Operasyonel verimlilikler daha düşük maliyetlere ve sermaye harcamalarına yol açtı.
- Rotatif kredi imkanı için borçlanma tabanı 3 milyar dolara yükseldi.
Eksikler
- Satıcı tarafından daha az kuyu tamamlanması nedeniyle, şirket bazı Uinta Havzası hacimlerinin 2025’e ertelenmesini görecek.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, sermaye verimliliğini artırması beklenen ancak tamamlamaları geciktirecek olan Uinta Havzası’ndaki revize edilmiş kuyu tasarımlarını tartıştı.
SM Energy’nin üçüncü çeyrek sonuçları, rekor petrol üretimi ve Uinta Havzası’nda stratejik genişleme ile güçlü bir operasyonel performans gösteriyor. Şirket, yaklaşık bir katlık bir kaldıraç oranına ulaşmayı hedefleyerek, düzeltilmiş serbest nakit akışının daha fazlasını borç azaltmaya yönlendiriyor. Bilanço güçlü kalmaya devam ediyor; 2,74 milyar dolar anapara kıdemli tahvil, rotatif kredi imkanından çekilmiş tutar yok ve satın alma sonrası 21 milyon dolar nakit bakiyesi bulunuyor. Şirketin dördüncü çeyrek görünümü, bazı kuyu tamamlamalarındaki gecikmeler ve belirli hacimlerin ertelenmesine rağmen, tarihinin en yüksek üretim oranını bekleyerek olumlu kalıyor. SM Energy’nin operasyonel kontrol ve verimliliğe odaklanması, ihtiyatlı finansal yönetimle birleştiğinde, şirketi sürekli büyüme ve hissedar değeri yaratma konusunda konumlandırıyor.
InvestingPro Öngörüleri
SM Energy’nin son operasyonel başarısı ve stratejik satın almaları, finansal metriklerine ve analist perspektiflerine yansımaktadır. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 4,63 milyar dolar olup, enerji sektöründeki önemli varlığını göstermektedir. Şirketin 5,77 olan F/K oranı, rapor edilen güçlü performans ve büyüme beklentileriyle uyumlu olarak, kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, SM Energy’nin 32 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor; bu, şirketin son temettü artışı duyurusuyla tutarlı olan hissedar getirilerine bağlılığını gösteriyor. Bu uzun süreli temettü geçmişi, son on iki ayda bildirilen %33,33’lük temettü büyümesiyle birlikte, SM Energy’nin finansal istikrarını ve hissedar dostu politikalarını vurguluyor.
Şirketin karlılığı, 2024 2. çeyrek itibarıyla son on iki ay için %82,73’lük etkileyici brüt kar marjı ve %41,23’lük faaliyet geliri marjından anlaşılmaktadır. Bu rakamlar, yönetimin olumlu görünümünü ve şirketin borç azaltma hedefleri ve gelecekteki büyüme girişimleri için çok önemli olan güçlü nakit akışları üretme yeteneğini desteklemektedir.
Bir InvestingPro İpucu, SM Energy’nin orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor; bu, şirketin belirttiği kaldıracı azaltma önceliğiyle uyumludur. Güçlü operasyonel performansla birleşen bu borç yönetimine odaklanma, potansiyel olarak şirketin finansal esnekliğini ve kredi notlarını daha da iyileştirebilir.
SM Energy için InvestingPro’nun 8 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir; bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar. Bu öngörüler, enerji sektöründe bilinçli yatırım kararları almak isteyenler için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
