Son 2024 3. çeyrek Kazanç Çağrısında, AbCellera (ticker: ABCL) klinik aşamadaki bir biyoteknoloji şirketine geçişini sergiledi. CEO Dr. Carl Hansen ve Baş Hukuk ve Uyum Yetkilisi Tryn Stimart, şirketin ilk iki dahili pipeline programı olan ABCL635 ve ABCL575 için 2025 2. çeyrekte beklenen yaklaşan Klinik Deneme Başvurusu (CTA) dosyalamalarını vurguladı.
Geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla 7 milyon dolarlık tutarlı bir gelire rağmen, şirketin Ar-Ge giderleri 41 milyon dolara yükseldi ve bu çeyrek için 51 milyon dolarlık net zarara yol açtı. Bu zarar, dahili programların yeniden önceliklendirilmesi nedeniyle 32 milyon dolarlık nakit dışı değer düşüklüğü karşılığını içeriyor.
AbCellera, yaklaşık 670 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ve 210 milyon dolar devlet finansmanı ile güçlü bir likidite pozisyonu bildirdi ve önümüzdeki üç yıl için yeterli fon öngörüyor.
Önemli Noktalar
- AbCellera, 2025 2. çeyrekte iki dahili program olan ABCL635 ve ABCL575 için CTA dosyalamaları hazırlıyor.
- Şirket genel merkez taşınmasını tamamladı ve 2025’te faaliyete geçecek olan GMP üretim tesisinde ilerleme kaydediyor.
- AbCellera’nın 2024 3. çeyrek geliri 7 milyon dolarda sabit kaldı, artan Ar-Ge giderleri nedeniyle 51 milyon dolar net zarar oluştu.
- Yaklaşık 900 milyon dolar mevcut olan güçlü bir likidite pozisyonu korunuyor, 2024’ten itibaren yıllık 2-3 yeni geliştirme adayının başlatılmasını destekliyor.
- Eli Lilly ile ortaklığın genişletilmesi ve CITSE konferansında yapılacak sunumlar, şirketin T-hücresi bağlayıcı teknolojisindeki ilerlemelerini gösteriyor.
Şirket Görünümü
- AbCellera, metabolik ve endokrin durumları hedefleyen ABCL635 için 2 milyar doları aşan bir pazar potansiyeli öngörüyor.
- Şirket, atopik dermatit için lider varlığı hakkında, birden fazla endikasyonda potansiyeli ile iyimser.
- Klinik ilerleme programlarını önceliklendirmek için bir portföy incelemesinin Aralık 2023’e kadar tamamlanması bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Şirket, 32 milyon dolarlık nakit dışı değer düşüklüğü karşılığı dahil olmak üzere 51 milyon dolarlık önemli bir net zarar bildirdi.
- Ar-Ge giderleri 41 milyon dolara yükseldi ve net zarara katkıda bulundu.
Olumlu Öne Çıkanlar
- AbCellera, en az önümüzdeki üç yıl için yeterli fonla güçlü bir likidite pozisyonunu koruyor.
- Şirketin Eli Lilly ile ortaklığı, ortak geliştirme işbirliklerine odaklanarak genişledi.
- OX40 mekanizmasının, özellikle mevcut tedavilere karşı atopik dermatit alanında rekabetçi olduğuna inanılıyor.
Eksikler
- Çağrıda belirli eksiklikler vurgulanmadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- IL-13 ve OX40’ı hedefleyen tedavilerin potansiyel klinik yanıtı tartışıldı, ROCK’un DUPIXENT’e yanıt vermeyen hastalar için olası etkili bir tedavi olarak bahsedildi.
- Şirket, T-hücresi bağlayıcıları (TCE’ler) etrafındaki artan heyecanı ve etkili kanser tedavileri geliştirmek için işbirliğinin önemini vurguladı.
AbCellera’nın güçlü bir finansal temel korurken dahili pipeline’ını ilerletme taahhüdü çağrı boyunca tekrarlandı. Şirketin stratejik yönü, sermaye tahsisini optimize etmeyi, farklılaştırılmış varlıklarla başarılı programları desteklemeyi ve operasyonel verimliliği sağlamayı amaçlıyor.
Yeni GMP tesisinde değerli programlar üretmeye ve güçlü bir klinik öncesi pipeline’a odaklanarak, AbCellera önümüzdeki yıllarda biyoteknoloji endüstrisinde önemli adımlar atmaya hazırlanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
AbCellera’nın son kazanç çağrısı, klinik aşamadaki bir biyoteknoloji firması haline gelirken araştırma ve geliştirmeye önemli yatırımlar yapan bir şirketin resmini çiziyor. Bu stratejik değişim, InvestingPro verilerinin de vurguladığı gibi şirketin finansal metriklerine ve piyasa performansına yansıyor.
En son verilere göre, AbCellera’nın piyasa değeri 851,58 milyon dolar olup, bu iddialı klinik deneme planları olan bir biyoteknoloji şirketi için nispeten mütevazı bir rakam. Şirketin son on iki aydaki geliri 33,05 milyon dolar olup, önceki döneme göre %77,23’lük önemli bir düşüş gösteriyor. Bu, şirketin bildirdiği çeyreklik 7 milyon dolarlık sabit gelirle uyumlu ve AbCellera’nın gerçekten de mevcut kazançlardan ziyade gelecekteki potansiyele odaklanan bir geçiş aşamasında olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, AbCellera’nın finansal durumuna ek bağlam sağlıyor. Şirket “hızla nakit tüketiyor”, bu da kazanç çağrısında bildirilen 41 milyon dolarlık artan Ar-Ge giderleriyle tutarlı. Araştırmaya yapılan bu agresif harcama, klinik denemelere hazırlanan biyoteknoloji şirketleri için tipiktir, ancak aynı zamanda AbCellera’nın neden “son on iki ayda kârlı olmadığını” da açıklıyor.
Mevcut zararlara rağmen, AbCellera’nın bilançosu sağlam bir pozisyonda görünüyor. Bir InvestingPro İpucu, şirketin “bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu” belirtiyor, bu da kazanç çağrısındaki yaklaşık 670 milyon dolar nakit ve nakit benzeri güçlü likidite pozisyonu açıklamasını doğruluyor. Bu finansal yastık, AbCellera 2025 2. çeyrekte yaklaşan Klinik Deneme Başvurusu dosyalamalarına hazırlanırken çok önemli.
Yatırımcılar, AbCellera’nın son ayda %15,6’lık fiyat artışıyla “güçlü bir getiri” sağladığını, ancak şirketin “hissedarlara temettü ödemediğini” not etmelidir. Bu, kârları araştırma ve geliştirmeye yeniden yatıran büyüme odaklı biyoteknoloji şirketleri için yaygındır.
AbCellera’nın finansalları ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir inceleme yapmak isteyenler için, InvestingPro yatırım kararları için değerli içgörüler sağlayabilecek 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
