Yakın zamanda gerçekleşen bir kazanç çağrısında, Altria Group, Inc. (NYSE: MO), CEO Billy Gifford ve CFO Sal Mancuso’nun açıkladığı üzere, 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, Q3 için düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazançta (EPS) %7,8’lik bir artış ve yılbaşından bu yana %1,6’lık bir yükseliş kaydetti. Şirket, tam yıl düzeltilmiş EPS rehberliğini yeniden teyit ederek, önceki yıla göre %2,5 ile %4 arasında bir büyüme oranı öngördüğünü bildirdi.
Altria’nın içilebilir ürünler segmenti, yurtiçi sigara hacimlerindeki düşüşe rağmen, önemli bir net fiyat gerçekleşmesinin etkisiyle düzeltilmiş faaliyet gelirinde %7,1’lik bir artış yaşadı. NJOY ve on! dahil olmak üzere ağız yoluyla kullanılan tütün kategorisi güçlü bir büyüme gösterdi ve NJOY’un sarf malzemeleri sevkiyat hacmi %15’in üzerinde arttı. Altria ayrıca, beş yıl içinde 600 milyon $ tasarruf sağlaması beklenen bir modernizasyon girişimine başlıyor ve başlangıç maliyetlerinin 100 milyon $ ile 125 milyon $ arasında olması öngörülüyor.
Önemli Noktalar
- Q3 için düzeltilmiş seyreltilmiş EPS %7,8 arttı, yılbaşından bu yana artış %1,6 oldu.
- 2024 için tam yıl düzeltilmiş EPS rehberliği 5,07 $ ile 5,15 $ arasında belirlendi, bu da 2023’e göre %2,5 ile %4 arasında bir büyümeye işaret ediyor.
- İçilebilir ürünler segmentinin düzeltilmiş faaliyet geliri, yurtiçi sigara hacimlerindeki %8,6’lık düşüşe rağmen Q3’te %7,1 büyüdü.
- Özellikle NJOY ve on! olmak üzere ağız yoluyla kullanılan tütün ürünleri önemli bir büyüme kaydetti.
- Altria, beş yıl içinde 600 milyon $ tasarruf sağlamak üzere bir modernizasyon girişimi planlıyor, başlangıç maliyetlerinin 100 milyon $ ile 125 milyon $ arasında olması öngörülüyor.
- Yasadışı pazar ve düzenleyici ortamdan kaynaklanan zorluklar kabul edildi.
Şirket Görünümü
- Şirket, 2024 tam yılı için güçlü rehberliğini koruyor ve düzeltilmiş EPS’de %2,5 ile %4 arasında bir büyüme oranı bekliyor.
- Altria’nın modernizasyon girişimi, operasyonel verimliliği ve süreç iyileştirmesini artırmayı hedefliyor ve önümüzdeki beş yıl içinde önemli maliyet tasarrufları sağlaması bekleniyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Şirket, özellikle e-buhar ürünlerinde yasadışı tütün pazarından kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya.
- Q3’teki aşırı sevkiyatların Q4’te dengelenmesi nedeniyle EPS büyümesinde ardışık bir yavaşlama bekleniyor.
- Marlboro ile en düşük rekabetçi marka arasındaki fiyat farkı genişledi, bu da pazar dinamiklerini etkileyebilir.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Marlboro, %59,3 ile güçlü bir premium pazar payını korumaya devam ediyor.
- Altria’nın ABI’deki yatırımı 144 milyon $ kazanç sağladı.
- Şirket, JUUL zararlarıyla ilgili vergi muamelesi konusunda IRS ile bir anlaşmaya vardı ve 4 milyar $’lık olağan zarar talep etti.
Eksikler
- Genel olarak olumlu finansal sonuçlara rağmen, şirket yurtiçi sigara hacimlerinde %8,6’lık bir düşüş bildirdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, NJOY’a karşı JUUL’un patent ihlali davasıyla ilgili inceleme altında kalan kalan patentle ilgili sorunları önlemek için aktif olarak çalışıyor.
- Altria, ürünlerinin küçük dış değişiklikleri için PMTA muafiyetleri başvurusunda bulundu ve önemli değişiklikler için SE sürecini yeniden başlatmaya hazır.
- Japan Tobacco ile Ploom cihazı için yapılan ortak girişim, JT’nin son ABD satın almasından etkilenmedi.
- Şirket, vaping ithalatı için PMTA takip numaralarını zorunlu kılan önerilen kuralın gerekliliği konusunda şüpheci ve FDA’dan açıklık istiyor.
Altria Group, Inc., karmaşık bir düzenleyici ortam ve pazar dinamikleri içinde yetişkin sigara içicileri dumansız ürünlere geçirmeye odaklanırken ve reşit olmayan tütün kullanımını azaltma taahhüdünü sürdürürken yoluna devam ediyor. Şirketin stratejik girişimleri ve finansal disiplini, endüstri zorluklarına rağmen büyümeyi ve hissedar değerini sürdürmeyi hedefliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Altria Group’un son finansal performansı ve stratejik girişimleri, InvestingPro’dan elde edilen önemli metrikler ve öngörülerle daha da aydınlanıyor. Şirketin güçlü finansal pozisyonu, 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay için %69,56’lık etkileyici brüt kar marjı ile vurgulanıyor ve bu, Altria’nın “etkileyici brüt kar marjlarına” sahip olduğunu vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu güçlü karlılık, şirketin pazar zorluklarıyla başa çıkma ve kazanç çağrısında bahsedilen modernizasyon planı gibi büyüme girişimlerine yatırım yapma yeteneğini destekliyor.
Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, %8,08’lik temettü verimiyle açıkça görülüyor ve bu, Altria’nın “54 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” belirten InvestingPro İpucu göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici. Bu uzun süreli temettü geçmişi, son %8,51’lik temettü büyümesiyle birleştiğinde, Altria’nın endüstri zorluklarıyla karşı karşıya olsa bile yatırımcılar için güvenilir bir gelir hissesi olarak konumunu güçlendiriyor.
Altria’nın değerleme metrikleri de ilginç bir tablo sunuyor. 2024’ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay için 10,68’lik bir F/K oranı ile hisse senedi nispeten düşük bir kazanç çarpanında işlem görüyor. Bu, Altria’nın “kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğünü” öne süren InvestingPro İpucu ile tutarlı. Bu değerleme, şirketin güçlü pazar konumu ve stratejik girişimleriyle birlikte, yatırımcılar için potansiyel bir yükseliş potansiyeline işaret edebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, Altria Group’un finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin öngörüler sunan 14 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
