ASM International NV (AMS: ASMI), 2024’ün üçüncü çeyreği için rekor gelir bildirdi ve bu, önceki yıla göre önemli bir artış göstererek önceki rehberliği aştı. Şirketin CEO’su Hichem M’Saad ve CFO’su Paul Verhagen, kazanç çağrısı sırasında bu sonuçları paylaştı ve özellikle yedek parça ve servis satışları ile ekipman gelirinde olmak üzere birçok segmentte güçlü bir performans sergilendiğini vurguladı. Şirket ayrıca, önümüzdeki yıllarda talebi ve büyümeyi artırması beklenen yapay zeka ve gate-all-around teknolojisine odaklanma da dahil olmak üzere gelecek stratejileri hakkında bilgiler verdi.
Önemli Noktalar
- 2024 Q3’te sabit döviz kurlarında yıllık %56 artışla 779 milyon Avro rekor gelir, rehberliği aşıyor.
- Yedek parça ve servis satışları %45 arttı, Çin’den güçlü talep var.
- Ekipman geliri %22 büyüdü, çoğunlukla ALD ürünlerinden, önemli bellek satışları ile.
- Brüt marj %49,4’e yükseldi; faaliyet kar marjı %28,2’ye çıktı.
- Sipariş alımı yıllık %30 artışla 850 milyon Avro’ya ulaştı.
- Hisse geri alımlarına harcanan 93 milyon Avro’ya rağmen 242 milyon Avro güçlü serbest nakit akışı.
- Q4’te normal büyüme seviyelerine dönüş bekleniyor; Ar-Ge giderlerinin %15-20 artması bekleniyor.
- Yeni PE208 silisyum karbür aracının lansmanı, piyasa payını ve müşteri verimliliğini artırması bekleniyor.
- 2 nm altı ve 1,4 nm düğümler için hacim üretimine geçişin 2026-2027’de olması bekleniyor.
- Bellek talebi güçlü kalmaya devam ediyor; silisyum karbür piyasası yumuşuyor ancak uzun vadeli beklentiler umut verici.
- 2024 Q4 satışlarının ilk yarıya göre %7 ila %15 azalması bekleniyor.
- 2025 için gelir hedefi 3,2 milyar Avro ila 3,6 milyar Avro olarak revize edildi.
- Şirket, özellikle yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken cihazlarda uzun vadeli büyüme fırsatları konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- ASM International, 2025 yılına kadar gate-all-around uygulamalarında önemli büyüme bekliyor.
- Yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken cihazlarda uzun vadeli büyüme potansiyeli görülüyor.
- 2025 için gelir rehberi artırıldı, öncü teknoloji için olumlu görünüm var.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Çin’den gelen siparişler hafifçe düştü.
- Silisyum karbür piyasası yumuşuyor, daha önce beklenenden daha yavaş bir büyüme hızı var.
- Q4’te Çin satışlarının Q3’ten daha düşük olması bekleniyor, bu da muhtemelen marjlarda düşüşe yol açacak.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Yüksek bant genişliği bellek uygulamaları için güçlü talep, 2024’te satışların toplam gelirin %20’sine yaklaşma potansiyeli var.
- PE208 silisyum karbür aracının lansmanı, piyasa payını ve müşteri verimliliğini artıracak.
- Gate-all-around teknolojisine geçiş kritik, ALD yoğunluğunda önemli artışlar bekleniyor.
Eksikler
- Çoğunlukla Çin’deki olgun mantık/dökümhane işi, müşteriler önceki kapasite yatırımlarını sindirirken düşüyor.
- Şirket, daha yavaş bir büyüme hızına rağmen silisyum karbür piyasası için 2024’te çift haneli satış artışı öngörüyor.
- 2024 Q4’te satışların yılın ilk yarısına göre %7 ila %15 azalması bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Gate-all-around teknolojisine olan talep güçlü ve önceki tahminlerle tutarlı, büyük ölçüde yapay zeka çip piyasası tarafından yönlendiriliyor.
- Çin piyasasına ilişkin görünürlük sınırlı kalıyor, ancak ASM güç ve analog wafer piyasalarına odaklanıyor.
- Endüstri DRAM’de 4F2 hücre mimarisine doğru ilerliyor, 3D DRAM üretiminin en erken 2031’de başlaması bekleniyor.
- Molibden, düşük difüzyon özelliklerinden dolayı gelecekteki uygulamalar için Tungsten ve Bakır’a göre avantajlara sahip.
- Q4 için beklentiler, yedek parça satışlarının normalleşmesini ve çoğunlukla veri merkezleri tarafından yönlendirilen gate-all-around teknolojisine olan talebin devam etmesini içeriyor.
ASM International’ın kazanç çağrısı, sadece güçlü bir finansal performans dönemi yaşayan değil, aynı zamanda gelecekteki teknolojik ilerlemeleri değerlendirmek için stratejik olarak konumlanmış bir şirket ortaya koydu. Ar-Ge’ye yapılan önemli yatırımlar ve yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken cihazlar gibi gelişen piyasalara net bir odaklanma ile ASM International, yarı iletken endüstrisinde sürekli büyüme ve inovasyon için hazır durumda.
InvestingPro Öngörüleri
ASM International’ın kazanç çağrısında vurgulanan güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan gelen verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 29,02 milyar dolar olup, yarı iletken endüstrisindeki önemli konumunu yansıtıyor.
InvestingPro verileri, ASM International’ın son on iki ayda %49,53’lük güçlü bir brüt kar marjı koruduğunu gösteriyor ki bu, 2024 Q3’te bildirilen %49,4 ile yakından uyumlu. Yüksek marjları korumadaki bu tutarlılık, şirketin operasyonel verimliliğini ve piyasadaki fiyatlandırma gücünü vurguluyor.
Şirketin inovasyon ve Ar-Ge’ye odaklanması, değerleme metriklerine yansıyor. 48,84’lük bir F/K oranı ile ASM International yüksek bir kazanç çarpanında işlem görüyor, bu da yatırımcıların güçlü gelecek büyüme beklentilerini fiyatlandırdığını gösteriyor. Bu, şirketin yapay zeka ve gelişmiş yarı iletken cihazlar konusundaki iyimser görünümüyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, ASM International’ın 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da hissedar getirilerine olan bağlılığı gösteriyor. Bu, şirketin Ar-Ge ve gelecek teknolojilerine yaptığı önemli yatırımlar göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, şirketin orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu finansal ihtiyat, ASM International’ı potansiyel piyasa dalgalanmalarını yönetmek ve yeni PE208 silisyum karbür aracı ve gate-all-around teknolojisi gibi büyüme fırsatlarına yatırım yapmaya devam etmek için iyi bir konuma getiriyor.
ASM International’ın finansal sağlığı ve büyüme beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 12 ek ipucu sunuyor ve şirketin yarı iletken piyasasındaki konumunun kapsamlı bir analizini sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
