Yarı iletken test ve denetim taşıyıcılarının önde gelen tedarikçisi Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU), 2024 üçüncü çeyrek kazanç çağrısında istikrarlı bir finansal performans bildirdi. Şirket, 95,3 milyon $ hasılat ve %47 brüt kâr marjı açıkladı. Hasılatının önemli bir kısmı olan %67’si tekrarlayan kaynaklardan geldi.
Zorlu pazar koşullarına rağmen Cohu, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve silisyum karbür pazarları gibi yüksek büyüme alanlarına stratejik ilerlemeler kaydetti ve gelecekteki büyüme için zemin hazırladı.
Önemli Noktalar
- Cohu’nun 3. çeyrek hasılatı 95,3 milyon $’a ulaştı ve brüt kâr marjı yaklaşık %47 oldu.
- Tekrarlayan gelir, toplam hasılatın %67’sini oluşturarak pazar düşüşlerinde direnç gösterdi.
- Mobile segment yıllık bazda %13 büyüdü.
- Şirket, otomotiv sektöründe önemli bir test hücresi tasarım kazanımı elde etti.
- Cohu, HBM ve silisyum karbür pazarlarına girdi ve bu pazarların öngörülen büyümesinden yararlanmayı bekliyor.
- 4. çeyrek için hasılatın yaklaşık 95 milyon $ civarında istikrarlı kalması ve %44 brüt kâr marjı öngörülüyor.
- 3. çeyrekte GAAP dışı hisse başına kazanç 0,08 $ zarar oldu, ancak nakit ve yatırımlar 269 milyon $’a yükseldi.
- 2025’in 1. çeyreğinde %10’luk bir hasılat artışı bekleniyor.
- Yaklaşan yatırımcı konferansları arasında Stifel Midwest Konferansı ve Needham Growth Konferansı yer alıyor.
Şirket Görünümü
- Cohu, 4. çeyrek hasılatının yaklaşık 95 milyon $ civarında sabit kalmasını ve brüt kâr marjının yaklaşık %44 olmasını öngörüyor.
- Artan işçilik maliyetleri nedeniyle faaliyet giderlerinin yaklaşık 46 milyon $’a yükselmesi bekleniyor.
- 2025’in 1. çeyreğinde düşük mevsimsellikten toparlanmayı işaret eden %10’luk bir hasılat artışı öngörülüyor.
Olumsuz Noktalar
- 3. çeyrekte GAAP dışı hisse başına kazanç 0,08 $ zarar ile sonuçlandı.
- Tüketici pazar segmentinde siparişler düştü.
Olumlu Noktalar
- Cohu, on yıl boyunca %22 YBBO ile 23 milyar $’a ulaşması beklenen HBM pazarına girdi.
- Silisyum karbür pazarının 2029’a kadar %25 YBBO ile büyümesi bekleniyor.
- Otomotiv segmenti, artan siparişler ve hasılatla toparlanma belirtileri gösteriyor.
Eksikler
- Genel olarak olumlu görünüme rağmen, şirket 3. çeyrekte GAAP dışı hisse başına zarar bildirdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, HBM pazarı içinde yığın çip denetim metrolojisine odaklandığını açıkladı.
- Camtek gibi wafer seviyesi denetim şirketleriyle rekabet etmiyor.
- Çip seviyesi burn-in pazarının, tahmini yıllık 50 milyon $’lık bir fırsatla büyümesi bekleniyor.
Cohu’nun yarı iletken sektöründeki stratejik ilerlemeleri, otomotiv segmentinde önemli bir tasarım kazanımı ve HBM ile silisyum karbür pazarlarına girişiyle vurgulandı. Şirketin direnci, 3. çeyrekte GAAP dışı hisse başına zarara rağmen istikrarlı hasılatı ve güçlü tekrarlayan gelir tabanıyla yansıtılıyor.
Otomotiv sektörünün iyileşmesi ve Diamondx test cihazı ile VI-100 enstrümanının tanıtılmasıyla Cohu, büyüyen pazar fırsatlarından yararlanmaya hazır. Şirket, çeşitlendirilmiş ürün teklifleri ve stratejik pazar genişlemeleriyle desteklenen 2025’e doğru büyüme yörüngesi konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Cohu’nun son finansal performansı ve stratejik pazar konumlandırması, InvestingPro’dan birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Şirketin 3. çeyrekte bildirdiği zarara rağmen, InvestingPro verileri Cohu’nun bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu gösteriyor, bu da zorlu pazar koşullarında finansal esneklik sağlıyor. Bu güçlü likidite pozisyonu, Cohu’nun likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını belirten InvestingPro İpucu ile destekleniyor.
Şirketin HBM ve silisyum karbür pazarları gibi yüksek büyüme alanlarına odaklanması, analistlerin mevcut yılda satış düşüşü beklediğini gösteren InvestingPro İpucu göz önüne alındığında özellikle önemli. Bu stratejik dönüşüm, öngörülen hasılat daralmasını dengelemeye ve Cohu’yu gelecekteki büyüme için konumlandırmaya yardımcı olabilir. Ayrıca, şirketin bu pazarlara girişi, gelecekteki kazanç potansiyeli için yatırımcı beklentilerini gösteren yüksek FAVÖK değerleme çarpanı ile uyumlu.
InvestingPro İpuçlarına göre, Cohu’nun hisse fiyatı hareketlerinin oldukça oynak olduğu belirtiliyor. Bu oynaklık, şirketin son performansında, %17,76’lık 1 yıllık fiyat toplam getirisi ve yılbaşından bu yana %29,58’lik getiri ile yansıtılıyor. Bununla birlikte, hem analistlerin hem de InvestingPro’nun adil değer tahminleri, önceki kapanış fiyatı olan 24,92 $’a kıyasla sırasıyla 30 $ ve 28,26 $’lık hedeflerle potansiyel yükseliş olduğunu gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Cohu’nun finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan 10 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
