Credit Acceptance Corporation (CACC), 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Çağrısı’nda, CFO Jay Martin’in tahsilat ve kredi kullandırmalarda zorluklar rapor etmesiyle karışık bir finansal tablo ortaya koydu. Şirket, tahmini net nakit akışlarında 62,8 milyon₺ değerinde hafif bir %0,6’lık düşüş yaşadı. Buna rağmen CACC, kredi birim ve dolar hacminde rekor büyüme elde etti ve düzeltilmiş kredi portföyünde %18,6’lık bir artışla 8,9 milyar₺ değerine ulaştı. Şirketin ana segmentindeki pazar payı %6,2’ye ulaştı, 95.670 sözleşme finanse edildi ve 1,3 milyar₺ tahsilat yapıldı.
Önemli Noktalar
- Credit Acceptance Corporation, tahmini net nakit akışlarında %0,6’lık bir düşüş bildirdi, bu da 62,8 milyon₺’lik bir azalmaya denk geliyor.
- 2022 kredi vintage’ı düşük performans gösterdi, 2021, 2023 ve 2024 vintage’larında da düşüşler yaşandı.
- Kredi birim hacminde (%17,7) ve dolar hacminde (%12,2) rekor büyüme elde edildi, düzeltilmiş kredi portföyü 8,9 milyar₺’ye ulaştı.
- Pazar payı %6,2’ye yükseldi ve şirket 95.670 sözleşme finanse ederken 1,3 milyar₺ ödeme tahsil etti.
- 1.038 yeni bayi eklendi, toplam aktif bayi sayısı 10.678’e ulaştı.
- Yönetim, oynaklığa rağmen gelecekteki ekonomik kârlar konusunda güvenini koruyor ve kredi verme standartlarını sürdürüyor.
Şirket Görünümü
- Şirket, teknoloji ve ürün tekliflerini geliştirmeye odaklanıyor.
- Birkaç yayından harika bir işyeri olarak tanınma aldı.
- Mevcut piyasa oynaklığına rağmen gelecekteki ekonomik kârlar konusunda güven ifade edildi.
Olumsuz Noktalar
- Düşük tüketici erken ödemeleri, refinansman veya yeni araç satın alımına bağlanıyor, erken ödeme seviyeleri tarihsel düşük seviyelere yakın.
- Tahmini nakit akışlarındaki düşüş, kredilerin getirisini etkiliyor.
Olumlu Noktalar
- ’23 ve ’24 kredi vintage’larının ’22 vintage’ından daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
- Kasırgaların genel kredi portföyü üzerindeki etkisi minimal oldu.
- Aktif bayi sayıları pazar payı büyümesiyle birlikte istikrarlı kaldı.
Eksikler
- 2022 kredi vintage’ının marjı %20,1’den %13,2’ye önemli ölçüde düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Ken Booth, Mart 2026’da vadesi dolacak 400 milyon₺’lik tahvili ele aldı ve mevcut likidite nedeniyle bunu ele almak için acele olmadığını belirtti.
- Kârlılık programlara göre değişiyor, satın alma programı tahmini tahsilat oranlarındaki düşüşlerden portföy programına göre daha fazla etkileniyor.
Özetle, Credit Acceptance Corporation zorlu bir finansal ortamda dirençle ilerliyor. Şirketin büyümeye ve bayi ağını genişletmeye olan bağlılığı, ihtiyatlı kredi verme standartlarıyla birleştiğinde, mevcut piyasa oynaklığını atlatmak için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Son kredi vintage’larının düşük performansı ve tüketici erken ödeme seviyeleri zorluklar yaratsa da, şirketin genel büyüme yörüngesi ve teknoloji ile ürün iyileştirmelerine odaklanma stratejisi, gelecekteki kârlılığa yönelik kararlı bir yaklaşımın işaretlerini veriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Credit Acceptance Corporation’ın 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Çağrısı’nda ortaya çıkan finansal manzarası, InvestingPro’dan alınan son verilerle daha da aydınlatılabilir. Kazanç çağrısında bahsedilen tahsilat ve kredi kullandırmalardaki zorluklara rağmen, CACC güçlü bir finansal pozisyonu koruyor. InvestingPro verileri, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor, bu da mevcut piyasa oynaklığını yönetme kabiliyetini destekleyen sağlam bir finansal temel olduğuna işaret ediyor.
Kazanç çağrısında önemli bir odak noktası olan şirketin kârlılığı, InvestingPro verileriyle destekleniyor. CACC son on iki ayda kârlı olmuş ve analistler yıl için kârlılığın devam edeceğini öngörüyor. Bu, piyasa dalgalanmalarına rağmen yönetimin gelecekteki ekonomik kârlar konusundaki ifade ettiği güvenle uyumlu.
Ancak, son piyasa duyarlılığı temkinli görünüyor. InvestingPro İpuçları, CACC hissesinin son haftada önemli bir darbe aldığını, 1 haftalık fiyat toplam getirisinin -%11,54 olduğunu gösteriyor. Bu kısa vadeli düşüş, daha geniş bir trendin parçası, zira hisse fiyatı son üç ayda önemli ölçüde düşerek 3 aylık fiyat toplam getirisi -%26,07 olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, yatırımcıların kazanç çağrısında belirtilen zorluklara, özellikle belirli kredi vintage’larının düşük performansına ve tahmini net nakit akışlarındaki düşüşe tepki veriyor olabileceğini gösteriyor.
CACC’nin şu anda 52 haftalık düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü belirtmek önemli, bu da şirketin uzun vadeli ekonomik beklentilerine yönetimle aynı güveni paylaşan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir. Şirketin 29,66 olan F/K oranı ve 3,4 olan Fiyat/Defter Değeri oranı, değerleme değerlendirmeleri için ek bağlam sağlıyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, CACC için 7 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
