Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) Eş CEO’ları Jim Teague ve Randy Fowler, 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferans Çağrısında, düzeltilmiş FAVÖK’ün geçen yıla göre 2,4 milyar dolara yükseldiğini ve dağıtılabilir nakit akışının 2 milyar dolar olduğunu açıkladı. Şirket, adi birim başına 0,525 dolar temettü dağıtacağını duyurdu ve 1,4 milyar dolar veya birim başına 0,65 dolar net gelir bildirdi; bu, geçen yıla göre %8’lik bir artışı ifade ediyor. Operasyonel dönüm noktaları arasında Piñon Midstream satın almasının tamamlanması ve hacimsel rekorların kırılması yer aldı. Geleceğe bakıldığında, Enterprise Products büyüme projeleriyle yolunda ilerliyor ve 2025 için sermaye harcamalarının 3,5 milyar dolar ile 4 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.
Önemli Noktalar
- Düzeltilmiş FAVÖK 2,4 milyar dolara yükseldi, dağıtılabilir nakit akışı 2 milyar dolar oldu.
- Adi birim sahiplerine atfedilebilir net gelir %8 artarak 1,4 milyar dolara ulaştı.
- 14 Kasım 2024 tarihinde adi birim başına 0,525 dolar temettü ödenecek.
- Piñon Midstream satın alması, şirketin Permian işleme kapasitesini tamamlıyor.
- 2025 için büyüme sermaye harcamalarının 3,5 milyar dolar ile 4 milyar dolar arasında olması öngörülüyor.
- Şirket, yaklaşık 5,6 milyar dolarlık konsolide likidite ve 3,0x kaldıraç oranını koruyor.
Şirket Görünümü
- Oxy ile yeni bir CO2 boru hattı projesi de dahil olmak üzere birçok proje 2025’te tamamlanmak üzere yolunda ilerliyor.
- Dallas ve San Antonio, planlanan enerji kapasitesinde önemli rolleriyle öne çıkıyor.
- Piñon satın almasının entegrasyonunun organik büyümeyi artırması bekleniyor.
- Etan depolama alanları dolu, 2024’te ihracat tesislerinin devreye girmesiyle yeni talep bekleniyor.
- Utah’taki TW Products System’in talep arttıkça daha da genişlemesi mümkün.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Etan depolama alanlarının dolu olması, yeni ihracat tesisleri faaliyete geçene kadar etan geri kazanımının azalmasına yol açabilir.
- New Mexico’daki yeni geri çekilme kuralları potansiyel zorluklar oluşturabilir, ancak sektörün uyum sağlaması bekleniyor.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Permian Havzası üretiminin 2025’e kadar önemli ölçüde artması bekleniyor.
- LPG ihracat rıhtım oranları arttı, şirket daha yüksek spot kargolardan faydalanıyor.
- Devam eden etilen ve propilen sistemlerinin genişlemesinin Avrupa’ya ihracatı artırması bekleniyor.
Eksikler
- İzin sorunları nedeniyle Bahia projesinde küçük gecikmeler yaşandı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Proje 1.5 için Nihai Yatırım Kararı’nın 2025’in ilk yarısında alınması bekleniyor.
- Son darboğaz giderme çalışmaları, LPG ihracatında daha yüksek spot oranların yakalanmasına olanak sağlıyor.
- Etilen boru hattı sistemi genişliyor, Avrupa’ya ihracatın artması bekleniyor.
- Pazarlama performansı, Waha spreadinde önemli faaliyetlerle güçlü kalmaya devam ediyor.
- Her iki PDH ünitesi de tam olarak çalışıyor ve nakit akışına önemli katkı sağlıyor.
- 2025 sermaye bütçesinin artması bekleniyor, geri alımların 200 milyon dolar ile 300 milyon dolar arasında kalması öngörülüyor.
- C-Corp’lar ve MLP’ler arasındaki değerleme farkı için acil çözümler sunulmadı.
- 2026 için büyüme projeleri, onaylanmış ve potansiyel yeni projelere önemli yatırımları içeriyor.
Enterprise Products Partners L.P., Piñon Midstream gibi satın almalardan yararlanarak ve stratejik genişlemeleri kullanarak sürdürülebilir büyüme ve operasyonel verimlilik için kendini konumlandırıyor. Şirketin güçlü kazançlar ve nakit akışı ile gösterilen finansal sağlığı, önümüzdeki yıllar için iddialı sermaye harcama planlarını destekliyor. Entegre hizmetlerini geliştirmeye ve özellikle Permian Havzası ve Avrupa ihracat piyasalarında pazar erişimini genişletmeye odaklanan Enterprise Products Partners L.P., değişen enerji ortamında stratejik öngörüyle ilerliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD), hem son kazanç çağrısında hem de InvestingPro’dan alınan önemli metriklerde görüldüğü gibi güçlü finansal performans ve stratejik büyüme göstermeye devam ediyor. Şirketin piyasa değeri etkileyici bir şekilde 63,65 milyar dolar seviyesinde, bu da Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründeki önemli varlığını vurguluyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Enterprise Products Partners’ın 27 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması ve bu, şirketin adi birim başına 0,525 dolar temettü dağıtma duyurusuyla uyumlu. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %7,22’lik mevcut temettü getirisiyle birlikte, EPD’nin hissedarlara değer yaratma konusundaki kararlılığını vurguluyor. Şirketin böyle güçlü bir temettü politikasını sürdürme yeteneği, son on iki ayda 56,64 milyar dolarlık gelir ve 9,32 milyar dolarlık sağlıklı FAVÖK ile desteklenen güçlü finansal pozisyonuyla destekleniyor.
Şirketin 11,15’lik F/K oranı, kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da değer yatırımcıları için çekici olabilir. Bu, EPD’nin 52 haftalık zirvesine yakın işlem görmesi göz önüne alındığında özellikle ilginçtir; hisse fiyatı son bir yıldaki en yüksek noktasının %97,74’ünde. Göreceli olarak düşük F/K oranı ve yüksek hisse fiyatı kombinasyonu, şirketin performansına ve gelecek beklentilerine olan piyasa güvenini gösteriyor.
Enterprise Products Partners’ın kazanç çağrısında belirtildiği gibi 2025 için büyüme projelerine ve sermaye harcamalarına odaklanması, son on iki ayda %16,2’lik gelir büyümesinde yansıtılıyor. Bu büyüme yörüngesi, şirketin güçlü operasyonel performansıyla birlikte, analistlerin şirketin bu yıl kârlı kalacağı yönündeki InvestingPro İpucunu destekliyor.
Daha kapsamlı bilgi arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunuyor. Aslında, Enterprise Products Partners için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
