Norwegian Air ve Wideroe’nun ana şirketi Norwegian Group, 2024’ün üçüncü çeyreğinde, vergi öncesi kazanç ve FVÖK’te önemli artışların yanı sıra kapasite ve doluluk oranlarında iyileşmelerle birlikte güçlü finansal sonuçlar rapor etti. Boeing’den teslimat gecikmeleri ve artan maliyetlerle karşı karşıya kalmasına rağmen şirket, operasyonel mükemmellik ve maliyet azaltma girişimlerine odaklanıyor ve yaklaşan kış sezonu için olumlu bir görünüme sahip.
Önemli Noktalar
- Norwegian Group’un vergi öncesi kazancı 2 milyar NOK’a ulaştı, 2,128 milyar NOK FVÖK ile.
- Nakit para pozisyonu, Wideroe’nun tamamen nakit para alımının ardından 11,5 milyar NOK’a yükseldi.
- Kapasite yıllık bazda %10 artarken, gelirler %32 artışla 11,6 milyar NOK’a yükseldi.
- Birim gelir ve yan gelirler, yakıt hariç birim maliyetlerde %8’lik bir artışa rağmen artış gösterdi.
- Özsermaye oranı %19’a yükseldi ve temettü fonu 836 milyon NOK’a ulaştı.
- Boeing’in teslimat gecikmelerinin 2025’e kadar büyümeyi etkilemesi bekleniyor, ancak şirket İskandinav rotalarına ve maliyet yönetimine odaklanmaya devam ediyor.
- İsveç hükümetinin yolcu vergisini kaldırması genişleme fırsatları sunarken, Danimarka’nın yeni vergisi zorluklar oluşturabilir.
- Boeing’in finansal istikrarı ve Avinor’un planlanan havacılık ücret artışları konusundaki endişeler gelecekteki kapasiteyi etkileyebilir.
Şirket Görünümü
- Norwegian Group, Kasım ayında %30 ve Aralık ayında %19’luk planlanan kapasite artışlarıyla kış sezonunda güçlü bir performans bekliyor.
- Şirket, maliyet girişimlerine ve rekabet baskılarına odaklanarak azaltılmış kapasite büyümesi ile düzenlenmiş operasyonlara hazırlanıyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Enflasyon, döviz kuru dalgalanmaları ve ıslak kiralama giderlerinden kaynaklanan artan maliyetler, yakıt hariç birim maliyetlerde %8’lik bir artışa yol açtı.
- Boeing’in devam eden grevi ve teslimat gecikmeleri şirketin 2025 büyüme planlarını etkilemesi bekleniyor.
- Avinor’un 2025’ten itibaren planlanan havacılık ücret artışları Norveç’teki havayolu kapasitesini etkileyebilir.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Güçlü talep görünümü, 2025’te beklenen potansiyel faiz oranı düşüşleri ve reel ücret artışı ile destekleniyor.
- Şirket, 2024 için %70 ve 2025 için %45 oranında yakıt korumasına sahip, bu da değişken yakıt fiyatlarına karşı bir miktar koruma sağlıyor.
- Wideroe ile entegrasyon ve yeni bir dağıtım platformunun devreye alınmasının önemli sinerjiler yaratması ve fiyatlandırma yeteneklerini artırması bekleniyor.
Eksikler
- Kasım ayında artan sektör uzunluğu nedeniyle beklenen verim düşüşü.
- Norveç’te iki üssün kapatılması kararını takiben ilk aksamalar, ancak operasyonlar hızla normalleşti.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, Boeing’in potansiyel Chapter 11’e girmesiyle ilgili riskleri ele aldı, çünkü Boeing’e yapılan ön ödemeler teminatsız.
- Avinor’un açığı ve artan ücretlerin havayolu kapasitesi üzerindeki potansiyel etkisi hakkındaki endişeler tartışıldı.
- İki Norveç üssünün kapatılması, çalışanların hastalık izniyle ilgisiz, zor ama gerekli bir karar olarak açıklandı ve operasyonlar iptalden sonra normale döndü.
NAS ticker’ı altında işlem gören Norwegian Group, sektör genelindeki zorluklara karşı dayanıklılık göstererek 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin operasyonel mükemmellik ve maliyet azaltma girişimlerine stratejik odaklanması, güçlü nakit para pozisyonu ve kapasite ve doluluk oranlarındaki iyileşmelerle birlikte, sürekli büyüme için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, Boeing’in teslimat gecikmeleri ve Avinor’un potansiyel havacılık ücret artışları gibi dış faktörler, Norwegian Group’un önümüzdeki yıllarda yönetmesi gereken endişe alanları olmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF), 2024’ün güçlü üçüncü çeyrek performansında görüldüğü gibi, sektör zorluklarına karşı dikkat çekici bir dayanıklılık gösterdi. Bu dayanıklılık, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında değerli bilgiler sunan InvestingPro verilerinden de destekleniyor.
InvestingPro verilerine göre, Norwegian Air’in gelir büyümesi etkileyici olmuş, 2024’ün ikinci çeyreğinde son on iki ayda %32,68 artış göstermiştir. Bu, makalede üçüncü çeyrek için bildirilen %32’lik yıllık gelir artışıyla uyumludur. Şirketin zorlu bir ortamda gelir büyütme yeteneği, operasyonel gücünü ve piyasa uyumluluğunu vurgulamaktadır.
InvestingPro İpuçları, Norwegian Air’in 5,88’lik bir F/K oranı ile düşük bir kazanç çarpanında işlem gördüğünü vurguluyor. Bu, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini ve yatırımcılar için potansiyel olarak çekici bir giriş noktası sunabileceğini gösteriyor. Ayrıca, başka bir InvestingPro İpucunda belirtildiği gibi şirketin son on iki aydaki kârlılığı, makalede bildirilen güçlü finansal sonuçları doğruluyor.
Şirketin son on iki aydaki %111,57’lik FAVÖK büyümesi özellikle dikkat çekicidir ve operasyonel verimlilik ve kârlılıkta önemli bir iyileşme olduğunu göstermektedir. Bu, makalede bahsedilen şirketin maliyet azaltma girişimlerine ve operasyonel mükemmelliğe odaklanmasıyla uyumludur.
Makale artan maliyetler ve dış zorluklar hakkındaki endişeleri tartışırken, InvestingPro İpuçları Norwegian Air’in orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu, şirketin Boeing teslimat gecikmeleri ve havacılık ücretlerindeki potansiyel artışlar gibi sektör zorluklarını yönetirken bazı finansal esneklikler sağlayabilir.
InvestingPro’nun Norwegian Air için 8 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcılara şirketin beklentileri ve zorlukları hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar.
Norwegian Air için InvestingPro Adil Değeri 1,27 USD olarak tahmin edilirken, önceki kapanış fiyatı 1,01 USD idi. Bu, şirket stratejisini etkili bir şekilde uygulamaya ve makalede belirtilen zorlukları yönetmeye devam ederse gerçekleşebilecek hisse senedi için potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor.
InvestingPro’dan gelen bu öngörüler, makalenin analizini tamamlayarak yatırımcılara Norwegian Air’in dinamik havayolu sektörü ortamına uyum sağlamaya devam ederken finansal durumu ve piyasa değerlemesi hakkında daha kapsamlı bir bakış açısı sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
