Compañía de Minas Buenaventura SAA (NYSE: BVN), 30 Ekim 2024 tarihinde gerçekleştirilen kazanç görüşmesine göre 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. CEO Leandro Garcia ve diğer yöneticiler, FAVÖK ve net gelirde önemli bir artış, gümüş üretiminde ciddi bir yükseliş ve kilit projelerde stratejik ilerlemeler rapor etti.
Şirketin operasyonel iyileştirmeleri ve etkili likidite yönetimi, Moody’s tarafından kredi notunun B1’e yükseltilmesine yol açtı. Buenaventura’nın stratejik büyümesi, Chaupiloma Royalty Company dahil olmak üzere varlık satışları ve San Gabriel ile El Brocal projelerindeki ilerleme ile öne çıktı.
Önemli Noktalar
- FAVÖK %40 marjla 132 milyon dolara yükseldi.
- Net gelir 237 milyon dolara ulaştı, geçen yılın aynı çeyreğindeki zararla tezat oluşturdu.
- Gümüş üretimi 4,4 milyon onsa yükseldi; altın üretimi %7 arttı.
- Chaupiloma Royalty Company’nin satışı, 210 milyon dolarlık nakit girişiyle nakit akışını iyileştirdi.
- San Gabriel projesi 77 milyon dolar CapEx ile %65 tamamlandı.
- Moody’s şirketin kredi notunu B1’e yükseltti.
- 458 milyon dolar ile güçlü nakit pozisyonu, 0,5x net borç/FAVÖK oranı.
Şirket Görünümü
- El Brocal, 2025 başlarına kadar günlük ortalama 12.500 ton işleme hedefliyor.
- San Gabriel projesinin yıllık 100 milyon dolar FAVÖK üretmesi bekleniyor.
- 2025’ten itibaren 370 milyon dolar nakit pozisyonu öngörülüyor.
- Cerro Verde’den 150 milyon dolar temettü beklentisi.
- Trapiche fizibilite çalışması devam ediyor, çevresel etki değerlendirmesi onayının altı ay içinde alınması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Bakır üretimi yıllık bazda %9 azaldı.
- San Gabriel için nakit maliyetleri, orijinal plana göre %60 artışla ons başına 1.300 dolara yükseldi.
- Julcani’deki yüksek maliyetler gelecekteki operasyonların değerlendirilmesine yol açıyor.
Olumlu Noktalar
- Güçlü gümüş ve altın üretim performansı.
- Stratejik varlık satışları finansal pozisyonu güçlendiriyor.
- Kredi notu yükseltmesi operasyonel ve finansal iyileşmeleri yansıtıyor.
Eksikler
- Madencilik yöntemlerindeki ve koşullarındaki değişiklikler nedeniyle San Gabriel’de daha yüksek nakit maliyetleri.
- İşçilik maliyetlerinin 2025’te %2,4 ila %2,5 artması bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirketin işgücü kompozisyonu üzerine tartışma, %30’unun çalışanlar ve yükleniciler olduğu belirtildi.
- Son varlık satışlarından elde edilen finansal tahsisatların San Gabriel ve Trapiche çalışmasını finanse etmek için kullanılacağının teyidi.
- Yıllık Yatırımcı Günü’nün 10 Aralık’ta New York’ta düzenleneceğinin duyurusu.
Buenaventura’nın 2024 3. çeyrek kazanç görüşmesi, kârlılıkta güçlü bir toparlanma ve stratejik proje geliştirme ile iyileşme sürecinde olan bir şirket tablosu çizdi. Ana faaliyet dışı varlıkların satışı ve San Gabriel projesindeki ilerleme, şirketin iyimser görünümünün kilit faktörleridir.
Bununla birlikte, şirket artan operasyonel maliyetler ve belirli sahalarda üretimin devamı için gerekli izin onayları konusunda zorluklarla karşı karşıya. Buenaventura dinamik madencilik sektöründe yoluna devam ederken, paydaşlar New York’ta düzenlenecek yaklaşan Yıllık Yatırımcı Günü’nde sağlanacak güncellemeleri bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Compañía de Minas Buenaventura SAA’nın 2024 3. çeyrekteki güçlü performansı, son InvestingPro verileri ve ipuçlarıyla da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 3,32 milyar dolar olup, madencilik sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, Buenaventura’nın etkileyici brüt kâr marjlarına sahip olduğunu vurguluyor. Bu, 2024 3. çeyrekte bildirilen %40’lık FAVÖK marjı ile uyumlu olup, şirketin operasyonel verimliliğini gösteriyor. 2024 2. çeyrek itibarıyla son on iki ayın brüt kâr marjı %46,8 olarak gerçekleşti ve tutarlı bir kârlılığı gösteriyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, Buenaventura’nın orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Bu, şirketin bildirdiği 458 milyon dolarlık güçlü nakit pozisyonu ve 0,5x’lik düşük net borç/FAVÖK oranı ile tutarlı olup, Moody’s tarafından yapılan son kredi notu yükseltmesine katkıda bulundu.
Şirketin gelir büyümesi de dikkat çekici; 2024 2. çeyrek itibarıyla son on iki ayda %23,54 artışla 989 milyon dolara ulaştı. Bu büyüme trendi, özellikle San Gabriel ve El Brocal gibi gelecek projeler konusunda kazanç görüşmesinde sunulan olumlu görünümü destekliyor.
InvestingPro’nun Buenaventura için 7 ek ipucu listelediğini belirtmek önemli; bu ipuçları yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sunuyor. Bu ek öngörüler, Buenaventura’nın yatırım potansiyelini daha derinlemesine anlamak isteyenler için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
