Marriott International, Inc. (NASDAQ: MAR), 31 Ekim 2024 tarihinde 2024 yılı üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve bazı bölgesel aksaklıklara rağmen birçok önemli metrikte sürekli büyüme gösterdi. Şirket, net oda sayısında yıllık bazda yaklaşık %6’lık bir artış ve global RevPAR’da %3’lük bir yükseliş kaydetti. Grup RevPAR’ında ise dikkat çekici bir şekilde %10’luk bir artış yaşandı.
Marriott’un yeni orta ölçekli markası City Express by Marriott duyuruldu ve sadakat programı 219 milyon üye sayısıyla rekor kırdı. Finansal açıdan Marriott, brüt ücret gelirlerinde ve düzeltilmiş FAVÖK’te büyüme yaşadı ve düzeltilmiş hisse başına kazanç arttı. Ancak, Büyük Çin’deki zorluklar ve sabit kalan tatil talebi not edildi. Şirket, maliyet tasarrufu girişimleri uyguluyor ve 4. çeyrekte yeniden yapılandırma maliyetleri bekliyor.
Önemli Noktalar
- Marriott, net oda sayısında %6 büyüme ve global RevPAR’da %3 artış bildirdi.
- Grup RevPAR’ı ve iş amaçlı geçici RevPAR sırasıyla %10 ve %2 arttı.
- Büyük Çin, ekonomik baskılar nedeniyle RevPAR’da %8’lik bir düşüş yaşadı.
- Marriott Bonvoy sadakat programı rekor seviyede 219 milyon üyeye ulaştı.
- City Express by Marriott adında yeni bir orta ölçekli marka tanıtıldı.
- Brüt ücret gelirleri ve düzeltilmiş FAVÖK sırasıyla %7 ve %8 arttı, düzeltilmiş hisse başına kazanç %7 artarak 2,26$ oldu.
- Maliyet tasarrufu girişimlerinin 2025’ten itibaren önemli yıllık azalmalar sağlaması bekleniyor.
- Şirket, önümüzdeki yıl için grup işi ve hafif tatil büyümesi konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- Marriott, 4. çeyrek için %2-%3 global RevPAR büyümesi ve 2024 tam yılı için 5,13 milyar $ ile 5,15 milyar $ arasında toplam brüt ücret bekliyor.
- 2024 tam yılı için net oda büyümesi rehberi %6 ile %6,5’e yükseltildi.
- 2022 sonundan 2025’e kadar sağlam bir üç yıllık %5 ile %5,5 YBBO bekleniyor.
- Şirket, sahip olunan varlıkların satışını değerlendiriyor ve 2025’te potansiyel piyasa aktivitesi bekliyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Büyük Çin’de RevPAR’da %8’lik bir düşüş bildirildi.
- Tatil talebi sabit kaldı, seçkin hizmet zincirlerinde hafif düşüşler görüldü.
- Yan harcamalarda bir gerileme gözlendi, ancak lüks otel harcamaları güçlü kalmaya devam ediyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Grup RevPAR’ı yıllık bazda %10 arttı.
- Sadakat programı rekor sayıda üyeye ulaştı.
- 3. çeyrekte teşvik yönetim ücretleri %11 arttı, bu artış öncelikle ABD ve Kanada’daki güçlü performanstan kaynaklandı.
- Yeni tanıtılan City Express markası için güçlü bir ilk talep bildirildi.
Eksikler
- Çin pazarında bazı zorluklar yaşandı, son ekonomik teşviklerin hemen etkisi sınırlı kaldı.
- Tatil talebi geçen yıla göre sabit kaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, 3. çeyrekte %11 artan Uluslararası Para Fonu (IMF) performansını tartıştı.
- Şirket, franchise sahipleri ve mal sahipleri için maliyet tasarrufu fırsatları belirlemeye odaklanmaya devam ediyor.
- Marriott, verimliliği artırmak için organizasyon yapısını değerlendiriyor.
- Yöneticiler, ekonomik koşullar değişmediği sürece tatil talebi için benzer trendler öngörüyor.
Marriott International’ın üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, büyüme ve zorlukların karışık bir manzarasında ilerleyen bir şirket ortaya koydu. Genel tablo, güçlü bir varlık-hafif iş modeli ve etkileyici sadakat programı üyeliği ile genişleme ve finansal sağlık gösterse de, şirket belirli bölgelerde ve segmentlerde zorluklarla karşı karşıya. Marriott, stratejik girişimleri ve önümüzdeki yıllar için görünümü ile kanıtlandığı üzere büyüme, verimlilik ve hissedar getirilerine bağlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Marriott International’ın son finansal performansı, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrik ve öngörü ile uyumlu. Bir InvestingPro İpucu olarak vurgulanan şirketin etkileyici brüt kar marjları, 2024 yılı 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için bildirilen %81,77’lik brüt kar marjında yansıtılıyor. Bu güçlü karlılık, Marriott’un belirli pazarlardaki zorluklarla başa çıkma ve genel büyümeyi sürdürme yeteneğini destekliyor.
Bir diğer InvestingPro İpucu olan şirketin son üç aydaki güçlü getirisi, aynı dönem için bildirilen %20,35’lik fiyat toplam getirisi ile doğrulanıyor. Bu olumlu momentum, yatırımcıların Marriott’un stratejik girişimlerine ve genel performansına olumlu yanıt verdiğini gösteriyor.
Marriott’un 25,44’lük F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına kıyasla bir prim ile işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu. Bu değerleme, şirketin güçlü pazar konumu ve net oda sayısındaki %6’lık artış ve sadakat programının genişlemesi ile kanıtlanan büyüme beklentileri ile haklı gösterilebilir.
InvestingPro’nun Marriott International için 15 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir. Bu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar. Bu öngörüler, Marriott’un performansını endüstrisi ve daha geniş pazar trendleri bağlamında anlamak için özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
