Philips (ticker: PHG), Üçüncü Çeyrek 2024 Kazanç Görüşmesinde, CEO Roy Jakobs’un satışların sabit kalmasına ve siparişlerde hafif bir düşüşe rağmen kârlılıkta güçlü bir iyileşme olduğunu belirttiği istikrarlı bir performans rapor etti. Şirket, özellikle Çin pazarındaki zorluklardan dolayı tam yıl satış görünümünü mütevazı bir büyüme aralığına ayarladı.
Verimlilik kazanımlarını ve inovasyona dayalı marjları gösteren düzeltilmiş FAVÖK marjının yaklaşık %11,5 olması bekleniyor. Philips’in finansal disiplini ayrıca iyileştirilmiş serbest nakit akışı ve 2,2 kat net borç/düzeltilmiş FAVÖK oranıyla da yansıtılıyor.
Önemli Noktalar
- Philips’in 2024 3. çeyrek kazançları, öncelikle Çin’deki talep düşüşüne bağlı olarak siparişlerde %2’lik bir düşüşle birlikte istikrarlı satışlar gösteriyor.
- Tam yıl satış büyümesi tahmini %0,5-%1,5’e ayarlandı, Çin dışında daha güçlü bir görünüm var.
- Düzeltilmiş FAVÖK marjının %11,5 olması bekleniyor, yıllık bazda 160 baz puanlık bir artış var.
- Çeyrek için serbest nakit akışı 22 milyon Avro oldu, tam yıl beklentileri yaklaşık 0,9 milyar Avro.
- Özellikle Kişisel Sağlık segmentinde çift haneli düşüşle Çin’de önemli zorluklar yaşanıyor.
- Operasyonel iyileştirmeler ve tasarruf planları finansal disipline katkıda bulunuyor, bugüne kadar 1,5 milyar Avro’nun üzerinde tasarruf sağlandı.
- Kuzey Amerika’da, özellikle Teşhis ve Tedavi segmentinde güçlü sipariş büyümesi var.
Şirket Görünümü
- Philips, Bağlantılı Bakım’ın %3-%5 büyümesini bekliyor ve Kişisel Sağlık’ta hafif bir düşüş öngörüyor.
- Şirket, büyüme ve marj genişlemesine odaklanan üç yıllık değer yaratma planına bağlı kalmaya devam ediyor.
- Yönetim, Çin dışındaki büyüme konusunda iyimser, inovasyon ve marj iyileştirmelerine vurgu yapıyor.
- 4. çeyrekte 165 milyon Avro’luk bir yeniden yapılandırma maliyeti bekleniyor, bunun 100 milyon Avro’su varlık değer düşüklüğü nedeniyle Bağlantılı Bakım ile ilgili.
Olumsuz Noktalar
- Çin pazarı önemli zorluklar oluşturuyor, Kişisel Sağlık segmentinde tüketici satışlarında çift haneli düşüş var.
- Philips, Çin’deki azalan talep nedeniyle tam yıl büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti.
- Şirket, 2023 3. çeyreğinden zorlu bir karşılaştırmayla karşı karşıya, diğer gelişmiş coğrafyalarda %10’luk satış düşüşü ve Japonya’da biraz yumuşama var.
Olumlu Noktalar
- Philips, Kuzey Amerika’da, özellikle Teşhis ve Tedavi segmentinde güçlü sipariş büyümesi rapor ediyor.
- Şirket, hafif negatiften düz veya hafif pozitife geçen olumlu fiyatlandırma trendleri görüyor.
- Görüntüleme işi konusunda iyimserlik var, pazar payını geri kazanma ve yeni ürün lansmanları bekleniyor.
Eksikler
- Philips, Çin’de beklenen pazar teşvikinin henüz gerçekleşmediğini, bunun da satışları etkilediğini kabul ediyor.
- Şirket, tedarik zinciri zorlukları ve düzenleyici onaylar nedeniyle Çin’de sipariş ve satışlarda yavaşlama yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, mevcut zorluklara rağmen devam eden müşteri ilişkilerini belirterek Çin’deki uzun vadeli beklentileri tartıştı.
- Marj ve nakit akışı iyileştirmelerini sürdürme odağı güçlü kalıyor, operasyonel iyileştirmeler bugüne kadar 1,5 milyar Avro’ya ulaştı.
- Telif hakları marjları artırdı, ancak gelecekteki katkılarının daha az önemli olması bekleniyor.
- Philips, olası ABD tarifeleri konusunda dikkatli ve tedarik zinciri dayanıklılığını artırıyor.
Philips’in 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Görüşmesi, özellikle Çin’de pazar zorluklarıyla mücadele eden, ancak kârlılık ve verimlilik üzerinde güçlü bir odaklanmayı sürdüren bir şirket ortaya koydu. Zorluklara rağmen Philips, kendisini küresel pazarlarda gelecekteki büyüme için konumlandırarak inovasyon ve operasyonel iyileştirmeleri sürdürmeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Philips’in son kazanç görüşmesi, zorluklarla mücadele ederken kârlılık ve verimliliğe odaklanan bir şirket resmi çiziyor. Bu anlatı, şirketin finansal durumu ve pazar performansı hakkında ek bağlam sunan InvestingPro verilerince de destekleniyor.
InvestingPro verilerine göre, Philips’in Sağlık Ekipmanları ve Malzemeleri sektöründeki önemli varlığını yansıtan 24,54 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. Kazanç görüşmesinde belirtilen zorluklara, özellikle Çin’deki zorluklara rağmen, şirket dikkat çekici bir hisse performansı gösterdi.
InvestingPro, son bir yılda %77,04’lük güçlü bir getiri ve son altı ayda %55,44’lük önemli bir fiyat artışı rapor ediyor. Bu, şirketin Çin dışındaki büyüme konusundaki iyimserliği ve inovasyona dayalı marjlara odaklanmasıyla uyumlu.
Ancak, Philips’in mevcut F/K oranının -53,05 olduğunu belirtmek önemli, bu da şirketin son on iki ayda kârlı olmadığını gösteriyor. Bu, kazanç görüşmesindeki şirketin kârlılığı ve verimliliği artırma çabalarıyla ilgili tartışmayla tutarlı. Bir InvestingPro İpucu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğünü belirtiyor, bu da şirketin gelecekteki beklentilerini düşünen yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir.
Başka bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor. Bu, kazanç görüşmesinde bahsedilen şirketin finansal disiplin ve hissedar değeri yaratma odağıyla uyumlu.
Philips’in finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro şirketin görünümü hakkında daha kapsamlı bir analiz sunan 12 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
