Küresel tıbbi teknoloji şirketi Smith & Nephew (NYSE:SNN), üçüncü çeyrek ticaret güncellemesinde %4’lük bir temel gelir büyümesi rapor etti ve 1,4 milyar dolar gelir elde etti. CEO Deepak Nath, özellikle ABD piyasasındaki ilerleme konusunda iyimserliğini ifade ederken, Çin’deki zorlukların tam yıl büyüme beklentilerinde aşağı yönlü bir revizyona yol açtığını kabul etti.
Önemli Noktalar
- Smith & Nephew, toplam 1,4 milyar dolar ile %4’lük bir temel gelir büyümesi rapor etti.
- ABD’deki rekonstrüksiyon büyümesi operasyonel iyileştirmeler sayesinde gelişti ve sonuçlara olumlu katkı sağladı.
- Özellikle cerrahi işlerde Çin’deki performans zayıfladı ve genel büyümeyi etkiledi.
- Tam yıl büyüme tahmini, önceki %5 ila %6’dan yaklaşık %4,5’e düşürüldü.
- 50 baz puana kadar ticaret marjı genişlemesi bekleniyor, 2025 yılına kadar %19 ila %20’lik uzun vadeli hedef ile.
- Yenilikçi ürün lansmanları, 2023’teki toplam gelir büyümesinin neredeyse yarısına katkıda bulundu.
- Smith & Nephew, Çin piyasası konusunda temkinli kalıyor, 2025’te toparlanma öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- Çin’deki daha zayıf performans nedeniyle tam yıl büyüme projeksiyonu yaklaşık %4,5’e düşürüldü.
- Yılın marj görünümü 50 baz puana kadar artış olacak şekilde ayarlandı.
- 2024-2025 için gelir büyümesinin yaklaşık %5 olması bekleniyor, 2025’e kadar %20 brüt marj hedefleniyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Çin, nötr bir katkı sağlayıcıdan neredeyse 2 yüzde puanlık bir engele dönüştü.
- Yerel rekabet ve beklenenden düşük hacim büyümesi nedeniyle Çin’de piyasa payı kaybı endişeleri.
- Girdi maliyeti enflasyonunda hafif bir artış görüldü, marj beklentilerini etkiliyor.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Çin dışındaki büyüme 3. çeyrekte %5,9 ve yılbaşından bu yana %5,1 ile güçlü.
- ABD’deki operasyonel iyileştirmelerin piyasa katılımını artırması bekleniyor.
- EVOS sisteminin etkisiyle travma franchise’ı çift haneli büyüme gösteriyor.
Kaçırılan Noktalar
- Esas olarak Çin piyasası nedeniyle tam yıl büyüme tahmini ve 2024 ve 2025 için marj beklentileri düşürüldü.
- Özellikle kilit piyasalardaki OXINIUM hattında diz ürünleri için düzensiz tedarik toparlanması.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, 12 Noktalı Plan konusunda güvenli, 2025’e kadar önemli marj genişlemesi bekliyor.
- Çin’deki distribütör stokları üzerindeki görünürlük, 4. çeyrek ve 2025’in ilk yarısına kadar devam eden stok eritmeyi gösteriyor.
- ABD diz işinin 2025’in ikinci yarısında büyümeye dönmesi beklenirken, kalça segmenti istikrarlı bir oranda büyümeye devam ediyor.
Smith & Nephew’un CEO’su Deepak Nath, Çin’de karşılaşılan zorluklara rağmen şirketin 12 Noktalı Plan dahil stratejik girişimlerine bağlı kalmaya devam ediyor. Şirketin operasyonel iyileştirmelere ve verimlilik artışlarına odaklanmasının büyümeyi sürdürmesi ve marjları artırması bekleniyor. Çin için temkinli bir görünümle Smith & Nephew, mevcut zorlukları yönetirken uzun vadeli başarı için zemin hazırlıyor.
InvestingPro Görüşleri
Smith & Nephew’un son finansal performansı ve piyasa konumu, InvestingPro’dan elde edilen verilerle daha da aydınlanıyor. Çin’de karşılaşılan zorluklara ve büyüme beklentilerindeki aşağı yönlü revizyona rağmen, şirket sağlam bir finansal temel sürdürüyor.
InvestingPro verilerine göre, Smith & Nephew’un piyasa değeri 10,9 milyar dolar olup, tıbbi teknoloji sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık geliri 5.642 milyon dolar olurken, aynı dönemde %5,48’lik bir gelir büyümesi kaydetti. Bu, şirketin üçüncü çeyrekte rapor ettiği %4’lük temel gelir büyümesi ile uyumlu ve yönetimin ayarlanmış tam yıl büyüme tahminini yaklaşık %4,5 olarak destekliyor.
InvestingPro İpuçları, Smith & Nephew’un 48 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, özellikle gelir odaklı yatırımcıları çekebilecek mevcut %2,16’lık temettü getirisi göz önüne alındığında dikkat çekicidir.
Şirketin finansal sağlığı, likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ile daha da vurgulanıyor, bu da Çin’de yaşananlar gibi piyasa dalgalanmalarına ve operasyonel zorluklara karşı bir tampon sağlıyor.
Smith & Nephew’un 52 haftalık düşüğüne yakın işlem gördüğünü ve 1 aylık fiyat toplam getirisinin -%15,44 olduğunu belirtmek önemlidir. Bu, şirketin uzun vadeli stratejisine ve mevcut zorlukları aşma yeteneğine inanan yatırımcılar için potansiyel bir fırsat sunabilir.
Smith & Nephew’un finansallarına ve piyasa konumuna daha derinlemesine bakmak isteyen okuyucular için, InvestingPro şirketin beklentileri ve zorlukları hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunan 12 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
