Önde gelen küresel modern kart ihraç platformu Marqeta, Inc. (ticker: MQ), 2024’ün üçüncü çeyreğinde toplam işlem hacmi (TPV) ve net gelirde önemli bir artışla sağlam bir performans sergiledi. Şirket, program lansmanlarını geciktiren ve büyüme projeksiyonlarını etkileyen artan düzenleyici incelemeye rağmen, uzun vadeli büyüme stratejisi ve karlılık yolu konusunda güvenini koruyor.
Önemli Noktalar
- Marqeta’nın Q3’teki TPV’si 74 milyar $’a ulaşarak yıllık bazda %30 artış gösterdi.
- Q3 net geliri geçen yıla göre %18 artışla 128 milyon $ olurken, brüt kar 90 milyon $ (yıllık bazda %24 artış) olarak gerçekleşti.
- Düzeltilmiş FAVÖK 9 milyon $ olurken, faaliyet giderleri yıllık bazda %9 artışla 81 milyon $ oldu.
- Şirket yeni bir ürün olan portföy geçişini başlattı ve BNPL seçeneklerini geliştirmek için 2025 ortasında Marqeta Flex’i duyurdu.
- Düzenleyici incelemeler program lansmanlarını %30 ila %40 oranında geciktirdi ve ortalama 70 günlük bir ertelemeye neden olarak 2024 Q4 ve 2025 projeksiyonlarını etkiledi.
- Marqeta, maliyet optimizasyonu ve verimlilik iyileştirmelerine odaklanmaya devam ediyor ve Q4 için %5 ila %7 arasında düzeltilmiş FAVÖK marjı ve 2025 için yaklaşık 50 milyon $ öngörüyor.
Şirket Görünümü
- Marqeta, 2024 tam yılı için net gelirde yaklaşık %26 düşüş ve brüt karda yaklaşık %6 büyüme bekliyor.
- Mevcut zorluklara rağmen şirket, uzun vadeli karlı büyüme yörüngesine bağlı kalıyor.
- Visa Esnek Kimlik Bilgisi’nin lansmanı yapılacak ve ABD, İngiltere ve AB pazarlarında önemli bir talep bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Net gelir alım oranı, iş karmasının daha düşük marjlı müşterilere kayması ve yeniden müzakere edilen platform ortağı anlaşması nedeniyle 17 baz puana düştü.
- Düzenleyici incelemeler beklenen 15 program lansmanını geciktirdi ve bu durum 2024 Q4 ve 2025 büyümesini etkileyecek.
Olumlu Noktalar
- TPV büyümesi çeşitli sektörlerde geniş tabanlıydı ve kredi verme ile gider yönetimi istikrarlı bir büyüme gösterdi.
- Marqeta’nın uyumluluğa erken yatırımı, sektör genelinde yaşanan gecikmelere karşı rekabet avantajı olarak görülüyor.
Eksikler
- Bazı yeni programlar beklenenin altında performans gösterdi ve program lansmanlarındaki birikim gelecek çeyrekleri etkileyen önemli bir faktör.
- Q4’te brüt kar büyümesinde 6 puanlık bir olumsuz etki, esas olarak yeni programlardan kaynaklanıyor, mevcut satış tahminleri ise değişmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, özellikle gömülü finans müşterileri arasında mevcut müşteri tabanına ve satış boru hattına güven ifade etti.
- Şirket, gecikmeleri azaltmak için mevcut ortaklıkları optimize etmeye ve yeni bankalar dahil etmeye odaklanıyor.
- Şubat 2024’teki bir sonraki kazanç çağrısında daha net çeyreklik rehberlik sağlanması bekleniyor.
Sonuç olarak, Marqeta Inc. düzenleyici zorluklara rağmen dayanıklılık göstererek 2024 Q3’te güçlü bir performans sergiledi. Şirket büyüme beklentilerini ayarlarken ve program lansmanı gecikmelerini yönetirken, inovasyona ve operasyonel verimliliğe olan bağlılığı onu gelecekteki başarı için iyi bir konuma getiriyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, Şubat 2024 için planlanan bir sonraki kazanç çağrısında daha detaylı bilgiler bekleyebilirler.
InvestingPro Öngörüleri
Marqeta’nın son finansal performansı ve gelecek görünümü, InvestingPro’dan elde edilen öngörülerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Makalede vurgulanan zorluklara rağmen, InvestingPro verileri şirket için bazı olumlu eğilimleri ortaya koyuyor.
InvestingPro’ya göre, Marqeta son bir ay ve üç ayda sırasıyla %22,93 ve %27,41’lik fiyat toplam getirisi ile güçlü getiriler gösterdi. Bu durum, şirketin 2024 Q3’te rapor ettiği sağlam performansla uyumlu ve yatırımcıların Marqeta’nın son sonuçlarına ve stratejik girişimlerine olumlu yanıt verdiğini gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Marqeta’nın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor ki bu, şirketin finansal sağlığı açısından olumlu bir işaret. Bu güçlü likidite pozisyonu, Marqeta’ya makalede bahsedilen düzenleyici zorlukları ve program lansmanı gecikmelerini yönetmek için gereken esnekliği sağlayabilir.
Ancak, başka bir InvestingPro İpucu’nun vurguladığı gibi, analistlerin cari yılda satışlarda bir düşüş beklediğini not etmek önemli. Bu beklenti, Marqeta’nın 2024 tam yılı için yaklaşık %26’lık net gelir düşüşü projeksiyonu ile tutarlı.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Marqeta için 11 ek ipucu sunarak şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
