İleri Sürücü Destek Sistemleri (ADAS) alanında lider olan Mobileye (MBLY), 30 Ekim 2024 tarihinde karışık sonuçlarla üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı. Şirket, Q2’ye göre %11’lik ardışık gelir artışı görürken, EyeQ hacimlerindeki %9’luk düşüşe bağlı olarak yıllık bazda %8’lik bir düşüş yaşadı. Buna rağmen Mobileye, özellikle yaklaşan ürünleri ve stratejik hedefleri konusunda geleceğe dair iyimser.
Önemli Noktalar
- Mobileye’ın Q3 geliri Q2’ye göre %11 artarken, yıllık bazda %8 düştü.
- EyeQ hacimleri %9 düştü, ilk 10 müşteriye yapılan sevkiyatlar %4 azaldı.
- Çin’deki ilk 10 dışı müşterilere yapılan sevkiyatlar yaklaşık %50 düştü.
- İşletme giderleri yıllık bazda 1 milyar doların biraz üzerindeydi, 2025’te azaltılması planlanıyor.
- İşletme nakit akışı 126 milyon dolar ile güçlüydü ve güçlü bir tahmin var.
- Mobileye, ADAS piyasasındaki konumunu sağlamlaştırmayı hedefliyor ve 2026’dan itibaren önemli büyüme bekliyor.
- 2024 için gelir rehberliği değişmedi, EyeQ hacimleri 28,4 milyon ile 28,8 milyon ünite arasında öngörülüyor.
- Çin’deki SuperVision satışlarının Q4’te toplam gelirin %2’sine düşmesi bekleniyor.
- 2024 için GAAP dışı efektif vergi oranının %18 ile %20 arasında olması tahmin ediliyor.
Şirket Görünümü
- Mobileye, büyük OEM tasarım kazanımları ve genişleyen ADAS düzenleyici gereklilikleri ile 2026’dan itibaren büyüme bekliyor.
- Şirket, 2024 gelir rehberliğini koruyor ve ilk 10 müşteri arasındaki üretim oranlarını orta haneli rakamlarla aşmayı bekliyor.
- OEM ortakları tarafından olumsuz kararlar alınmadı ve ileri çözümler konusunda ilerleme devam ediyor.
Olumsuz Noktalar
- EyeQ hacimlerindeki düşüş nedeniyle yıllık bazda gelir düştü.
- Özellikle Çin’deki ilk 10 dışı otomobil üreticilerine yapılan sevkiyatlar önemli ölçüde azaldı.
Olumlu Noktalar
- Şirket, 2026 sonları için yeni ürün lansmanı dönüm noktalarını karşılama konusunda güvende.
- Mobileye, gelişmekte olan piyasalar için daha düşük maliyetli çip setlerini geliştiriyor ve Hindistan otomotiv piyasasında lider olmayı bekliyor.
- Robotaksi girişimlerine ilgi yeniden canlandı, Volkswagen gibi OEM’lerle işbirlikleri devam ediyor.
Eksikler
- EyeQ özellik paketlerinin ortalama satış fiyatı (ASP) düştü, yakın vadede önemli değişiklikler beklenmiyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, soru-cevap oturumunda gelecekteki hacimler ve piyasa koşullarını ele aldı.
- Şirket, otonom sürüşte müdahale oranlarını ölçmenin karmaşıklığını tartıştı.
- Mobileye, büyüme hedeflerini karşılamak için 2023’te 1 milyar dolar işletme harcaması olduğunu doğruladı.
- Şirket, gelecek yıl üretime başlaması beklenen görüntüleme radarı teknolojisi konusunda iyimser.
Mobileye’ın üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, mevcut zorluklar ve gelecekteki fırsatların kesişim noktasında olan bir şirketi yansıttı. Yıllık bazda gelir ve EyeQ hacimlerindeki düşüş piyasa baskılarını gösterirken, şirketin stratejik girişimleri ve güçlü işletme nakit akışı, önümüzdeki yıllarda beklenen büyüme için onu konumlandırıyor. Mobileye’ın maliyet optimizasyonuna, yeni ürün geliştirmeye ve Hindistan gibi gelişmekte olan piyasalara genişlemeye odaklanması, ADAS için artan düzenleyici gereklilikleri beklentisiyle birlikte, otomotiv teknolojisi endüstrisinde lider rolünü sürdürme taahhüdünü vurguluyor. Kapsamlı bir güvenlik bakış açısı ve sensör teknolojisindeki ilerlemelerle Mobileye, otonom sürüş ortamının karmaşıklıklarını yönetmeyi ve hissedarlara ve ortaklara verdiği sözleri yerine getirmeyi hedefliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Mobileye’ın son kazanç raporu ve gelecek görünümü, InvestingPro’dan alınan gerçek zamanlı verilerle daha fazla bağlama oturtulabilir. Şirketin gelecekteki büyüme için iyimser projeksiyonlarına rağmen, mevcut finansal metrikler bazı zorlukları ortaya koyuyor.
InvestingPro verilerine göre, Mobileye’ın piyasa değeri 10,07 milyar dolar olup, ADAS piyasasındaki önemli varlığını yansıtıyor. Ancak, şirketin -53,84’lük F/K oranı, son kazanç görüşmesinde bildirilen faaliyet zararıyla uyumlu olarak şu anda kârlı olmadığını gösteriyor.
Bir InvestingPro İpucu, Mobileye’ın bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu vurguluyor, bu da güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Bu, şirketin Q3’te bildirdiği 126 milyon dolarlık güçlü işletme nakit akışı ve gelecekteki nakit akışı için sağlam tahmini göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Başka bir InvestingPro İpucu, analistlerin cari yılda satışlarda düşüş beklediğini belirtiyor, bu da Q3’te bildirilen %8’lik yıllık gelir düşüşüyle tutarlı. Ancak, net gelirin bu yıl artması beklendiği not edilmelidir, bu da gelir zorluklarına rağmen potansiyel olarak iyileşen kârlılığa işaret ediyor.
Şirketin 2024 Q2 itibariyle son on iki aydaki geliri 1,845 milyar dolar olup, aynı dönemde %4,26’lık bir gelir düşüşü yaşandı. Bu negatif büyüme oranı, şirketin özellikle Çin piyasasında ve ilk 10 dışı müşterilerle yaşadığı zorluklarla uyumlu.
Yatırımcılar, Mobileye’ın hisse fiyatının son bir yılda önemli ölçüde düştüğünü, en son verilere göre bir yıllık fiyat toplam getirisinin %65,18 olduğunu not etmelidir. Bu düşüş, şirketin uzun vadeli potansiyeline inanan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir, özellikle Mobileye’ın yeni ürün lansmanlarına ve gelişmekte olan piyasalara genişlemeye odaklanması göz önüne alındığında.
Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro, Mobileye’ın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor. Mobileye için 11 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bu ipuçları daha geniş bir finansal gösterge yelpazesine dayalı bilgili kararlar almak isteyen yatırımcılar için değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
